W poniedziałek BofA Securities skorygował swoją cenę docelową dla PPG Industries (NYSE: PPG), globalnego dostawcy farb, powłok i materiałów specjalistycznych. Firma obniżyła cenę docelową do 150 USD ze 152 USD, jednocześnie podtrzymując rekomendację Kupuj dla akcji spółki.
PPG Industries zaraportowało skorygowany zysk na akcję (EPS) za drugi kwartał na poziomie 2,50 USD, co było nieco powyżej szacunków BofA Securities na poziomie 2,45 USD i konsensusu na poziomie 2,48 USD. Sprzedaż firmy spadła o 2%, przy czym sprzedaż organiczna pozostała na niezmienionym poziomie.
Wynikało to z lepszych wyników w sektorze lotniczym i opakowaniowym, które pomogły zrównoważyć słabszą produkcję przemysłową, spadek produkcji producentów oryginalnego sprzętu (OEM) z powodu niekorzystnej mieszanki geograficznej oraz trudne porównanie w segmencie renowacji.
Pomimo niewielkiego wzrostu wolumenów w branży architektonicznej w Stanach Zjednoczonych w drugim kwartale, napędzanego głównie przez rynki komercyjne, a nie mieszkaniowe, ogólne słabe wolumeny zostały zrównoważone spadkiem kosztów sprzedanych towarów (COGS), co doprowadziło do wzrostu zysku brutto o 3% rok do roku.
Dodatkowo, niewielka redukcja kosztów korporacyjnych, głównie ze względu na niższe rozliczenia międzyokresowe premii, przyczyniła się do wzrostu dochodu netto porównywalnego ze wzrostem zysku brutto, co z kolei przyczyniło się do dwucyfrowego wzrostu EPS.
W analizie przeprowadzonej przez BofA Securities oszacowano, że 60% obniżonych kosztów COGS dla PPG Industries wynikało z średnio jednocyfrowego spadku kosztów surowców rok do roku, a pozostała część wynikała z inicjatyw w zakresie wydajności, które mają przynieść 150-200 milionów dolarów oszczędności w ciągu trzech lat, w tym jedną trzecią tej kwoty w 2024 roku.
Firma przewiduje jednak, że obecna deflacja kosztów surowców zmieni się w inflację do 2025 roku. W związku z tym oczekuje się, że PPG Industries rozpocznie wdrażanie inicjatyw cenowych jesienią tego roku, aby zaradzić przewidywanemu wzrostowi kosztów.
W innych ostatnich wiadomościach PPG Industries było przedmiotem kilku korekt analitycznych i strategicznych zmian. Mizuho niedawno obniżyło docelową cenę akcji PPG Industries ze 166 USD do 160 USD, utrzymując ocenę Outperform, po raporcie o wynikach spółki za II kwartał 2024 roku.
PPG odnotowało zysk na akcję w wysokości 2,50 USD, co jest ściśle zgodne z szacunkami. Jednak prognozy spółki na 3. i 4. kwartał 2024 r. były nieco poniżej oczekiwań rynku, co skłoniło Mizuho do zrewidowania oczekiwań dotyczących zysków na lata 2024 i 2025.
PPG Industries ogłosiło również plany zainwestowania 300 mln USD w działalność produkcyjną w Ameryce Północnej w celu zwiększenia produkcji powłok samochodowych. Strategiczne posunięcia firmy obejmują mianowanie Pascala Tisseyre'a na nowego wiceprezesa ds. rządowych w regionie Europy, Bliskiego Wschodu i Afryki.
BMO Capital utrzymało rekomendację Outperform dla akcji PPG, aczkolwiek z obniżoną ceną docelową, a Wells Fargo Securities podniosło wycenę spółki do Overweight z Equal Weight.
Ostatnie wydarzenia pokazują połączenie strategicznych decyzji i korekt analityków dla PPG Industries. Podczas gdy istnieją korekty w oczekiwaniach dotyczących zysków i docelowych cenach akcji, firma nadal podejmuje znaczące decyzje inwestycyjne i mianuje pracowników. Koncentrujemy się na wynikach firmy i działaniach strategicznych, a nie na ruchach cen akcji lub spekulacyjnych prognozach.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.