W czwartek BofA Securities skorygował swoje stanowisko w sprawie akcji Edwards Lifesciences (NYSE: EW), obniżając ocenę akcji z Kupuj do Neutralnie i obniżając cenę docelową do 75 USD z poprzednich 105 USD.
Decyzja ta wynika z faktu, że Edwards Lifesciences nie udało się osiągnąć prognozowanego wzrostu, z dwoma kolejnymi kwartałami braku sprzedaży przezcewnikowej wymiany zastawki aortalnej (TAVR) i obniżoną prognozą TAVR na 2024 rok. Skorygowana prognoza wzrostu TAVR firmy wynosi obecnie 5-7%, co oznacza spadek z wcześniej prognozowanych 8-10%.
Analityk BofA Securities wskazał, że obniżenie prognozy odzwierciedla zmianę perspektywy, powołując się na fakt, że droga do trwałego dwucyfrowego wzrostu przychodów Edwards Lifesciences wydaje się niepewna, nawet przy optymistycznych prognozach dotyczących leczenia zastawki mitralnej i trójdzielnej. Ta ponowna ocena ma miejsce w świetle ostatnich wyników firmy i korekt jej prognoz finansowych.
Edwards Lifesciences doświadcza również rozwodnienia zysku na akcję (EPS) w segmencie opieki krytycznej i zaangażował się w cztery transakcje wykorzystujące około połowy wpływów, które są postrzegane jako rozwadniające. W związku z brakiem jasnych prognoz EPS na 2025 r. do grudnia i niepewnością co do długoterminowego tempa wzrostu TAVR, firma przewiduje, że osiągnięcie lepszych wyników niż rynek akcji może stanowić wyzwanie.
Zrewidowany cel cenowy opiera się na ponownie skalibrowanym modelu, który obecnie szacuje EPS na 2025 r. na poziomie 2,65 USD i EPS na 2026 r. na poziomie 3,00 USD. Mnożnik wyceny został skorygowany do 25-krotności EPS na 2026 r., co stanowi redukcję z 35-krotności EPS na 2025 r. stosowanego wcześniej. Ta zmiana wyceny odzwierciedla pogląd analityka na perspektywy wzrostu firmy i decyzję o przedłużeniu horyzontu czasowego celu cenowego do 2026 roku.
W innych niedawnych wiadomościach Edwards Lifesciences odnotował kilka korekt docelowej ceny akcji przez różne firmy po ostatnich wynikach finansowych. Firma odnotowała wzrost przychodów o 95 mln USD, a całkowita sprzedaż osiągnęła 1,63 mld USD.
Mimo to jej główny segment przezcewnikowej wymiany zastawki aortalnej (TAVR) nie spełnił oczekiwań, co doprowadziło do obniżenia prognoz wzrostu. Mizuho, Oppenheimer, TD Cowen, Piper Sandler i RBC Capital Markets skorygowały swoje docelowe ceny dla Edwards Lifesciences ze względu na te wydarzenia.
Pomimo słabszych wyników TAVR, segment przezcewnikowych terapii mitralnych i trójdzielnych (TMTT) firmy przekroczył oczekiwania, powodując 8% wzrost całkowitej sprzedaży w drugim kwartale. Ponadto Edwards Lifesciences ogłosiła przejęcia o łącznej wartości 1,2 mld USD, w tym JenaValve i Endotronix. Te ostatnie wydarzenia odzwierciedlają ciągłe wysiłki firmy, aby poruszać się po złożonym krajobrazie opieki zdrowotnej, jednocześnie koncentrując się na innowacjach i ekspansji rynkowej.
InvestingPro Insights
Edwards Lifesciences (NYSE: EW) przechodzi obecnie okres ponownej kalibracji, co odzwierciedlają ostatnie dane rynkowe. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 52,4 mld USD, spółka jest notowana przy wysokiej wielokrotności zysku wynoszącej 37,21, która jest korygowana do 32,15, biorąc pod uwagę ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 roku.
Pomimo obniżenia ratingu przez BofA Securities, Edwards Lifesciences wykazał solidne podstawy finansowe, z marżą zysku brutto na poziomie 76,63% w tym samym okresie i marżą zysku operacyjnego na poziomie 28,84%. Wskaźniki te podkreślają zdolność firmy do utrzymania rentowności, nawet w obliczu wyzwań stojących przed jej segmentem TAVR.
InvestingPro Tips sugeruje, że Edwards Lifesciences działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, a jej przepływy pieniężne mogą w wystarczającym stopniu pokryć płatności odsetek, co wskazuje na stabilność finansową. Co więcej, płynne aktywa spółki przewyższają jej krótkoterminowe zobowiązania, zapewniając jej elastyczność w poruszaniu się po obecnym niepewnym rynku. Analitycy przewidują, że firma pozostanie rentowna w tym roku, co jest wspierane przez dodatni zwrot z aktywów w wysokości 15,34% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od 1. kwartału 2024 roku.
Dla inwestorów poszukujących bardziej dogłębnej analizy i dodatkowych wskazówek dostępnych jest 10 cennych wskazówek InvestingPro, które można uzyskać dla Edwards Lifesciences na stronie https://www.investing.com/pro/EW. Aby ulepszyć swoją strategię inwestycyjną, rozważ użycie kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.