W poniedziałek Citi zaktualizował swoje prognozy dla akcji Baidu (NASDAQ: BIDU), obniżając cenę docelową do 155 USD z poprzednich 170 USD, jednocześnie nadal rekomendując rekomendację Kupuj dla spółki.
Zmiana ta wynika z faktu, że firma spodziewa się, że Baidu przedstawi swoje zyski za drugi kwartał około połowy sierpnia i skorygowała swoje szacunki, aby uwzględnić stłumione środowisko makroekonomiczne, szczególnie wpływające na działalność offline, co z kolei może wpłynąć na podstawowe przychody Baidu z reklam.
Citi zrewidował swoją prognozę dotyczącą podstawowych przychodów reklamowych Baidu w drugim kwartale 2024 r., przewidując spadek o 2,4% rok do roku do 19,1 mld juanów, co stanowi zmianę w stosunku do wcześniej oczekiwanego wzrostu o 1%.
Firma przypisuje tę korektę w dół niższym niż oczekiwano wydatkom na budżet reklamowy oraz trwającym testom i zmianom w wynikach wyszukiwania Baidu, obejmującym odpowiedzi generatywnej sztucznej inteligencji.
Ze względu na przewidywany spadek przychodów z reklam, Citi skorygowało również swoje oczekiwania dotyczące podstawowego skorygowanego dochodu operacyjnego Baidu, obniżając szacunki o 7% do 6,7 mld juanów.
Wybiegając w przyszłość do trzeciego kwartału 2024 r., Citi sugeruje, że słabe warunki makroekonomiczne prawdopodobnie utrzymają się, co może mieć dalszy wpływ na wydatki reklamowe. W związku z tym firma prognozuje spadek podstawowych przychodów z reklamy o 2% rok do roku do 19,3 mld juanów w trzecim kwartale.
Pomimo przewidywanych wyzwań w segmencie reklamowym, Citi pozostaje optymistycznie nastawiony do przychodów Baidu z AI Cloud, spodziewając się ich przyspieszenia o 18% rok do roku, dzięki łatwiejszym porównaniom.
Po rewizji tych szacunków, wycena sum-of-the-parts (SOTP) dla Baidu została dostosowana do nowej ceny docelowej 155 USD, podczas gdy rekomendacja Kupuj została utrzymana, odzwierciedlając ciągłe zaufanie do ogólnych perspektyw firmy.
W innych niedawnych wiadomościach Baidu odnotowało kilka korekt docelowych cen akcji przez różne firmy inwestycyjne. Jefferies obniżył cenę docelową do 174 USD, podczas gdy Loop Capital obniżył ją do 130 USD ze względu na strategiczne przesunięcie w kierunku technologii wyszukiwania genAI.
Susquehanna również obniżyła cenę docelową do 135 USD, pomimo utrzymania pozytywnych perspektyw dla spółki. Barclays utrzymał cenę docelową na poziomie 133 USD, podczas gdy UBS skorygował swój cel do 165 USD. Obie firmy podkreśliły potencjalny wzrost związany z technologią AI.
Te ostatnie wydarzenia są następstwem skupienia się Baidu na sztucznej inteligencji i rozwoju chmury. Jefferies przewiduje, że segment chmury Baidu odnotuje przyspieszenie rok do roku, a wzrost przychodów będzie napędzany przez generatywną sztuczną inteligencję i usługi w chmurze GPU. UBS prognozuje wzrost przychodów z chmury o 17,6% rok do roku w 2024 r. i zauważa znaczny wzrost przychodów związanych ze sztuczną inteligencją.
Oprócz sztucznej inteligencji i usług w chmurze, oczekuje się, że operacje Robotaxi Baidu ulegną poprawie, jak zauważył Jefferies. Firma postrzega to jako znaczący obszar wzrostu dla firmy.
Nacisk Baidu na sztuczną inteligencję i technologię wyszukiwania genAI jest spójnym motywem na całej planszy, a Loop Capital i Barclays również uznają potencjalny długoterminowy wzrost dzięki tym technologiom.
Podczas gdy Baidu stoi przed wyzwaniami w obecnym krajobrazie makroekonomicznym, analitycy z Susquehanna i Loop Capital utrzymują pozytywne nastawienie do spółki, powołując się na potencjał długoterminowego wzrostu dzięki technologii AI. Ostatnie wydarzenia odzwierciedlają ewoluujący krajobraz dla Baidu, który przechodzi przez strategiczne zmiany i wahania rynkowe.
InvestingPro Insights
Ponieważ inwestorzy rozważają zaktualizowane prognozy Citi dotyczące Baidu (NASDAQ: BIDU), ważne jest, aby zagłębić się w kondycję finansową firmy i wyniki rynkowe. Kapitalizacja rynkowa Baidu wynosi 34,74 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży. Obecny wskaźnik P/E spółki na poziomie 14,56 wskazuje na potencjalnie atrakcyjną wycenę, zwłaszcza w porównaniu ze skorygowanym wskaźnikiem P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., który jest niższy i wynosi 12,77. Sugeruje to, że zyski spółki w stosunku do ceny akcji mogą być bardziej atrakcyjne niż średnia w branży.
Co więcej, wskaźnik PEG Baidu za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. wynosi 0,32, co może być wskaźnikiem potencjalnego niedowartościowania akcji, biorąc pod uwagę przyszły wzrost zysków. Co więcej, solidny wzrost przychodów spółki o 6,77% w tym samym okresie jest świadectwem jej zdolności do zwiększania sprzedaży w trudnych warunkach gospodarczych. Z marżą zysku brutto na poziomie 51,71%, Baidu wykazuje wysoką rentowność swojej działalności.
Inwestorzy poszukujący dodatkowych informacji mogą znaleźć więcej "InvestingPro Tips" na temat wskaźników finansowych i potencjału inwestycyjnego Baidu. Osoby zainteresowane głębszą analizą mogą skorzystać z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+. Dostępnych jest 5 dodatkowych"InvestingPro Tips", które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.