We wtorek Citi skorygowało swoje stanowisko w sprawie akcji Eurofins Scientific SE (ERF:FP) (OTC: ERFSF), obniżając cenę docelową do 47 euro z wcześniejszych 60 euro, podczas gdy ocena neutralna pozostaje niezmieniona. Korekta nastąpiła po niedawnym raporcie krótkiej sprzedaży, który negatywnie wpłynął na cenę akcji Eurofins, chociaż od tego czasu nastąpiło częściowe odreagowanie.
Analityk Citi podkreślił, że obligacje Eurofins nie wykazały znaczącego ożywienia w porównaniu z indeksem iBoxx Euro BBB. Obserwacja ta jest kluczowa, ponieważ oczekuje się, że spółka zrefinansuje swoje obligacje i instrumenty hybrydowe do 2025 roku. Nowa cena docelowa odzwierciedla ponowną ocenę instrumentów finansowych Eurofins i przyszłych potrzeb w zakresie refinansowania.
Oprócz zmiany ceny docelowej, Citi dokonał niewielkiej korekty w górę swojej skorygowanej prognozy EBITDA dla Eurofins na 2024 r., Szacując ją obecnie na 1 527 mln euro. Korekta ta uwzględnia liczbę dni roboczych i wpływ kursów wymiany walut.
Analityk wspomniał również o debacie na temat wyceny Eurofins, czy powinna ona opierać się na prognozach skorygowanych czy raportowanych. Ta dyskusja wpłynęła na rozpiętość wyceny byka/niedźwiedzia dla Eurofins, którą obecnie obejmuje zmieniona cena docelowa Citi.
Ogólnie rzecz biorąc, zmiana ceny docelowej Eurofins przez Citi odzwierciedla ostrożne spojrzenie na kondycję finansową firmy, szczególnie w odniesieniu do wyników obligacji i nadchodzących zobowiązań refinansowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.