We wtorek BofA Securities utrzymał rekomendację Underperform dla akcji Cognizant Technology Solutions (NASDAQ:CTSH) ze stałą ceną docelową na poziomie 70,00 USD.
Ocena ta jest następstwem ogłoszenia przez Cognizant ostatecznej umowy nabycia Belcan, dostawcy usług inżynieryjnych, za około 1,29 miliarda dolarów. Transakcja obejmuje 1,19 mld USD w gotówce i 97 mln USD w akcjach Cognizant, co odpowiada wielokrotności ceny do przychodów wynoszącej około 1,6 razy.
Cognizant, globalny dostawca usług IT, zawarł umowę zakupu firmy Belcan, która specjalizuje się w badaniach i rozwoju inżynieryjnym, w szczególności obsługując klientów z branży lotniczej i obronnej.
Przejęcie jest częścią strategii firmy Cognizant mającej na celu dywersyfikację oferty i jest zgodne z wykorzystaniem silnego bilansu do angażowania się w fuzje i przejęcia. Oczekuje się, że transakcja zapewni Cognizant dodatkowe możliwości w sektorze inżynieryjnym.
Pomimo tego ruchu w kierunku dywersyfikacji, firma zauważyła, że widoczność wieloletniego profilu wzrostu organicznego Cognizant pozostaje niejasna. Firma ogłosiła również, że jej przychody w drugim kwartale powinny znaleźć się w górnej połowie wcześniej wydanych prognoz.
Przejęcie Belcan jest postrzegane jako krok w kierunku dywersyfikacji dla Cognizant, ponieważ firma nadal porusza się w trudnym środowisku wzrostu organicznego. Przy solidnej sytuacji finansowej, dalsze fuzje i przejęcia przez Cognizant nie byłyby nieoczekiwane, jak wynika z analizy firmy.
To strategiczne przejęcie przez Cognizant odzwierciedla wysiłki firmy zmierzające do rozszerzenia oferty usług i zasięgu rynkowego. Podtrzymanie przez firmę oceny "poniżej oczekiwań" sugeruje, że pomimo tych wysiłków nadal istnieje niepewność co do trajektorii wzrostu Cognizant w nadchodzących latach.
W innych niedawnych wiadomościach Cognizant Technology Solutions ogłosił zawarcie ostatecznej umowy przejęcia Belcan, LLC, kluczowego dostawcy usług badawczo-rozwojowych w dziedzinie inżynierii, w ramach transakcji o wartości 1,3 mld USD.
Przejęcie, które ma przynieść Cognizant ponad 800 milionów dolarów rocznego przychodu, jest zgodne ze strategią firmy polegającą na wejściu na szybko rozwijający się rynek usług ER&D. Przewiduje się, że transakcja zostanie zamknięta do końca września 2024 r., pod warunkiem uzyskania zgód organów regulacyjnych i spełnienia zwyczajowych warunków zamknięcia.
BMO Capital Markets nieznacznie podniosło cenę docelową dla Cognizant, utrzymując rekomendację Market Perform. Korekta ta wynika z potwierdzenia przez Cognizant całorocznych prognoz na 2024 r., co BMO Capital postrzega jako pozytywną zmianę w wymagającym środowisku sektora usług IT.
Raport Cognizant za I kwartał 2024 r. wykazał niewielki spadek przychodów do 4,8 mld USD, ale skorygowana marża operacyjna poprawiła się o 50 punktów bazowych do 15,1%. Pomimo napiętego środowiska wydatków, firma zabezpieczyła osiem transakcji o wartości ponad 100 milionów dolarów każda i planuje przeszkolić ponad 70 000 pracowników w zakresie oferty AI Google Cloud. Przewiduje się, że całoroczne przychody Cognizant wyniosą od 2% spadku do 2% wzrostu w stałej walucie, a firma planuje zwrócić akcjonariuszom ponad 1 miliard dolarów w 2024 roku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.