W czwartek BTIG skorygował swoją cenę docelową dla akcji Lennar Corporation (NYSE: NYSE:LEN), wiodącej firmy zajmującej się budową domów, ustalając ją na 175 USD, co stanowi niewielki spadek w porównaniu z poprzednim 177 USD. Firma nadal rekomenduje rekomendację Kupuj dla akcji pomimo rewizji.
Zmiana nastąpiła po raporcie wyników Lennar za drugi kwartał, który wykazał zysk na akcję (EPS) w wysokości 3,45 USD lub 3,38 USD skorygowany o niektóre inwestycje, przewyższając zarówno szacunki BTIG na poziomie 3,25 USD, jak i konsensus szacunkowy na poziomie 3,23 USD.
Podkreślono postępy firmy w zakresie proponowanego podziału gruntów, z planami obsługi 6-8 miliardów dolarów w aktywach Lennar, przekraczając oczekiwania, które przewidywały połowę tej kwoty.
Odnotowano również poufne zgłoszenie do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), wskazujące na postępy w realizacji strategii. Podczas gdy warunki popytu wydają się mieszane, pozostają one korzystne na większości kluczowych rynków Lennar, w tym na Florydzie.
Wytyczne Lennar na trzeci kwartał 2024 r. były jednak nieco rozczarowujące, a zamówienia, średnia cena sprzedaży (ASP) i marże nie osiągnęły oczekiwanej siły.
Mimo to cele firmy na cały rok 2024 w zakresie wolumenu i marży pozostały niezmienione i wynoszą odpowiednio 80 000 i około 23,3%, co sugeruje znaczny wzrost aktywności pod koniec roku. Po raporcie o zyskach akcje Lennar odnotowały 5% spadek.
W świetle obecnego klimatu gospodarczego BTIG zrewidowało swoje szacunki EPS dla Lennar, obniżając prognozę na rok fiskalny 2024 do 14,60 USD z 15,20 USD, a na rok fiskalny 2025 do 16,40 USD z 16,95 USD. Firma twierdzi, że nawet przy tych obniżonych szacunkach oczekuje się, że Lennar zapewni zwrot z kapitału własnego (ROE) przekraczający 15% przed zbyciem aktywów strategicznych.
BTIG przyznaje, że choć model biznesowy Lennar - który koncentruje się na rynku niższej klasy, szybkich obrotach, dużym udziale w rynku i dużej skali lokalnej - jest korzystny, inwestorzy chcą zobaczyć namacalne postępy w transformacji firmy w czystego gracza na rynku mieszkaniowym. Ponieważ rynek mieszkaniowy nadal się rozwija, wkrótce mogą być potrzebne bardziej szczegółowe informacje, które będą istotnym katalizatorem dla akcji Lennar.
W innych niedawnych wiadomościach Lennar Corporation była przedmiotem różnych aktualizacji analityków po publikacji wyników za drugi kwartał. Barclays skorygował swoją cenę docelową dla Lennar do 177 USD, utrzymując ocenę "przeważaj".
Wynika to z faktu, że Lennar zmierza w kierunku struktury bardziej opartej na aktywach, mającej na celu zwiększenie zwrotu kapitału dla akcjonariuszy. Strategia firmy obejmuje zwiększenie obrotów gruntami do 6-8 mld USD i zmniejszenie wielkości bilansowych aktywów wielorodzinnych.
Goldman Sachs potwierdził rekomendację Kupuj dla Lennara ze stałą ceną docelową 180 USD. Firma podkreśliła strategiczną zmianę Lennara w kierunku modelu "asset-light" i stałego tempa produkcji.
W międzyczasie Evercore ISI skorygował swoją cenę docelową dla Lennar do 237 USD, utrzymując ocenę Outperform, mimo że skorygowany rozwodniony zysk Lennar na akcję w wysokości 3,38 USD spadł nieco poniżej ich szacunków.
Te aktualizacje pojawiają się, gdy Lennar prezentuje mieszane wyniki finansowe, z przychodami z usług finansowych i zamknięciami domów przekraczającymi szacunki, ale nowymi zamówieniami i innymi dochodami.
Inicjatywy firmy mają jednak na celu uwolnienie dodatkowej gotówki w celu dalszego wzmocnienia wzrostu i zwiększenia zysków akcjonariuszy, z prognozami 3,2 miliarda dolarów wolnych przepływów pieniężnych w bieżącym roku i wzrostem do 3,6 miliarda dolarów w następnym roku. Te ostatnie wydarzenia podkreślają zaangażowanie firmy Lennar w efektywność operacyjną i alokację kapitału, co dobrze pozycjonuje ją na przyszły wzrost.
InvestingPro Insights
Zgodnie z analizą BTIG, dane InvestingPro pokazują, że Lennar Corporation (NYSE: LEN) ma silną pozycję finansową z kapitalizacją rynkową wynoszącą 41,02 mld USD i wskaźnikiem ceny do zysków (P / E) na poziomie 10,1, co jest atrakcyjne, biorąc pod uwagę rentowność spółki w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Zdolność spółki do utrzymania wypłat dywidend przez 47 kolejnych lat, jak zauważono w InvestingPro Tips, podkreśla jej stabilność finansową i zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy, co jest szczególnie istotne dla inwestorów poszukujących stałych strumieni dochodów.
InvestingPro Tips ujawnia ponadto, że Lennar ma w swoim bilansie więcej gotówki niż długu, a jego płynne aktywa przewyższają krótkoterminowe zobowiązania, co wskazuje na solidną pozycję płynnościową. Ma to kluczowe znaczenie dla spółki z sektora budowlanego, w którym zarządzanie przepływami pieniężnymi jest kluczem do poruszania się w cyklach gospodarczych i finansowania bieżących projektów. Dodatkowo, wysoka rentowność spółki jest pozytywnym sygnałem dla inwestorów poszukujących wartości. Warto jednak zauważyć, że analitycy zrewidowali w dół swoje zyski na nadchodzący okres, co może uzasadniać ostrożność.
Dla inwestorów poszukujących kompleksowych spostrzeżeń i dodatkowych analiz, InvestingPro oferuje więcej wskazówek na temat Lennar Corporation, dostępnych za pośrednictwem dedykowanej strony dla LEN. Zainteresowani czytelnicy mogą skorzystać z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+, która obejmuje dostęp do łącznie 13 porad InvestingPro dla Lennar Corporation, oferując głębsze spojrzenie na kondycję finansową firmy i perspektywy rynkowe.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.