We wtorek Barclays wyraził pozytywne nastawienie do akcji Netflixa (NASDAQ:NFLX), podkreślając potencjał giganta streamingowego do przekroczenia oczekiwań subskrybentów w drugim kwartale.
Pomimo decyzji firmy o zaprzestaniu ujawniania danych subskrybentów od przyszłego roku, co sprawi, że ten kluczowy wskaźnik wydajności (KPI) będzie mniej przydatny do prognozowania wzrostu, przewiduje się, że stopa wzrostu przychodów Netflixa wyniesie w tym roku w połowie dziesiątki procent i co najmniej w niskich dziesiątkach w przyszłym roku.
Akcje Netflixa już zareagowały na przewidywany silny wzrost liczby subskrybentów. Korelacja między wzrostem liczby subskrybentów a wzrostem przychodów jest jednak słaba, o czym świadczy zeszły rok, kiedy rekordowy wzrost liczby subskrybentów nie przełożył się na proporcjonalny wzrost przychodów.
Ponadto oczekuje się, że wprowadzenie reklam osłabi dźwignię cenową, a potencjalna normalizacja wzrostu liczby abonentów w następstwie inicjatywy płatnego udostępniania może stanowić wyzwanie dla osiągnięcia prognozowanych celów w zakresie przychodów.
Możliwość wyeliminowania przez Netflix poziomu podstawowego w Stanach Zjednoczonych i na innych rynkach, skłaniając użytkowników do korzystania z droższych planów lub planów z reklamami, odzwierciedla eksperymenty prowadzone obecnie w Wielkiej Brytanii i Kanadzie. Ta zmiana strategii może jednak nie być płynna, o czym świadczą niedawne doświadczenia Amazona z podobnym ruchem skutkującym natychmiastowym spadkiem zaangażowania.
Barclays zauważa również, że Netflix jest na początkowym etapie inwestycji w treści sportowe, które mają znacznie wzrosnąć na całym świecie w nadchodzących latach. To, wraz z rozwojem własnej technologii reklamowej, może doprowadzić do spowolnienia tempa wzrostu marży w przyszłym roku.
Pomimo tych wyzwań, wyjątkowa egzekucja Netflixa utrudnia zajęcie negatywnego stanowiska wobec spółki. Ponieważ jednak model biznesowy Netflixa zaczyna przypominać model typowej firmy medialnej, Barclays sugeruje pewne ograniczenie ryzyka związanego z akcjami przed raportem o wynikach.
W innych niedawnych wiadomościach Netflix odnotował lawinę aktywności ze strony analityków. Benchmark podniósł cenę docelową dla Netflixa do 545 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Sprzedaj, powołując się na wzrost zakładanego znormalizowanego wskaźnika ceny do zysków.
Z kolei BofA Securities, Argus i Loop Capital podniosły ceny docelowe dla Netflixa odpowiednio do 740 USD, 767 USD i 750 USD, powołując się na silne trendy wzrostu liczby abonentów i potencjalny wzrost przychodów z inicjatyw strategicznych, takich jak programy sportowe na żywo i usługa wideo na żądanie (AVOD) wspierana reklamami.
W międzyczasie Citi i Piper Sandler utrzymały neutralne stanowisko w sprawie Netflix z cenami docelowymi odpowiednio 660 USD i 600 USD, uważnie obserwując potencjalny wzrost liczby abonentów i trendy w przychodach. Ponadto inna firma z Wall Street podniosła cenę docelową Netflixa do 775 USD z 725 USD, w oparciu o przewidywany wzrost liczby abonentów i przychody z usługi AVOD.
Ekspansja Netflixa w kierunku programów sportowych na żywo, w szczególności umowa z NFL, oraz dodanie poziomu subskrypcji z reklamami zostały podkreślone jako strategiczne posunięcia. Co więcej, wstępne trzyletnie porozumienie między Międzynarodowym Związkiem Pracowników Scen Teatralnych a Związkiem Producentów Filmowych i Telewizyjnych, które obejmuje znaczne podwyżki płac i warunki regulujące wykorzystanie sztucznej inteligencji w branży, ma wpływ na Netflix wśród innych graczy z branży. Są to jedne z ostatnich wydarzeń dla Netflix.
InvestingPro Insights
W miarę jak Netflix zbliża się do publikacji wyników za drugi kwartał, inwestorzy uważnie monitorują jego wskaźniki wydajności. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa Netflix wynosi 282,69 mld USD.
Wskaźnik P/E spółki, będący miarą bieżącej ceny akcji w stosunku do zysku na akcję, wynosi 44,65, z niewielką korektą do 43,9, biorąc pod uwagę ostatnie dwanaście miesięcy, począwszy od 1. kwartału 2024 roku. Jest to zgodne ze wzrostem firmy, ponieważ przychody Netflix wzrosły o 9,47% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z zauważalnym kwartalnym wzrostem o 14,81% w 1. kwartale 2024 r.
Jedna z porad InvestingPro sugeruje, że Netflix jest notowany przy niskim wskaźniku P / E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, co może wskazywać, że akcje są niedowartościowane, biorąc pod uwagę perspektywy zysków. Dodatkowo, przy wskaźniku PEG wynoszącym 0,8 w tym samym okresie, tempo wzrostu zysków spółki można uznać za korzystne po uwzględnieniu w cenie.
Co więcej, analitycy InvestingPro podkreślili, że Netflix jest znaczącym graczem w branży rozrywkowej, co może być uspokajającym sygnałem dla inwestorów, biorąc pod uwagę strategiczne posunięcia firmy w zakresie treści i pozycji rynkowej.
Dla tych, którzy chcą zagłębić się w kondycję finansową Netflix i perspektywy na przyszłość, InvestingPro oferuje dodatkowe informacje. Dostępnych jest jeszcze 14 innych porad InvestingPro, do których można uzyskać dostęp, odwiedzając stronę https://www.investing.com/pro/NFLX. Aby uzyskać bardziej kompleksową analizę, zainteresowani czytelnicy mogą skorzystać z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+, zapewniając możliwość podejmowania świadomych decyzji popartych profesjonalnymi danymi i analizami.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.