W środę BofA Securities zrewidował swoje stanowisko w sprawie WK Kellogg (NYSE: KLG), obniżając ocenę akcji z neutralnej do niedostatecznej. Wraz z obniżeniem ratingu firma obniżyła również cenę docelową dla akcji Kellogga z 24,00 USD do 17,00 USD.
Nowy cel jest oparty na niższej wielokrotności wyceny, obecnie ustalonej na poziomie 7,5-krotności oczekiwanej wartości przedsiębiorstwa firmy w roku kalendarzowym 2025 w stosunku do zysków przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EV / EBITDA), co stanowi spadek w porównaniu z poprzednią 9,5-krotną wielokrotnością.
Obniżenie ratingu wynika z utrzymujących się wyzwań w sektorze pakowanej żywności, ze szczególnym uwzględnieniem zbóż, gdzie trendy wolumenowe nie wykazały znaczącej poprawy.
Analityk zwrócił uwagę, że nawet przy oczekiwaniu, że efekty programu pomocy w zakresie dodatkowego żywienia (SNAP) osłabną, a bardziej promocyjne środowisko rynkowe może zwiększyć wolumeny sprzedaży, oczekiwany wzrost nie zmaterializował się.
Korekta ceny docelowej odzwierciedla trzeźwą perspektywę krótkoterminowych perspektyw Kellogg. Nowy cel sugeruje, że firma inwestycyjna widzi ograniczony potencjał wzrostu dla akcji, w oparciu o obecne wskaźniki finansowe i warunki rynkowe w branży.
Kellogg's, znany ze swoich płatków śniadaniowych i przekąsek, jest częścią szerszej branży pakowanej żywności, która stoi w obliczu przeciwności. Brak wzrostu wolumenu w tym sektorze jest niepokojący zarówno dla inwestorów, jak i analityków, ponieważ może wskazywać na dłuższe i trudniejsze ożywienie niż początkowo oczekiwano.
Obniżenie ceny docelowej do 17,00 USD z 24,00 USD przez BofA Securities oznacza bardziej ostrożne prognozy dotyczące wyników finansowych spółki w przyszłym roku. Inwestorzy i obserwatorzy rynku będą uważnie monitorować nadchodzące raporty finansowe Kellogg i strategie rynkowe w poszukiwaniu oznak zmiany lub dalszego potwierdzenia trendów zidentyfikowanych przez BofA Securities.
W innych ostatnich wiadomościach docelowa cena akcji WK Kellogg została podniesiona przez dwie firmy inwestycyjne, TD Cowen i Evercore ISI, ze względu na rosnące zaufanie do EBITDA spółki.
TD Cowen podniósł cenę docelową z 13,00 USD do 24,00 USD po wzroście EBITDA Kellogg w pierwszym kwartale o 13,6%, utrzymując jednocześnie rekomendację Trzymaj. Z kolei Evercore ISI podniósł cenę docelową z 21,00 USD do 23,00 USD, powołując się na poprawę marż brutto i stabilność sprzedaży Kellogg.
Obie firmy utrzymały swoje ratingi, przy czym Evercore ISI utrzymał rating "In Line" dla akcji. Korekty te opierają się na ostatnich wydarzeniach, w tym znacznej poprawie marży brutto o 265 punktów bazowych w ciągu ostatnich dwóch kwartałów i stabilizacji trendów sprzedaży zgłaszanych przez Kellogg.
Evercore ISI zrewidował również szacowaną EBITDA dla Kellogg na 2025 r., Oczekując obecnie 7% wzrostu, powołując się na lepszą kontrolę nad kosztami sprzedaży, ogólnymi i administracyjnymi. Skorygowana cena docelowa TD Cowen odzwierciedla wiarę w zdolność Kellogg do osiągnięcia celu marży EBITDA na poziomie 14% w 2026 r., pomimo niewielkiego spadku sprzedaży organicznej.
InvestingPro Insights
Niedawne obniżenie ratingu WK Kellogg przez BofA Securities podkreśla znaczenie bycia na bieżąco z najnowszymi wskaźnikami finansowymi i warunkami rynkowymi. W związku z tym dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro zapewniają dodatkowy kontekst dla inwestorów:
Dane InvestingPro wskazują, że kapitalizacja rynkowa Kellogg wynosi 1,38 mld USD, a wskaźnik P/E za ostatnie dwanaście miesięcy wynosi 6,71, co sugeruje niższą wycenę w porównaniu ze średnią w branży. Przychody spółki za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. wyniosły 2,75 mld USD, a marża zysku brutto 28,25%, co odzwierciedla zdolność spółki do utrzymania rentowności pomimo trudnych warunków rynkowych. Ponadto stopa dywidendy Kellogg wynosi 3,97%, co może być atrakcyjne dla inwestorów nastawionych na dochód.
Dwie wskazówki InvestingPro, które mogą być szczególnie istotne w świetle obniżenia ratingu, to fakt, że Kellogg jest notowany przy niskiej wielokrotności zysków, a analitycy przewidują, że spółka będzie rentowna w tym roku. Te spostrzeżenia sugerują, że chociaż spółka stoi w obliczu krótkoterminowych wyzwań, jej wycena może stanowić okazję dla inwestorów poszukujących potencjalnej długoterminowej wartości. Co więcej, zdolność spółki do utrzymania rentowności jest pozytywnym sygnałem wśród przeciwności w sektorze.
Inwestorzy zainteresowani głębszą analizą mogą znaleźć więcej wskazówek InvestingPro dla Kellogg na stronie https://www.investing.com/pro/KLG. Dla tych, którzy chcą skorzystać z pełnego zestawu funkcji, w tym dodatkowych wskazówek, użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+. Dzięki 10 dodatkowym wskazówkom dostępnym w InvestingPro, inwestorzy mogą uzyskać kompleksowe zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej Kellogg.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.