W czwartek JPMorgan skorygował swoją perspektywę dla akcji Carvana Co. (NYSE: CVNA), podnosząc cenę docelową akcji spółki do 185 USD z poprzednich 155 USD, jednocześnie podtrzymując ocenę "przeważaj".
Analityk firmy wymienił kilka powodów optymistycznego stanowiska, w tym mnożniki handlowe Carvany, wzrost dynamiki rewizji zysków oraz możliwość działań restrukturyzacyjnych bilansu.
Akcje Carvany są obecnie notowane na poziomie około 17-krotności prognozowanej wartości przedsiębiorstwa do EBITDA za rok obrotowy 26 (EV/EBITDA) i 20-krotności nielewarowanej wartości przedsiębiorstwa do wolnych przepływów pieniężnych (EV/FCF).
Mnożniki te nie są uważane za wymagające, biorąc pod uwagę oczekiwaną przez spółkę złożoną roczną stopę wzrostu (CAGR) wynoszącą ponad 25% dla EBITDA i FCF w latach 2024-2026. Analityk uważa, że dalszy wzrost tych wskaźników będzie wspierał akcje spółki.
Co więcej, firma przewiduje, że Carvana będzie poszerzać swoją fosę biznesową z każdym kwartałem, potencjalnie przyciągając długoterminowych inwestorów, którzy się wahali. Oczekuje się, że będzie to wspierane przez ciągłą poprawę zysków, co powinno nadal zapewniać pozytywny impuls dla akcji.
JPMorgan zauważył również, że Carvana może podjąć dalszą restrukturyzację bilansu. Może to obejmować możliwość wykupu obligacji z 2028 r. od 15 sierpnia 2024 r. oraz możliwość refinansowania droższych obligacji z terminem zapadalności w 2030 i 2031 roku.
Chociaż Carvana nie planuje w najbliższej przyszłości emisji nowego długu wysokodochodowego ani obligacji zamiennych, te działania restrukturyzacyjne są postrzegane jako korzystne dla wyceny spółki.
Analityk podsumował, podkreślając potencjalne korzyści dla wyceny wynikające z możliwych obniżek stóp procentowych w dalszej części roku, utrzymując Carvanę jako swój najlepszy wybór w sektorze handlu detalicznego samochodami. Pozytywna prognoza odzwierciedla zaufanie firmy do trajektorii wzrostu Carvany i strategii finansowych w przyszłości.
W innych niedawnych wiadomościach Carvana Co. znalazła się w centrum różnych prognoz analityków i rozwoju firmy. Przewidywany podstawowy zysk internetowego sprzedawcy samochodów używanych w 2024 r. ma przekroczyć oczekiwania analityków z Wall Street, napędzany silnym popytem na używane pojazdy i efektywnym zarządzaniem zapasami.
JPMorgan, BTIG i Needham wykazały zaufanie do trajektorii wzrostu Carvany, przy czym JPMorgan podniósł cenę docelową do 185 USD, BTIG zainicjował ocenę Kupuj z ceną docelową 155 USD, a Needham podniósł ocenę do Kupuj z ceną docelową 160 USD.
TD Cowen utrzymał jednak rekomendację Trzymaj dla akcji Carvany, przewidując wzrost przychodów o 12% rok do roku w drugim kwartale 2024 roku. Wynika to z przyspieszenia wzrostu sprzedaży detalicznej, ponieważ firma koncentruje się na zwiększeniu produkcji pojazdów.
Ponadto Carvana odnotowała znaczny wzrost łącznej liczby sprzedanych jednostek detalicznych w drugim kwartale, o 33% do 101 440 sztuk. Oczekuje się, że ten trend wzrostowy utrzyma się w trzecim kwartale. W drugim kwartale kończącym się 30 czerwca Carvana odnotowała dochód netto w wysokości 48 milionów dolarów, co stanowi zwrot w porównaniu ze stratą netto w wysokości 105 milionów dolarów w tym samym okresie w poprzednim roku.
Są to ostatnie wydarzenia, które zapewniają wgląd w wyniki finansowe i strategiczny kierunek Carvany.
InvestingPro Insights
Ponieważ Carvana (NYSE: CVNA) nadal przyciąga uwagę inwestorów i analityków finansowych, dane InvestingPro oferują głębsze spojrzenie na kondycję finansową firmy i wyniki rynkowe. Kapitalizacja rynkowa Carvany wynosi 27,24 mld USD, co świadczy o dużym zaufaniu inwestorów do modelu biznesowego spółki i jej perspektyw na przyszłość. Pomimo trudnego trendu wzrostu przychodów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, ze spadkiem o 11,7%, Carvana wykazała silny kwartalny wzrost przychodów o 17,46% w I kwartale 2024 r., co wskazuje na potencjalny zwrot lub sezonową siłę w jej działalności.
Wskazówki InvestingPro podkreślają mieszany obraz; podczas gdy spółka jest notowana przy niskim wskaźniku P / E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, cierpi z powodu słabych marż zysku brutto na poziomie 17,58%. Może to sugerować wyzwania związane z utrzymaniem rentowności lub presją kosztową w jej działalności. Co więcej, przy wysokiej wielokrotności ceny do wartości księgowej wynoszącej 94,26, inwestorzy mogą płacić premię za aktywa netto spółki. Należy zauważyć, że analitycy nie przewidują, aby Carvana była rentowna w tym roku, co może budzić pewne obawy potencjalnych inwestorów poszukujących natychmiastowych zwrotów.
Dla tych, którzy są zainteresowani dalszymi spostrzeżeniami, dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, oferujące kompleksową analizę wyników finansowych i rynkowych Carvany. Płynne aktywa spółki przewyższające krótkoterminowe zobowiązania i umiarkowany poziom zadłużenia wskazują na stabilną sytuację finansową, co może być uspokajającym czynnikiem dla inwestorów rozważających akcje spółki.
InvestingPro szacuje wartość godziwą Carvany na 128,28 USD, czyli nieco poniżej obecnej ceny, co sugeruje, że akcje mogą być nieco przewartościowane po poprzednim zamknięciu na poziomie 133,23 USD. Ponieważ rynek nadal ewoluuje, te spostrzeżenia mogą pomóc inwestorom w podejmowaniu świadomych decyzji dotyczących ich inwestycji w Carvana.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.