W czwartek BofA Securities skorygował swoje stanowisko w sprawie Wayfair (NYSE: W), zmieniając rating z Kupuj na Neutralny. Firma obniżyła również cenę docelową internetowego sprzedawcy mebli z 85,00 USD do 58,00 USD. Korekta nastąpiła po wynikach Wayfair za drugi kwartał, które nie spełniły oczekiwań rynkowych, oraz stonowanych prognozach na trzeci kwartał, co sugeruje opóźnienie dźwigni zysków do 2025 roku.
Ostatnie wyniki finansowe Wayfair wykazały przychody i EBITDA na poziomie odpowiednio 3,12 mld USD i 163 mln USD, co nie spełniło prognoz Street z marginesem od 2,0% do 3,8%. Analityk BofA Securities wymienił kilka czynników, które mogą ograniczyć krótkoterminowy wzrost marży Wayfair. Obejmują one malejące możliwości optymalizacji kosztów, potrzebę inwestycji cenowych w celu uwzględnienia wrażliwości konsumentów wpływającej na marże brutto oraz niewystarczający przepływ przychodów wymagany do znacznego wzrostu marży w następnej fazie.
Pomimo dobrych wyników Wayfair w zakresie marż w ciągu ostatnich dwóch lat, napędzanych znaczną dyscypliną kosztową i strategicznymi przejęciami, analityk wyraził obawy co do zdolności firmy do utrzymania tego trendu. W raporcie wskazano również, że chociaż Wayfair nadal zdobywa udział w rynku, a jego wzrost przychodów przewyższa branżę, dane z zagregowanych transakcji kartami kredytowymi i debetowymi BofA wskazują, że jego przewaga w wynikach maleje.
Podkreślono strategiczne inicjatywy cenowe firmy mające na celu utrzymanie konkurencyjności, ale wydaje się, że mają one ograniczony wpływ na szerszą trajektorię finansową Wayfair, co sugeruje zmieniona cena docelowa i obniżenie ratingu. Raport BofA Securities sugeruje bardziej ostrożne spojrzenie na akcje Wayfair, dopóki nie pojawi się wyraźniejsza ścieżka wzrostu i poprawy marży.
W innych ostatnich wiadomościach Wayfair doświadczył szeregu znaczących wydarzeń. BofA Securities niedawno obniżyło rating Wayfair z Kupuj do Neutralnie po wynikach za drugi kwartał, które nie spełniły oczekiwań rynku. Firma skorygowała również cenę docelową Wayfair z 85,00 USD do 58,00 USD, przewidując opóźnienie dźwigni zysków do 2025 roku.
Wayfair ogłosił również duże wydarzenie sprzedażowe "Czarny piątek w lipcu", oferując klientom znaczne rabaty w całym portfolio marek. Ponadto firma wdraża strategiczne inicjatywy cenowe w celu utrzymania konkurencyjności, chociaż ich wpływ na szerszą trajektorię finansową Wayfair był ograniczony.
Analitycy uważnie obserwują wyniki Wayfair. Truist Securities utrzymał rekomendację Kupuj, odzwierciedlając zaufanie do wyników Wayfair w oparciu o dane Truist Card Data za drugi kwartał. W międzyczasie Loop Capital skorygował swoją cenę docelową dla akcji Wayfair do 50 USD z 60 USD, wyrażając bardziej ostrożne prognozy dotyczące szacunków sprzedaży i marży spółki.
W znaczącym kroku dla strategii ekspansji firmy, Wayfair otworzył swój pierwszy fizyczny sklep w Chicago. Po otwarciu sklepu Citi utrzymał rekomendację Kupuj dla akcji Wayfair. KeyBanc Capital Markets podkreślił również potencjalne długoterminowe możliwości wzrostu związane z ekspansją Wayfair na fizyczny handel detaliczny.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.