W czwartek Citi skorygowało swoją cenę docelową dla akcji Shopify (NYSE: SHOP), wiodącej platformy handlu elektronicznego, obniżając ją do 90 USD z poprzednich 97 USD, jednocześnie nadal wspierając akcje z rekomendacją Kupuj. Nowy cel odzwierciedla przeprowadzoną przez Citi analizę wyników spółki i warunków rynkowych.
Wyniki Shopify za drugi kwartał pozytywnie wpłynęły na opinię rynku, szczególnie w odniesieniu do przychodów i zysków. Wyniki spółki były godne uwagi, biorąc pod uwagę nieregularny klimat makroekonomiczny i wzorce wydatków konsumenckich.
Sukces Shopify przypisuje się kilku czynnikom, w tym pozyskiwaniu nowych sprzedawców, wzrostowi udziału w rynku, w tym w sektorach upmarket i B2B, wzrostowi sprzedaży w tym samym sklepie oraz zwiększonej penetracji przetwarzania płatności w wolumenie towarów brutto (GMV).
Marża operacyjna firmy przewyższyła oczekiwania o około 280 punktów bazowych, co zostało podkreślone jako kluczowy pozytywny wniosek dla inwestorów. Wskazuje to na efektywny zwrot Shopify z wydatków na sprzedaż i marketing.
Prognoza na trzeci kwartał sugeruje zysk przed odsetkami i opodatkowaniem (EBIT) o około 25% wyższy niż konsensus rynkowy, napędzany odrodzeniem wzrostu przychodów i wyrównaniem kosztów operacyjnych.
Citi przewiduje, że druga połowa roku i perspektywy na 2025 r. zostaną skorygowane w górę, co poprawi nastroje inwestorów wobec akcji Shopify.
Firma przewiduje znaczący punkt zwrotny w rentowności Shopify w 2025 r., z szacowanym wzrostem EBIT o około 60% rok do roku, przewyższającym ogólny konsensus wynoszący około 43%.
Podsumowując, skorygowana cena docelowa Citi na poziomie 90 USD opiera się na wyższych szacunkach dla końcowych lat i zaktualizowanych danych regresji. Mimo to firma utrzymuje ocenę Kupuj i umieszcza Shopify na swojej Liście Fokusowej, sugerując dalsze zaufanie do wyników akcji.
W innych niedawnych wiadomościach Shopify odnotował znaczny wzrost przychodów o 25% rok do roku w drugim kwartale 2024 r., z wyłączeniem logistyki. Wzrost ten towarzyszy znacznemu wzrostowi zysku brutto spółki i podwojeniu marży wolnych przepływów pieniężnych do 16%.
Ponadto koszty operacyjne firmy spadły w porównaniu z poprzednim kwartałem, co oznacza czwarty z rzędu kwartał rentowności Shopify.
Morgan Stanley wykazał wiarę w przyszłe wyniki finansowe Shopify, podnosząc cenę docelową spółki do 85 USD z 80 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "przeważaj" dla akcji.
Firma powołuje się na inicjatywy wzrostu Shopify w zakresie przedsiębiorstw, punktów sprzedaży (POS) i rynków międzynarodowych jako kluczowe czynniki wpływające na zdolność firmy do przekraczania oczekiwań dotyczących wyników finansowych.
Rozwiązanie Shopify w zakresie punktów sprzedaży odnotowało 27% wzrost wolumenu sprzedaży brutto (GMV) offline rok do roku. Firma poczyniła również znaczące postępy w handlu B2B i ekspansji międzynarodowej.
Ponadto penetracja Shopify Payments wynosi 61%, a Shop Pay ułatwia 16 miliardów dolarów w GMV, co oznacza 45% wzrost w porównaniu z rokiem poprzednim.
Te ostatnie wydarzenia podkreślają silną trajektorię wzrostu Shopify i jej strategiczny nacisk na rozszerzenie obecności na rynku. Firma prognozuje wzrost przychodów w trzecim kwartale na poziomie od niskiego do połowy lat dwudziestych.
InvestingPro Insights
Ponieważ Citi dostosowuje swoją cenę docelową dla Shopify, inwestorzy poszukujący głębszego zanurzenia się w kondycji finansowej firmy mogą rozważyć spostrzeżenia z InvestingPro. Shopify posiada w swoim bilansie więcej gotówki niż długu, co jest pozytywnym sygnałem dla stabilności finansowej. Ponadto oczekuje się, że dochód netto wzrośnie w tym roku, sygnalizując potencjał wzrostu rentowności. Te wskazówki InvestingPro są zgodne z pozytywną perspektywą Citi i wspierają ocenę Kupuj.
Z punktu widzenia danych, kapitalizacja rynkowa Shopify wynosi 82,44 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w przestrzeni e-commerce. Pomimo notowań przy wysokiej wielokrotności zysków z terminowym wskaźnikiem P/E na poziomie 92,25, spółka wykazała solidny wzrost przychodów o 23,18% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy (stan na 2. kwartał 2024 r.). Wzrost ten jest połączony z marżą zysku brutto wynoszącą ponad 51%, co podkreśla zdolność Shopify do utrzymania rentowności w warunkach ekspansji. Co więcej, akcje spółki odnotowały znaczny zwrot w wysokości 9,83% w ciągu ostatniego tygodnia, co sugeruje pozytywny krótkoterminowy sentyment inwestorów.
Dla inwestorów poszukujących dodatkowych informacji, w InvestingPro dostępnych jest 16 dodatkowych porad InvestingPro, które mogą zapewnić głębszą analizę potencjalnej wartości inwestycyjnej Shopify.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.