W czwartek Citi skorygował swoje stanowisko w sprawie HB Fuller (NYSE: FUL), obniżając cenę docelową firmy klejącej do 84 USD z 87 USD, jednocześnie utrzymując neutralną ocenę akcji. Korekta wynika z przewidywań HB Fuller dotyczących wzrostu EBITDA (zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją) o 13 mln USD w związku z niedawnym przejęciem ND Industries w drugiej połowie 2024 roku. Przewiduje się, że oczekiwana korzyść zostanie równomiernie rozłożona między trzeci i czwarty kwartał roku.
Firma jest gotowa wykorzystać możliwości rynkowe po wycofaniu się głównego konkurenta z powodu zakłóceń w łańcuchu dostaw. HB Fuller podkreślił, że dodanie zaawansowanych klejów anaerobowych ND Industries, które są istotne dla sektorów przemysłu ciężkiego, takich jak lotnictwo i transport, jest pozytywnym wzmocnieniem istniejącej gamy produktów.
W segmencie higieny i budownictwa (HHC), mimo że rynek pozostaje stłumiony, nastąpiła sekwencyjna poprawa. HB Fuller przewiduje dalsze postępy w nadchodzących dwóch kwartałach, wspierane przez zakończenie działań związanych z usuwaniem zapasów w segmencie HHC.
Dział Elektroniki i Montażu (EA) odnotował w drugim kwartale 18% marżę EBITDA, sygnalizując pozytywną trajektorię w kierunku celu segmentu, jakim jest 20% marża EBITDA. Spółka przewiduje dalszy wzrost marży EBITDA segmentu EA wraz ze wzrostem wolumenów.
Skorygowana cena docelowa Citi odzwierciedla krótkoterminowy potencjał zysków i dynamikę rynku, zgodnie z prognozami HB Fuller i bieżącymi wskaźnikami wydajności. Strategiczne posunięcia firmy i oczekiwania rynku stanowią podstawę tej zaktualizowanej prognozy finansowej.
W innych niedawnych wiadomościach szacunki zysków H.B. Fuller za drugi kwartał 2024 r. zostały zrewidowane przez Citi, który podniósł cenę docelową spółki do 87 USD z 86 USD, utrzymując jednocześnie ocenę neutralną. Analiza Citi przewiduje dobre wyniki działu klejów inżynieryjnych (EA), pomimo prognozowanego spadku wzrostu organicznego w tym samym okresie. Przejęcie ND Industries, dostawcy specjalistycznych klejów i elementów złącznych, zostało również uwzględnione w modelu finansowym Citi dla H.B. Fuller, co doprowadziło do około 2% wzrostu szacunków zysku na akcję (EPS) firmy na rok obrotowy 2024.
W innych wydarzeniach H.B. Fuller ogłosił przejęcie ND Industries, co ma na celu przyspieszenie rozwoju firmy w branży powłok, klejów, uszczelniaczy i elastomerów (CASE). ND Industries z siedzibą w Michigan, znana z silnej globalnej obecności i kompleksowego portfolio w branży wstępnie stosowanych elementów złącznych, zostanie zintegrowana z globalną jednostką biznesową H.B. Fuller Engineering Adhesives.
H.B. Fuller zadeklarował również wzrost regularnej kwartalnej dywidendy pieniężnej o 8,5%, wydłużając historię firmy do 55 lat kolejnych corocznych wzrostów dywidendy. Baird skorygował swoją cenę docelową dla H.B. Fuller z 80,00 USD do 90,00 USD, utrzymując neutralną rekomendację dla akcji, odzwierciedlając znaczną ekspansję marży w całym portfolio firmy.
Wreszcie, wyniki finansowe H.B. Fuller za pierwszy kwartał 2024 r. spełniły oczekiwania rynku, odnotowując 4% spadek przychodów organicznych rok do roku, ale wykazując znaczny wzrost skorygowanej EBITDA i EPS, odpowiednio o 12% i 22%. Firma przedstawiła prognozy finansowe na rok obrotowy 2024, przewidując wzrost przychodów netto o 2-6%, wzrost przychodów organicznych w zakresie od płaskiego do 3% oraz skorygowany wzrost EPS o 7-15%.
InvestingPro Insights
Wśród strategicznych wydarzeń w HB Fuller, inwestorzy mogą uznać najnowsze wskaźniki finansowe i spostrzeżenia analityków z InvestingPro za szczególnie interesujące. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi obecnie 4,15 mld USD, a perspektywiczny wskaźnik P/E wynosi 23,78, co wskazuje na zaufanie rynku do jej potencjału zysków. Ponadto solidna historia dywidend HB Fuller, która podnosiła dywidendę przez 31 kolejnych lat i utrzymywała wypłaty przez 54 lata, odzwierciedla silne zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. To zaangażowanie w dywidendy jest uzupełnione solidną rentownością wolnych przepływów pieniężnych, co sugerują wskaźniki wyceny InvestingPro.
Wskazówki InvestingPro wskazują, że chociaż czterech analityków skorygowało w dół swoje oczekiwania dotyczące zysków w nadchodzącym okresie, niska zmienność cen spółki i płynne aktywa przewyższające krótkoterminowe zobowiązania mogą zapewnić inwestorom pewną stabilność. Co więcej, HB Fuller był rentowny w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, a analitycy przewidują dalszą rentowność w tym roku.
Dla tych, którzy rozważają głębszą analizę, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki, które mogą dodatkowo pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Pamiętaj, aby użyć kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+, odblokowując jeszcze więcej cennych informacji. Dzięki kilku dodatkowym poradom InvestingPro inwestorzy mogą uzyskać kompleksowe zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej HB Fuller.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.