W czwartek Barclays rozpoczął analizę akcji NetEase.com (NASDAQ:NTES), wiodącej chińskiej spółki z branży technologii internetowych, przyznając jej rating równy wadze i cenę docelową na poziomie 104,00 USD. Nowy rating wynika z faktu, że NetEase odnotował znaczny wzrost wyników finansowych w ciągu ostatnich kilku lat.
Zarząd NetEase został doceniony za skuteczne zwiększanie marż zysku firmy. Od 2019 r. firma zwiększyła marże brutto z niskich 50 do niskich 60 procent, a marże operacyjne z niskich 20 do około 30 procent. Ta poprawa marż odzwierciedla zdolność firmy do zwiększania rentowności.
Pomimo tych osiągnięć, Barclays zauważa wyzwania, które stoją przed NetEase. Konkurencyjny charakter branży gier wymaga ciągłych inwestycji, nie tylko w rozwój nowych gier, ale także w dodawanie innowacyjnych funkcji do już istniejących. Czynniki te przyczyniają się do trudności w dalszej poprawie marż ponad ich obecny poziom.
Co więcej, przy spowolnieniu tempa wzrostu firmy do połowy jednocyfrowych wartości i marżach osiągających najwyższe poziomy, Barclays postrzega akcje NetEase jako uczciwie wycenione po obecnej cenie. Cena docelowa 104,00 USD jest ustalana w świetle tych rozważań, wskazując ocenę wartości akcji przez firmę na podstawie ostatnich wyników i warunków rynkowych.
Inwestorzy i interesariusze NetEase będą obserwować, jak firma radzi sobie z konkurencyjnym krajobrazem i czy jest w stanie utrzymać rentowność i trajektorię wzrostu zgodnie z obserwacjami Barclays.
W innych niedawnych wiadomościach NetEase odnotowało dobre wyniki finansowe za pierwszy kwartał 2024 r., a przychody netto osiągnęły 26,9 mld RMB, co stanowi wzrost o 7,2% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku. Wzrost ten był napędzany przez zróżnicowane portfolio gier firmy, w tym długoletnie i nowe tytuły, a także segmenty Youdao i Cloud Music.
Benchmark podniósł cenę docelową dla NetEase do 145 USD z 144 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj, w związku z dobrymi wynikami spółki. CFRA i BofA Securities również utrzymały rekomendację Kupuj dla NetEase, z cenami docelowymi odpowiednio 130 USD i 142 USD.
Istniejące gry firmy wykazały się dobrą wydajnością, a latem spodziewana jest solidna oferta nowych gier. Nadchodzące tytuły obejmują "Naraka: Bladepoint" na urządzenia mobilne, "Where Winds Meet" na PC, a następnie wersja mobilna oraz "Once Human". Oczekuje się, że odnowione partnerstwo NetEase z Blizzardem przyspieszy wzrost gier na PC w drugiej połowie 2024 roku.
Wszystkie te działania są częścią strategicznej transformacji, którą przechodzi NetEase, która obejmuje wejście w nowe gatunki gier wykraczające poza tradycyjną ofertę gier MMO (Massively Multiplayer Online). Ta strategiczna zmiana ma na celu otwarcie możliwości ekspansji zagranicznej NetEase i wejście na rynek gier o wysokim dziennym aktywnym użytkowniku (DAU). Są to najnowsze wydarzenia w ramach ciągłych wysiłków firmy zmierzających do utrzymania silnej pozycji w branży gier.
InvestingPro Insights
NetEase (NASDAQ:NTES) wyróżnia się w szybko rozwijającej się branży technologicznej solidnym zapleczem finansowym, co zostało podkreślone w kluczowym raporcie InvestingPro Tip, który wskazuje na silny bilans spółki, posiadającej więcej gotówki niż długu. Jest to istotny wskaźnik kondycji finansowej, zwłaszcza w sektorze, w którym płynność i zdolność do inwestowania w innowacje mają kluczowe znaczenie. Ponadto zdolność spółki do utrzymania wypłat dywidend przez 12 kolejnych lat sygnalizuje zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy, co jest szczególnie godne uwagi dla inwestorów poszukujących stabilności w swoich holdingach technologicznych.
Z punktu widzenia wyceny, wskaźnik P/E NetEase wynosi obecnie 14,59, a skorygowany wskaźnik P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. wynosi 14,31, zgodnie z InvestingPro Data. Jest to połączone ze wskaźnikiem PEG wynoszącym 0,41 w tym samym okresie, co sugeruje, że wzrost zysków spółki jest potencjalnie niedowartościowany. Co więcej, analitycy rewidują w górę swoje zyski na nadchodzący okres, co pozwala optymistycznie patrzeć na wyniki finansowe spółki.
Dla tych, którzy są zainteresowani głębszą analizą, dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, które dalej badają sytuację finansową NetEase, w tym jej rentowność i zwrot z aktywów. Subskrybenci InvestingPro mogą odblokować te spostrzeżenia i nie tylko, a używając kodu kuponu PRONEWS24, nowi subskrybenci mogą otrzymać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.