W środę Deutsche Bank podniósł cenę akcji Repligen Corporation (NASDAQ: RGEN) z "Trzymaj" do "Kupuj", dostosowując cenę docelową do 155 USD ze 180 USD.
Po wizycie na miejscu w lokalizacji Repligen w Marlborough, analiza banku wskazuje, że pomimo tego, że firma działa przy najniższych marżach EBIT wynoszących 13% w 2024 r., W porównaniu z 22% w 2019 r., istnieje potencjał znacznego wzrostu zysków do 2027 r..
Repligen jest jedyną firmą zajmującą się bioprzetwarzaniem w zasięgu Deutsche Bank, która doświadcza niższych marż po pandemii.
Bank prognozuje bazową wewnętrzną stopę zwrotu (IRR) na poziomie 20-30% dla Repligen w ciągu najbliższych dwóch do trzech lat w oparciu o analizę scenariuszy. Nawet w mniej optymistycznych warunkach, w których wzrost firmy jest zgodny z wyższym końcem ekspansji rynku bioprzetwarzania, oczekuje się niskiej do średniej jednocyfrowej IRR. Technologia Repligen została doceniona za swoją wyjątkowość przez klientów zaangażowanych zarówno w procesy kliniczne, jak i komercyjne, wzmacniając jej pozycję konkurencyjną.
Przewidywany powrót do dwucyfrowego, ponadrynkowego wzrostu w 2025 r. jest głównym punktem debaty na temat akcji spółki. Istnieją jednak obawy dotyczące prognoz na 2024 r. oraz zmiany na stanowisku dyrektora generalnego Tony'ego Hunta, który od 2015 r. odgrywał kluczową rolę w Repligen.
Rynek uwzględnił już te zagrożenia, a akcje Repligen spadły o 41% od lutowego szczytu, w przeciwieństwie do 12% wzrostu Nasdaq i dodatkowego 14% spadku od czasu ogłoszenia planu sukcesji Hunta.
Deutsche Bank przyznaje, że górna granica prognozy przychodów Repligen na 2024 r. może być nieosiągalna bez znacznego zwiększenia budżetu lub zaangażowania w znaczną ekspansję kapitałową w czwartym kwartale. Niemniej jednak, dzięki planowanemu pobytowi Hunta w ciągu najbliższych trzech lat, w tym dwóch na stanowisku prezesa wykonawczego, bank spodziewa się płynnej zmiany przywództwa wspieranej przez wzmocniony zespół zarządzający.
W innych niedawnych wiadomościach Repligen Corporation ogłosiła znaczące zmiany w kierownictwie - Tony J. Hunt przechodzi do roli prezesa wykonawczego, a Olivier Loeillot przejmuje stery jako prezes i dyrektor generalny. Oczekuje się, że Loeillot, który ma prawie trzy dekady doświadczenia w branży, będzie kontynuował silną trajektorię wzrostu firmy.
Repligen odnotował przychody w wysokości 151 mln USD w 1 kwartale i przewiduje przychody w wysokości od 300 mln USD do 310 mln USD w pierwszej połowie 2024 roku. Pomimo spadku ogólnych przychodów o 17% rok do roku, firma spodziewa się silniejszego wzrostu w 2025 roku.
Skorygowany zysk na akcję za I kwartał wyniósł 0,28 USD, w porównaniu do 0,64 USD w I kwartale 2023 r., a pozycja gotówkowa wzrosła do 781 mln USD. Firma podtrzymuje swoje całoroczne prognozy przychodów na poziomie 620-650 mln USD. Strategiczne inicjatywy Repligen, w tym integracja Metenova i wprowadzenie nowych produktów, takich jak system filtracji RS10, mają wzmocnić jej pozycję na rynku bioprocesów.
Kierownictwo firmy pozostaje przekonane o swoim lejku sprzedaży i zdolności firmy do osiągnięcia celów na koniec roku. Są to jedne z ostatnich wydarzeń w Repligen Corporation.
InvestingPro Insights
Po aktualizacji przez Deutsche Bank Repligen Corporation, zanurzenie się w danych w czasie rzeczywistym z InvestingPro zapewnia dodatkowy kontekst dla inwestorów. Kapitalizacja rynkowa Repligen wynosi 6,88 mld USD i pomimo trudnego okresu, płynne aktywa spółki przewyższają krótkoterminowe zobowiązania, co wskazuje na solidną sytuację finansową.
Co więcej, analitycy zauważyli, że Repligen jest notowany przy wysokiej wielokrotności zysków, ze skorygowanym wskaźnikiem P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. na poziomie 273,4, co może sygnalizować wyższą wycenę na rynku.
InvestingPro Tips podkreśla, że RSI sugeruje, że akcje znajdują się obecnie na wyprzedanym terytorium, co potencjalnie wskazuje na okazję do zakupu dla inwestorów kontrariańskich. Ważne jest, aby wziąć pod uwagę, że 7 analityków skorygowało w dół swoje zyski na nadchodzący okres, co może złagodzić oczekiwania.
Dla inwestorów poszukujących głębszej analizy dostępnych jest 11 dodatkowych wskazówek InvestingPro, oferujących kompleksowy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową Repligen. Aby uzyskać dostęp do tych spostrzeżeń, rozważ użycie kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+ w InvestingPro.
Przychody Repligen za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. wyniosły 607,45 mln USD, a marża zysku brutto 47,64%. Dane te, w zestawieniu z wynikami spółki i niedawnym spadkiem kursu akcji o 22,14% w ciągu ostatniego miesiąca, dają obraz obecnych wyzwań i potencjału przyszłego wzrostu.
Ponieważ Deutsche Bank prognozuje IRR na poziomie 20-30% dla Repligen w ciągu najbliższych kilku lat, te wskaźniki i wskazówki InvestingPro mogą służyć jako cenne narzędzie dla inwestorów podejmujących świadome decyzje w branży bioprzetwarzania.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.