W poniedziałek Citi skorygował swoją perspektywę dla akcji Diageo PLC (DGE:LN) (NYSE: DEO), światowego lidera w branży napojów alkoholowych, obniżając cenę docelową do 28,25 GBP z poprzedniego poziomu 29,00 GBP.
Firma zdecydowała się utrzymać neutralną ocenę akcji pomimo korekty. Korekta jest odpowiedzią na kilka czynników wpływających na prognozowane zyski spółki.
Citi wskazał na połączenie słabszych trendów konsumenckich na amerykańskim rynku alkoholi wysokoprocentowych, trwające korekty zapasów przez hurtowników i detalistów, niezadowalające wyniki azjatyckich spółek zależnych oraz niekorzystne ruchy walutowe jako powody korekty ceny docelowej.
Elementy te doprowadziły do korekty w dół o około 2% oczekiwanego zysku na akcję (EPS) za rok obrotowy 2024 (FY24E).
Firma przewiduje również, że stłumione warunki handlowe w Stanach Zjednoczonych prawdopodobnie utrzymają się w pierwszej połowie roku podatkowego 2025 (H1 25E), co powinno utrzymać wskaźniki wzrostu organicznego Diageo poniżej średnioterminowych oczekiwań firmy. W związku z tym Citi obniżyło swoją prognozę zysków za rok obrotowy 25E o 3%.
Analiza Citi sugeruje, że chociaż wycena Diageo, podobnie jak większości spółek spirytusowych, stwarza potencjał do ponownego wzrostu w średnim okresie, obecna niska widoczność wyników w perspektywie krótkoterminowej utrudnia bardziej pozytywne perspektywy.
Firma twierdzi, że wzrost trendów konsumenckich i odpowiadająca im dynamika zysków są niezbędne do napędzania jakiejkolwiek ekspansji wielokrotności akcji spółki.
W raporcie stwierdzono, że chociaż potencjał znacznego spadku ceny akcji Diageo wydaje się ograniczony, stanowisko firmy pozostanie neutralne.
Przyszłe wyniki akcji będą prawdopodobnie zależeć od danych branżowych ze źródeł takich jak Nielsen i NABCA, które są ściśle monitorowane przez inwestorów pod kątem oznak zmian w zachowaniach konsumentów i trendach rynkowych.
W innych ostatnich wiadomościach Diageo PLC było przedmiotem zrewidowanych prognoz finansowych wielu firm. Citi utrzymał neutralną ocenę Diageo, ale obniżył cenę docelową do 28,25 GBP z powodu obaw o czynniki wpływające na perspektywy finansowe spółki.
Firma skorygowała również swoją prognozę zysków na lata fiskalne 2024 i 2025, spodziewając się utrzymania stłumionych warunków handlowych w USA.
Podobnie Jefferies obniżył cenę docelową dla Diageo do 28,00 GBP, utrzymując rekomendację trzymaj, ze względu na potencjalne wyzwania rynkowe i bardziej ostrożne podejście do potencjału zysków spółki.
Deutsche Bank i UBS również obniżyły swoje cele dla akcji Diageo, powołując się na słaby wzrost sprzedaży w USA i inne wyzwania rynkowe. Deutsche Bank sugeruje, aby Diageo ponownie rozważyło swoje średnioterminowe prognozy wzrostu przychodów organicznych na poziomie 5-7%.
Ponadto CFRA obniżyła cenę docelową dla Diageo do 140 USD, utrzymując rekomendację "trzymaj". Firma zaktualizowała swoje szacunki zysku na akcję dla Diageo na lata obrotowe 2024 i 2025, odzwierciedlając bardziej konserwatywne oczekiwania dotyczące wolumenu. Te ostatnie wydarzenia podkreślają potencjalne wyzwania i zagrożenia, z którymi Diageo może się zmierzyć w najbliższej przyszłości na swoich kluczowych rynkach.
InvestingPro Insights
Podczas gdy inwestorzy rozważają niedawną korektę ceny docelowej Diageo PLC przez Citi, aktualne dane z InvestingPro zapewniają szerszy kontekst finansowy dla spółki. Skorygowana kapitalizacja rynkowa Diageo wynosi 74,81 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność na globalnym rynku napojów alkoholowych. Wskaźnik P/E spółki, będący wskaźnikiem oczekiwań rynkowych co do wzrostu jej zysków, wynosi 18,04, przy czym skorygowany wskaźnik P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od drugiego kwartału 2024 r. wynosi nieco mniej, bo 16,2. Może to sugerować, że inwestorzy spodziewają się umiarkowanego wzrostu zysków w stosunku do wyceny rynkowej spółki.
Tymczasem wzrost przychodów Diageo w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od II kwartału 2024 r. wyniósł 7,39%, co wskazuje, że spółka zwiększa swoje zyski pomimo wyzwań podkreślonych przez Citi. Jednak wzrost przychodów w ujęciu kwartalnym w drugim kwartale 2024 r. wykazał niewielki spadek o -1,42%, co może być zgodne z obserwacjami Citi dotyczącymi łagodnych trendów konsumenckich i korekt zapasów.
InvestingPro Tips podkreśla marżę zysku brutto Diageo na zdrowym poziomie 60,47%, co sugeruje, że firma utrzymuje silną zdolność do przekształcania przychodów w zysk brutto. Ponadto marża zysku operacyjnego wynosi 29,81%, co wskazuje na skuteczne zarządzanie kosztami operacyjnymi w stosunku do przychodów. Inwestorom poszukującym głębszych informacji, InvestingPro oferuje więcej wskazówek, które mogą pomóc w poruszaniu się po obecnych warunkach rynkowych otaczających Diageo. Istnieje 5 dodatkowych wskazówek wymienionych w InvestingPro, które mogą dostarczyć dalszych wskazówek. Aby uzyskać do nich dostęp, użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.