We wtorek Citi potwierdził swoje pozytywne nastawienie do Tradeweb Markets, notowanego na NASDAQ:TW, utrzymując rekomendację Kupuj i cenę docelową na poziomie 125,00 USD. Tradeweb wykazał silny wzrost w drugim kwartale 2024 r., z odnotowanym średnim dziennym wolumenem (ADV) w wysokości 1,92 bln USD, co oznacza wzrost o 49% rok do roku. Wzrost ten był napędzany głównie przez znaczną aktywność na rynkach stóp procentowych i kredytowych, które odnotowały odpowiednio 61% i 84% wzrost rok do roku.
Rynki instrumentów o stałym dochodzie i instrumentów pochodnych doświadczyły mieszanych trendów w zakresie mechanizmu stałej ceny (FPM), które były nieco sprzeczne z oczekiwaniami. Było to spowodowane zmianą asortymentu produktów i spadkiem aktywności w zakresie kompresji swapów stopy procentowej (IRS). Pomimo tych mieszanych trendów FPM, kwartał nadal przynosił korzyści z tych działań.
Perspektywy Citi dla Tradeweb pozostają optymistyczne, powołując się na oczekiwaną zmienność rynku pod wpływem zbliżających się globalnych wyborów i utrzymującej się niepewności co do decyzji Rezerwy Federalnej w zakresie polityki pieniężnej.
Co więcej, Tradeweb zyskuje solidny udział w rynku w domenie kredytowej, a Citi spodziewa się bardziej umiarkowanego wolumenu emisji obligacji i powrotu do znormalizowanego środowiska kredytowego w kolejnych kwartałach.
Zaufanie instytucji finansowej do perspektyw Tradeweb opiera się również na niedawnej dynamice wyników firmy i licznych możliwościach rozwoju strukturalnego, które stoją przed nią. Mając na uwadze te czynniki, Citi podtrzymał swoją rekomendację Kupuj dla Tradeweb Markets.
W innych niedawnych wiadomościach Tradeweb Markets odnotował lawinę znaczących wydarzeń. Jefferies niedawno podniósł cenę docelową dla akcji Tradeweb do 109,00 USD, utrzymując rekomendację Trzymaj. Korekta ta wynika z dobrych wyników w różnych segmentach, a zyski za drugi kwartał 2024 r. szacowane są na 0,70 USD na akcję. Zmienne przychody handlowe zostały skorygowane w górę do 294 mln USD, co odzwierciedla 40% wzrost rok do roku.
Na froncie wykonawczym Amy Clack została mianowana nowym dyrektorem administracyjnym, podczas gdy prezes Thomas Pluta ma odejść. Co więcej, członek zarządu Murray Roos zrezygnował z pełnionej funkcji, nie zgłaszając żadnych zastrzeżeń co do działalności lub polityki spółki.
Pod względem finansowym Tradeweb odnotował w pierwszym kwartale przychody w wysokości 408,7 mln USD, co stanowi wzrost o 24,1% w porównaniu z rokiem poprzednim, choć nieznacznie odbiega od konsensusu szacunków. Skorygowany rozwodniony zysk na akcję w wysokości 0,71 USD był zgodny z szacunkami analityków.
Tradeweb wprowadził również RFQ Edge, funkcję handlu na żądanie w amerykańskim sektorze kredytowym i ogłosił plany przejęcia Institutional Cash Distributors (ICD) za 785 milionów dolarów, co ma zwiększyć zyski w ciągu pierwszych 12 miesięcy po zakończeniu. Zgodnie z notatkami analityków, William Blair przyznał Tradeweb rekomendację Outperform, podczas gdy Deutsche Bank utrzymał rekomendację Hold dla akcji.
InvestingPro Insights
Tradeweb Markets (NASDAQ: TW) znalazł się w centrum uwagi po potwierdzeniu przez Citi ratingu Kupuj i optymistycznych perspektyw. Z kapitalizacją rynkową na poziomie 24,48 mld USD i solidnym wzrostem przychodów o 17,4% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., Tradeweb pokazuje swoją siłę finansową. Wzrost przychodów jest jeszcze wyraźniejszy w ujęciu kwartalnym, wynosząc 23,79% w pierwszym kwartale 2024 r., co potwierdza pozytywne nastawienie Citi.
Dane InvestingPro wskazują na wskaźnik ceny do zysku (P/E) na poziomie 54,49, który, choć wysoki, jest wspierany przez znaczną stopę zwrotu w wysokości 60,83% w ciągu ostatniego roku. Zwrot ten odzwierciedla dobre wyniki spółki na rynku. Co więcej, przy marży zysku brutto wynoszącej 94,26% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., skuteczność Tradeweb w przekształcaniu przychodów w zyski jest oczywista, co jest zgodne z optymistycznym wzrostem udziału w rynku w domenie kredytowej Citi.
InvestingPro Tips sugeruje, że chociaż Tradeweb jest notowany przy wysokiej wielokrotności zysków i wielokrotności ceny do wartości księgowej wynoszącej 4,45, płynne aktywa spółki przekraczają jej krótkoterminowe zobowiązania, zapewniając stabilną poduszkę finansową. Analitycy przewidują, że Tradeweb będzie rentowny w tym roku, co jest poparte rentownością spółki w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Dla czytelników, którzy chcą zagłębić się w dane finansowe Tradeweb i perspektywy na przyszłość, dodatkowe wskazówki można znaleźć na InvestingPro. Skorzystaj z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+, a także zapoznaj się z 7 dodatkowymi poradami InvestingPro, aby uzyskać kompleksowe zrozumienie potencjału inwestycyjnego Tradeweb.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.