W czwartek BMO Capital Markets skorygowało swoje stanowisko w sprawie akcji Hudson Pacific Properties (NYSE: HPP), obniżając ocenę funduszu inwestycyjnego w nieruchomości (REIT) z Outperform do Market Perform. Firma zrewidowała również swoją cenę docelową dla akcji spółki, obniżając ją do 6,00 USD z poprzednich 8,00 USD.
Obniżenie ratingu nastąpiło po tym, jak Hudson Pacific Properties przedstawił prognozy dotyczące podstawowych funduszy z działalności operacyjnej (FFOps) za trzeci kwartał 2024 r., Które znacznie odbiegały od oczekiwań.
Według BMO Capital prognozy były odpowiednio o 55% i 58% niższe od szacunków firmy i konsensusu. Ten spadek prognoz zysków przyczynił się do decyzji o zmianie ratingu inwestycyjnego i ceny docelowej.
Analityk BMO Capital zauważył, że pomimo słabszych wyników akcji spółki o 18,0% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, oczekuje się, że pozostaną one pod presją.
Wynika to z kombinacji czynników, w tym słabej produkcji w Hollywood, rosnącej liczby pustostanów biurowych i rozczarowujących zysków Hudson Pacific Properties.
Co więcej, chociaż nastąpiła pewna poprawa w zakresie wynajmu, wskaźniki obłożenia Hudson Pacific nadal spadają, co prawdopodobnie będzie miało dalszy wpływ na marże zysku spółki.
Analityk wspomniał, że we wrześniu ubiegłego roku podniósł ocenę akcji ze względu na zdyskontowaną wycenę, potencjał sprzedaży aktywów i oczekiwane ożywienie działalności studia po zakończeniu strajku w Hollywood. Oczekiwane ożywienie nie nastąpiło jednak zgodnie z oczekiwaniami.
W innych ostatnich wiadomościach Hudson Pacific Properties doświadcza znaczących zmian w swoim krajobrazie finansowym. Perspektywy zysków spółki zostały naznaczone obawami, co doprowadziło do obniżenia przez Morgan Stanley oceny akcji Hudson Pacific z równej do niedoważonej.
Firma skorygowała również cenę docelową dla REIT do 4,25 USD z 6,00 USD, powołując się na potencjalne problemy z zyskami spółki i wskaźnikami wyceny.
Morgan Stanley prognozuje spadek konsensusu szacunków zysków i przepływów pieniężnych, a także obniżenie prognozowanych środków z działalności operacyjnej (FFO) na lata 2024, 2025 i 2026.
Wynika to przede wszystkim z oczekiwanego spadku dochodu operacyjnego netto z nieruchomości studyjnych Hudson Pacific oraz zmniejszonego wkładu z projektu Washington 1000.
Z kolei firma finansowa Piper Sandler utrzymała ocenę "przeważaj" dla Hudson Pacific, pomimo obniżenia ceny docelowej do 7 USD z 9 USD. Wpływ na to miała niepewność w Hollywood i niedawne przejęcie spółki joint venture przy 1455 Market Street, co pozytywnie wpłynęło na zyski spółki.
Jeśli chodzi o zyski, Hudson Pacific poinformował o spadku przychodów i obłożenia podczas telekonferencji w sprawie wyników za pierwszy kwartał 2024 roku. Jednak przychody studia wzrosły o 36% kwartał do kwartału, napędzane przez Quixote.
Firma bada również strategiczne opcje dla swojej działalności medialnej, w tym potencjalne wydzielenia lub roll-upy, sygnalizując aktywną reakcję na obecne otoczenie rynkowe.
InvestingPro Insights
W świetle obniżenia ratingu Hudson Pacific Properties przez BMO Capital Markets, aktualne dane i wskazówki InvestingPro zapewniają dodatkowy kontekst dla inwestorów. Spółka notowana jest przy niskim wskaźniku cena/wartość księgowa na poziomie 0,28, co sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do posiadanych aktywów. Jest to zgodne z poprzednią aktualizacją analityka ze względu na zdyskontowaną wycenę. Należy jednak zauważyć, że akcje doświadczyły znacznej presji, z tygodniowym całkowitym zwrotem z ceny na poziomie -7,57% i sześciomiesięcznym całkowitym zwrotem z ceny na poziomie -28,89%. Liczby te podkreślają ostatnie słabe wyniki podkreślone przez BMO Capital.
Pomimo tych wyzwań, Hudson Pacific Properties utrzymuje wypłaty dywidendy przez 15 kolejnych lat, oferując obecnie stopę dywidendy na poziomie 3,72%. Może to być interesujące dla inwestorów zorientowanych na dochód, zwłaszcza biorąc pod uwagę, że płynne aktywa spółki przekraczają jej krótkoterminowe zobowiązania, co wskazuje na pewien stopień stabilności finansowej. Niemniej jednak, analitycy nie przewidują, że spółka będzie w tym roku rentowna, co może być niepokojące dla tych, którzy patrzą na zyski jako kluczowy wskaźnik kondycji finansowej.
Dla tych, którzy rozważają głębszą analizę, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące Hudson Pacific Properties, zapewniając bardziej kompleksowe zrozumienie kondycji finansowej firmy i perspektyw na przyszłość. Odwiedź InvestingPro, aby uzyskać więcej informacji i dowiedzieć się, ile jeszcze wskazówek jest dostępnych dla HPP.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.