W piątek BofA Securities zrewidował swoją cenę docelową dla akcji Restoration Hardware (NYSE: RH), luksusowego sprzedawcy mebli do domu, do 325 USD z poprzednich 375 USD. Pomimo obniżenia ceny docelowej, firma utrzymała rekomendację Kupuj dla akcji spółki.
Korekta nastąpiła po wynikach spółki za pierwszy kwartał, które przedstawiły mieszankę wyników. Restoration Hardware potwierdziło swoje całoroczne prognozy, wyrażając zadowolenie z początkowej wydajności nowych linii produktów.
Firma spodziewa się, że podwojenie nakładu podręcznika źródłowego, wprowadzenie największego produktu w historii oraz znaczny wzrost liczby otwarć galerii - dodając 48 miesięcy sklepowych w porównaniu do 12 w poprzednim roku - zwiększy przychody i marże w miarę upływu roku.
Jednak wyniki firmy w pierwszej połowie roku nie spełniły oczekiwań, a szczyt popytu jest obecnie prognozowany na koniec 2024 lub początek 2025 roku. Restoration Hardware przyjęło również bardziej ostrożne stanowisko w sprawie otoczenia makroekonomicznego w porównaniu do ostatniego wezwania do zapłaty w marcu.
Ta zmiana perspektyw sugeruje zwiększoną presję i potencjalne ryzyko w realizacji całorocznych prognoz, co skłoniło BofA Securities do odpowiedniej korekty szacunków i celu cenowego. Nowy cel cenowy został ustalony na poziomie 16-krotności prognozowanego zysku na akcję w 2025 r., w porównaniu z 17-krotnością poprzednio.
Analityk BofA Securities odniósł się do obniżonych szacunków i celu cenowego, podkreślając zaufanie spółki do strategii napędzania wzrostu i poprawy marż. Pomimo ostrożnych perspektyw makroekonomicznych i korekt prognoz, firma podtrzymuje swoje zaufanie do potencjału Restoration Hardware, co znajduje odzwierciedlenie w utrzymanej rekomendacji Kupuj.
W innych niedawnych wiadomościach, Restoration Hardware było przedmiotem uwagi analityków, a KeyBanc utrzymał ocenę Wagi Sektorowej w obliczu wyzwań gospodarczych i konkurencyjnych.
Pomimo tego, że wyniki spółki za pierwszy kwartał nie spełniły oczekiwań, zarząd jest optymistycznie nastawiony do przyspieszenia popytu w drugiej połowie roku, wspieranego przez strategiczne inicjatywy, takie jak otwieranie nowych sklepów i ekspansja produktów. KeyBanc prognozuje jednak znacznie niższy zysk na akcję w latach 2024 i 2025 niż obecny konsensus.
Restoration Hardware również odnotowało w I kwartale stratę w wysokości 0,40 USD na akcję, poniżej oczekiwań analityków, ale odnotowało przychody w wysokości 727 mln USD. Telsey Advisory Group i Baird obniżyły swoje docelowe ceny dla spółki po rozczarowującym raporcie o zyskach. Firma przewiduje docelowy wzrost przychodów o 3-4% w drugim kwartale 2024 r., wraz z marżą operacyjną między 11% a 12%.
Restoration Hardware potwierdziło swoje prognozy na rok fiskalny 2024, wskazując na przewidywany wzrost wyników w dalszej części roku. Pomimo trudnego rynku mieszkaniowego, firma pozostaje optymistycznie nastawiona do swoich trendów biznesowych, podejmując kluczowe inicjatywy, takie jak rozszerzenie marki Waterworks, otwarcie nowych galerii projektowych i wejście w luksusowe doświadczenia. Są to ostatnie wydarzenia w działalności firmy.
InvestingPro Insights
Ponieważ Restoration Hardware (RH) porusza się w trudnym środowisku gospodarczym, wskaźniki w czasie rzeczywistym z InvestingPro oferują kompleksowy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową firmy. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 4,34 mld USD, wycena RH odzwierciedla wysoką wielokrotność zysków, obecnie przy wskaźniku P / E wynoszącym 68,24. Warto jednak zauważyć, że skorygowany wskaźnik P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od IV kwartału 2024 r. wynosi bardziej umiarkowane 35,47. Sugeruje to, że inwestorzy spodziewają się wyższych zysków w przyszłości, co jest zgodne ze strategicznymi inicjatywami spółki, takimi jak rozszerzenie linii produktów i zwiększenie liczby otwarć galerii.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że chociaż RH działa ze znacznym obciążeniem długiem, zarząd aktywnie odkupuje akcje, sygnalizując zaufanie do perspektyw spółki. Ponadto analitycy przewidują, że RH utrzyma rentowność w tym roku, co będzie kontynuacją zyskownych wyników z ostatnich dwunastu miesięcy. Jeśli chodzi o wyniki, spółka zapewniła wysoki zwrot w ciągu ostatnich pięciu lat, mimo że nie wypłacała dywidendy akcjonariuszom.
Dla czytelników, którzy chcą zagłębić się w perspektywy Restoration Hardware, InvestingPro zapewnia dodatkowe informacje. Dostępnych jest jeszcze 6 porad InvestingPro dla RH, do których można uzyskać dostęp, odwiedzając stronę: https://www.investing.com/pro/RH. Aby jak najlepiej wykorzystać te spostrzeżenia, użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.