W piątek Bernstein SocGen Group zaktualizował swoje prognozy dla akcji Roche Holding (ROG:SW) (OTC: RHHBY), podnosząc cenę docelową do 305,00 CHF z 295,00 CHF, jednocześnie utrzymując rekomendację Outperform dla akcji. Firma przewiduje, że akcje Roche będą nadal osiągać lepsze wyniki niż rynek, powołując się na trzy główne powody pozytywnego nastawienia.
Po pierwsze, Bernstein spodziewa się znacznego potencjału wzrostu zysków dla Roche, napędzanego przez ugruntowane franczyzy i złożoną roczną stopę wzrostu (CAGR) sprzedaży premium, która jest prognozowana na lata 2024-2029.
Po drugie, firma uważa, że akcje są obecnie źle wyceniane, ponieważ ich analiza sugeruje, że obecna cena akcji Roche uwzględnia jedynie 20 lat przepływów pieniężnych bez uwzględnienia wartości końcowej. Wycena ta opiera się na modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) z 8% średnim ważonym kosztem kapitału (WACC).
Ponadto Bernstein przewiduje co najmniej jeden znaczący katalizator rurociągu farmaceutycznego dla Roche w każdym z lat 2024, 2025 i 2026. Pomimo prognoz dotyczących 4% stopy dywidendy i 14% stopy zwrotu z wolnych przepływów pieniężnych (FCF) do 2030 r., analityk spodziewa się, że rodzina Roche, która ma znaczący udział w spółce, utrzyma dyscyplinę w zakresie fuzji i przejęć.
Analiza firmy i zmiana ceny docelowej odzwierciedlają zaufanie do wzrostu finansowego i kierunku strategicznego Roche. Nowa cena docelowa stanowi wzrost w stosunku do poprzedniego celu, sygnalizując oczekiwanie na dalszy wzrost kursu akcji.
W innych niedawnych wiadomościach Goldman Sachs obniżył rating akcji Roche Holding AG, wyrażając obawy dotyczące średnioterminowych prognoz Core EBIT firmy i przewidywanych wyników w zakresie innowacji. Firma wydała rekomendację Sprzedaj i ustaliła cenę docelową na poziomie 236,00 CHF.
Analitycy Goldman Sachs podkreślili, że ich prognozy zysków są zgodne z ogólnym konsensusem w najbliższym czasie. Przewidują jednak, że w perspektywie średnioterminowej podstawowy EBIT będzie niższy o 3%-5% w porównaniu z konsensusem szacunków. Ostrożność ta wynika z przekonania, że oczekiwany wzrost marży o 200 punktów bazowych od roku podatkowego 2026 do 2030 może być zbyt optymistyczny.
Ponadto Goldman Sachs wyraził obawy co do wyników Roche w zakresie innowacji spodziewanych w 2024 r., sugerując, że obecne nastroje rynkowe nie odzwierciedlają dużego optymizmu w tym aspekcie. Są to ostatnie wydarzenia, które inwestorzy powinni wziąć pod uwagę.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.