W czwartek Argus, znana firma zajmująca się analizą rynku, podniosła cenę docelową dla akcji Lennar Corporation (NYSE: NYSE:LEN), wiodącej firmy zajmującej się budową domów, dostosowując ją do 180 USD z poprzedniej wartości docelowej 175 USD. Firma podtrzymała rekomendację Kupuj dla akcji.
Podwyższenie ratingu nastąpiło po ostatnim raporcie Lennar o wynikach za drugi kwartał fiskalny z 17 czerwca, który wykazał 15% wzrost zysku na akcję (EPS) do 3,45 USD, przekraczając zarówno prognozę spółki w przedziale 3,15-3,25 USD, jak i szacunki Argus na poziomie 3,20 USD. Wyniki Lennar za kwartał kończący się 31 maja były wspierane przez solidne zachęty sprzedażowe, które pomogły utrzymać zainteresowanie konsumentów pomimo wyzwań związanych z przystępnością cenową i wahaniami stóp procentowych.
Stuart Miller, prezes wykonawczy i współdyrektor generalny Lennar, przyznał, że rynek mieszkaniowy boryka się z trudnościami, w tym wpływem zmian stóp procentowych na przystępność cenową i nastroje konsumentów. Zauważył jednak, że kupujący nadal angażują się dzięki strategicznemu wykorzystaniu przez firmę zachęt sprzedażowych.
Strategiczne podejście firmy Lennar polegało na skoncentrowaniu się na wydajności produkcji, wykorzystaniu cen, zachęt, wydatków marketingowych i korekt marży w celu utrzymania stałej wielkości sprzedaży. Strategia ta okazała się skuteczna, o czym świadczy zdolność spółki do znacznego podniesienia rocznej dywidendy w ciągu ostatnich pięciu lat, osiągając złożoną roczną stopę wzrostu na poziomie 65%, przy wzroście dywidendy z 0,16 USD do 2,00 USD.
Z innych niedawnych wiadomości, według RBC Capital, zysk na akcję (EPS) Lennar Corporation za rok obrotowy 2024 ma spaść do 13,92 USD, co oznacza spadek o 2%, a za rok obrotowy 2025 do 14,83 USD, co oznacza spadek o 3%.
Wynika to z oczekiwanego spadku procentowej marży brutto firmy i wzrostu kosztów sprzedaży, ogólnych i administracyjnych. Niemniej jednak, pomimo mieszanych warunków popytu, większość kluczowych rynków Lennar pozostaje korzystna, a plany firmy dotyczące obsługi aktywów o wartości 6-8 miliardów dolarów przekraczają wcześniejsze oczekiwania.
Analitycy z różnych firm skorygowali swoje docelowe ceny akcji Lennar. BTIG obniżył cenę docelową do 175 USD, Barclays do 177 USD, a Evercore ISI do 237 USD. Pomimo tych korekt wszystkie firmy utrzymały pozytywne oceny akcji. Korekty te nastąpiły po raporcie Lennar za II kwartał, który wykazał zysk na akcję w wysokości 3,45 USD, przewyższając szacunki zarówno BTIG, jak i konsensusu.
Lennar wprowadza również zmiany strategiczne, przechodząc na strukturę opartą na niewielkich aktywach, mającą na celu zwiększenie zwrotu kapitału dla akcjonariuszy. Obejmuje to zwiększenie obrotów gruntami do 6-8 mld USD oraz zmniejszenie wielkości bilansowych aktywów wielorodzinnych. Według Goldman Sachs, ta zmiana i stały wskaźnik produkcji powinny zwiększyć generowanie gotówki.
InvestingPro Insights
Po pozytywnych prognozach Argus dotyczących Lennar Corporation (NYSE: LEN), dane InvestingPro dodatkowo wzbogacają analizę kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki. Z solidną kapitalizacją rynkową na poziomie 41,43 mld USD, Lennar wykazuje silną obecność w branży. Wskaźnik P/E spółki wynosi 9,42, co sugeruje, że może ona być notowana przy rozsądnej wycenie w stosunku do swoich zysków.
Zaangażowanie Lennar w zwroty dla akcjonariuszy jest oczywiste, ponieważ spółka nie tylko zdołała utrzymać wypłaty dywidendy przez imponujące 47 kolejnych lat, ale także osiągnęła stopę wzrostu dywidendy na poziomie 33,33% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy (stan na 2. kwartał 2024 r.). Jest to świadectwo stabilności finansowej Lennar i jego zdolności do konsekwentnego generowania i dystrybucji bogactwa wśród swoich akcjonariuszy.
Dla tych, którzy chcą zagłębić się w finanse i potencjał rynkowy Lennar, InvestingPro zapewnia dodatkowe informacje. Dzięki takim wskazówkom, jak zdolność spółki do utrzymywania większej ilości gotówki niż zadłużenia w bilansie oraz fakt, że w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy była rentowna, inwestorzy mogą uzyskać bardziej zniuansowane zrozumienie sytuacji finansowej Lennar.
Co więcej, płynne aktywa Lennara przewyższają jego krótkoterminowe zobowiązania, zapewniając dalsze zaufanie do jego odporności finansowej. Aby uzyskać bardziej szczegółową analizę i dalsze porady InvestingPro, zainteresowani czytelnicy mogą zapoznać się z https://www.investing.com/pro/LEN i nie zapomnij użyć kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+. W sumie na InvestingPro dostępnych jest 12 dodatkowych wskazówek, które mogą pomóc inwestorom w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji dotyczących Lennar Corporation.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.