W środę Scotiabank potwierdził swoją rekomendację Sector Outperform i cenę docelową akcji BCE Inc. (BCE:CN) (NYSE: BCE) na poziomie 53,00 Cdn$, w związku z ostatnimi strategicznymi transakcjami spółki. BCE sfinalizowało sprzedaż Northwestel za około 1 mld CAD, co odpowiada wycenie około 7,5-krotności EBITDA i 13-15-krotności wolnych przepływów pieniężnych.
Northwestel, który charakteryzował się stagnacją wzrostu, został zbyty w ramach strategii BCE mającej na celu zmniejszenie zadłużenia i skoncentrowanie się na rynkach o mniejszej regulacji.
W tym samym czasie BCE sfinalizowało zakup Outfront Media Canada za 410 mln CAD, oprócz przejęcia zobowiązań leasingowych. Przejęcie to, wyceniane na około 8,5-krotność EBITDA z uwzględnieniem synergii, dodaje aktywa reklamowe poza domem do portfolio BCE. Reklama zewnętrzna jest wymieniana jako jeden z pozostałych obszarów wzrostu w sektorze mediów.
Oczekuje się, że łączny efekt tych dwóch transakcji będzie miał minimalny wpływ na dźwignię finansową BCE i wzrost jej skonsolidowanych przychodów. Scotiabank zwrócił uwagę, że transakcje są zgodne z szerszą strategią BCE i nie mogą znacząco zmienić dźwigni finansowej firmy.
Analityk Scotiabank podkreślił również potencjał przyszłego tworzenia wartości poprzez możliwą sprzedaż makroekonomicznych aktywów wieżowych BCE. Co więcej, krótkoterminowym katalizatorem dla akcji BCE może być zbliżająca się decyzja Kanadyjskiej Komisji Radiowo-Telewizyjnej i Telekomunikacyjnej (CRTC) w sprawie regulacji dotyczących światłowodów do domu (FTTH), spodziewana pod koniec sierpnia lub na początku września. Uważa się, że trwający przegląd regulacyjny jest obecnie głównym czynnikiem wpływającym na wyniki akcji.
W innych niedawnych wiadomościach, Alexander Vinnik, rosyjski obywatel powiązany ze znaczącą operacją prania pieniędzy za pośrednictwem bitcoinów, częściowo przyznał się do winy w Stanach Zjednoczonych. Oczekuje się, że ugoda ta, zawarta z prokuratorami amerykańskimi, zaowocuje wyrokiem pozbawienia wolności na okres krótszy niż 10 lat. Szczegóły porozumienia, w tym dokładne zarzuty, do których przyznał się Vinnik, pozostają nieujawnione.
W innym przypadku BCE Inc. odnotowało mieszane wyniki za pierwszy kwartał 2024 roku. Pomimo niewielkiego spadku przychodów, spółka odnotowała skorygowaną EBITDA i marżę, które przekroczyły oczekiwania. BCE odnotowało znaczny wzrost usług światłowodowego dostępu do Internetu, odnotowując najwyższą liczbę detalicznych przyłączeń netto do Internetu w pierwszym kwartale od prawie 20 lat. Mimo to zysk netto spadł z powodu odpraw i strat na kapitałowych instrumentach pochodnych.
Firma ogłosiła również nowe partnerstwa z Microsoft i SentinelOne w celu ulepszenia swoich usług dla przedsiębiorstw. Pomimo spadku całkowitych przychodów z mediów o 7,1% z powodu jednorazowej korekty opłat abonenckich, BCE utrzymuje zdrowy bilans z 4,7 mld USD dostępnej płynności.
Firma potwierdziła swoje zaangażowanie w realizację celów finansowych na 2024 rok. Ostatnie wydarzenia pokazują dynamiczny krajobraz zarówno dla osób fizycznych, jak i korporacji w branży technologicznej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.