We wtorek Barclays zaktualizował swoje prognozy dla Deutsche Telekom (ETR:DTEGn) (DTE:GR) (OTC: DTEGY), podnosząc cenę docelową dla akcji spółki do 30,50 EUR z poprzednich 29,50 EUR. Firma utrzymała rekomendację "przeważaj" dla akcji.
Korekta wynika z przeglądu perspektyw finansowych giganta telekomunikacyjnego poza Niemcami. Barclays przewiduje dalszy wzrost skorygowanej EBITDA w Niemczech, choć zauważa potencjalne wahania w poszczególnych kwartałach ze względu na harmonogram podwyżek płac.
Zrewidowane szacunki uwzględniają również niedawny ruch Deutsche Telekom w celu wykonania opcji kupna T-Mobile US (TMUS), co ma zwiększyć jego udział do około 51%.
Analitycy firmy zaktualizowali swoje prognozy, aby odzwierciedlić niewielki wzrost o około 1% dla przychodów grupy, skorygowanej EBITDA po leasingu (aL) i wolnych przepływów pieniężnych (FCF) w latach 2024-2027. Aktualizacja ta obejmuje również korekty kursów wymiany walut.
Zaktualizowana wycena Barclays implikuje 35% potencjał wzrostu dla akcji Deutsche Telekom. W oparciu o prognozy firmy, Deutsche Telekom jest notowany przy wskaźniku wartości przedsiębiorstwa do skorygowanej EBITDA na poziomie 7,8 razy, wartości przedsiębiorstwa do wolnych przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej na poziomie 12,3 razy oraz rentowności wolnych przepływów pieniężnych z kapitału własnego na poziomie 7,3%. Wskaźniki te są zasadniczo zgodne z porównywalnymi wskaźnikami firmy, pomimo perspektyw Deutsche Telekom na wyższy wzrost po szacowanym okresie 2024 roku.
W porównaniu z wynikami rynkowymi, akcje Deutsche Telekom przyniosły całkowite zwroty, które są ściśle powiązane z innymi spółkami, wykazując wzrost o 7,7% od początku roku. To niewiele mniej niż 8,3% dla indeksu Stoxx Europe 600 Telecommunications Index (SXKP).
W międzyczasie T-Mobile US odnotował 13% wzrost wartości akcji w USD, co przekłada się na 16% wzrost po przeliczeniu na EUR. Sugeruje to, że akcje Deutsche Telekom nie odzwierciedlały w pełni pozytywnych wyników swojego amerykańskiego odpowiednika T-Mobile.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.