W czwartek Citi zrewidowało swoją cenę docelową dla Vipshop Holdings (NYSE:VIPS), wiodącego chińskiego internetowego sprzedawcy dyskontowego, z 20,00 USD do 17,00 USD. Pomimo obniżki, firma utrzymała rekomendację Kupuj dla akcji. Korekta wynika z oczekiwania na raport o wynikach Vipshop za drugi kwartał 2024 r., Który ma zostać opublikowany około połowy sierpnia.
Przewiduje się, że Vipshop stanie w obliczu trudnego kwartału, a prognozy przychodów i zysków innych niż GAAP zostaną obniżone odpowiednio o 2,1% i 3,9%. Korekta ta jest częściowo spowodowana wzmożoną konkurencją podczas wydarzenia zakupowego 6.18, ważnego wydarzenia sprzedaży online w Chinach w połowie roku. Agresywne strategie konkurentów dotyczące niskich cen, szczególnie w kategorii odzieży modowej, wywarły presję na wyniki Vipshop.
Oczekuje się, że firma odnotuje spadek przychodów o 4,5% rok do roku do 26,6 mld RMB w drugim kwartale, co jest zgodne z dolną granicą przedziału prognoz wynoszącego od 26,5 do 27,9 mld RMB. Patrząc w przyszłość na trzeci kwartał i drugą połowę 2024 r., Vipshop może nadal doświadczać powolnego wzrostu ze względu na wyższą bazę porównawczą z poprzedniego roku i ciągły wpływ strategii unikania konkurowania w standardowych kategoriach produktów.
Pomimo tych wyzwań, Vipshop pozostaje zaangażowany w priorytetowe traktowanie swoich członków SVIP poprzez oferowanie atrakcyjnych towarów i ostrożne zarządzanie wydatkami. Firma planuje również dalsze zwiększanie wartości dla akcjonariuszy poprzez wykup akcji. Po skorygowaniu szacunków Citi oparł swoją nową cenę docelową na 7-krotności skorygowanej prognozy zysku na akcję (EPS) na 2025 r. w wysokości 2,49 USD.
W innych niedawnych wiadomościach Vipshop Holdings Limited odnotował marginalny wzrost całkowitych przychodów netto w I kwartale 2024 r., Przy znacznym wzroście zysku brutto. Przychody firmy wzrosły o 0,4% rok do roku do 27,6 mld RMB, podczas gdy zysk brutto wzrósł o 10,9% w porównaniu z rokiem poprzednim, osiągając 6,5 mld RMB. Firma odnotowała również rekordowo wysoką marżę netto non-GAAP w wysokości 9,3%, którą można przypisać akcjonariuszom.
Aktywni członkowie Super VIP (SVIP), odpowiadający za 45% wydatków online, wzrosli o 11%. Vipshop planuje odkup akcji o wartości około 500 mln USD do końca roku i przewiduje ostrożne prognozy przychodów na II kwartał 2024 r., Prognozując, że całkowite przychody netto wyniosą od 26,5 mld RMB do 27,9 mld RMB.
Pomimo ostrożnych krótkoterminowych prognoz przychodów, Vipshop pozostaje pewny swojego długoterminowego wzrostu i jest zaangażowany w poszerzanie bazy klientów SVIP. Firma doświadczyła niewielkiego spadku liczby aktywnych klientów w pierwszym kwartale ze względu na surowe wymagania dotyczące wartości życiowej klienta. Kierownictwo podkreśliło jednak strategiczną zmianę w kierunku pozyskiwania wysokiej jakości klientów bez dużych inwestycji w dotacje i planuje ostrożnie złagodzić ograniczenia dotyczące pozyskiwania klientów, jednocześnie koncentrując się na ekspansji członków SVIP.
InvestingPro Insights
Podczas gdy Vipshop Holdings (NYSE:VIPS) przygotowuje się do nadchodzącego raportu o zyskach, dane InvestingPro zapewniają migawkę kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 7,48 mld USD i atrakcyjnym wskaźniku P / E na poziomie 6,65, Vipshop jest notowany przy atrakcyjnych mnożnikach wyceny. Wskaźnik P/E spółki został skorygowany do jeszcze niższego poziomu 6,03 w oparciu o ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., co sugeruje potencjalne niedoszacowanie w stosunku do jej zdolności do generowania zysków.
InvestingPro Tips podkreśla, że Vipshop jest nie tylko notowany przy niskiej wielokrotności wyceny przychodów, ale także może pochwalić się wysoką rentownością wolnych przepływów pieniężnych. Dodatkowo, obecna pozycja akcji na wyprzedanym terytorium, jak wskazuje Relative Strength Index (RSI), może sygnalizować okazję do zakupu dla inwestorów. Warto zauważyć, że chociaż niektórzy analitycy zrewidowali w dół oczekiwania dotyczące zysków, o sile bilansu Vipshop świadczy posiadanie większej ilości gotówki niż długu. Co więcej, spółka notowana jest w pobliżu 52-tygodniowego minimum, co może być atrakcyjnym punktem wejścia dla inwestorów długoterminowych.
Dla tych, którzy są zainteresowani dalszą analizą, InvestingPro oferuje dodatkowe spostrzeżenia i wskazówki dotyczące Vipshop. Korzystając z kodu kuponu PRONEWS24, czytelnicy mogą uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+, odblokowując cenne informacje, które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Dostępnych jest jeszcze 13 innych porad InvestingPro, które zagłębiają się w wskaźniki wydajności firmy i jej pozycję w branży.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.