W piątek Citi podniósł cenę docelową dla akcji Westlake Chemical (NYSE: WLK) do 168 USD, w porównaniu z poprzednim celem 162 USD, utrzymując jednocześnie neutralną ocenę akcji. Korekta jest następstwem wskazania przez Westlake Chemical potencjalnego wzrostu marż EBITDA w roku podatkowym 2024.
Firma skierowała się w stronę wyższego końca swojej prognozy marży EBITDA na poziomie 20-22%, w oparciu o środkową wartość sprzedaży wynoszącą około 4,45 mld USD, co oznaczałoby EBITDA w wysokości około 980 mln USD dla segmentu.
Westlake Chemical poinformował, że na początku drugiego kwartału 2024 r. wolumen zamówień w segmencie Housing, Infrastructure & Pipe (HIP) utrzymał się na wysokim poziomie w większości kategorii produktów.
Ten solidny wolumen zamówień pozycjonuje firmę w kierunku górnej granicy prognozy sprzedaży i marży. Chociaż obecny konsensus szacunkowy wynosi nieco poniżej 1 mld USD, oczekuje się potencjalnego wzrostu.
Pomimo silnych zamówień i pozytywnych perspektyw ze strony budowniczych, kierownictwo Westlake Chemical oparło swoje prognozy na założeniu minimalnych obniżek stóp procentowych Rezerwy Federalnej w ciągu roku. Citi dokonało około 3% korekty w górę prognoz sprzedaży HIP spółki na rok fiskalny 2024, utrzymując jednocześnie marże EBITDA powyżej poziomu prognozy.
Skorygowana cena docelowa w wysokości 168 USD odzwierciedla wzrost o 6 USD w stosunku do poprzedniego celu. Zmiana ta jest poparta przewidywanym lepszym wzrostem w segmencie HIP, co prowadzi do wyższych szacunków na 2025 r. i nieznacznie zwiększonych mnożników wyceny, z szacowanym wskaźnikiem P / E około 17 i mnożnikiem EV / EBITDA około 8,25 razy.
W innych ostatnich wiadomościach Westlake Chemical wykazuje solidne wyniki finansowe. Piper Sandler, po przeanalizowaniu ostatnich kwartalnych zysków spółki i prognoz, podniósł cenę docelową akcji Westlake Chemical do 180 USD z poprzednich 160 USD. Pomimo wolniejszego niż oczekiwano ożywienia marż produktowych dla PVC i żywic epoksydowych, firma pozostaje przekonana o potencjale wzrostu Westlake.
Wyniki Westlake Chemical za pierwszy kwartał 2024 r. wykazały sprzedaż netto w wysokości 3 mld USD, EBITDA na poziomie 546 mln USD i zysk netto w wysokości 174 mln USD. Segment produktów mieszkaniowych i infrastrukturalnych (HIP) odnotował silny wzrost wolumenu sprzedaży o 14% rok do roku. Z drugiej strony, segment Performance and Essential Materials (PEM) odnotował niższą sprzedaż netto i marże, ale wykazał poprawę w porównaniu z poprzednim kwartałem.
Są to ostatnie wydarzenia, które podkreślają kondycję finansową firmy. Firma spodziewa się poprawy trendów cenowych i wzrostu wolumenu sprzedaży w drugim kwartale. Ponadto Westlake Chemical złożyła petycje dotyczące taniego importu z Azji, mające na celu zwiększenie konkurencyjności. Firma przewiduje, że w 2024 r. przychody segmentu HIP wyniosą od 4 mld USD do 4,4 mld USD, a marża EBITDA wyniesie około 20%.
InvestingPro Insights
W świetle zaktualizowanej ceny docelowej Citi dla Westlake Chemical, dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro dodatkowo oświetlają krajobraz finansowy spółki. Kapitalizacja rynkowa Westlake wynosi 19,7 mld USD, co świadczy o znaczącej obecności w branży. Pomimo spadku wzrostu przychodów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, począwszy od pierwszego kwartału 2024 r., ze spadkiem o 19,39%, spółka utrzymuje marżę zysku brutto na poziomie 15,56%, co sugeruje pewien stopień odporności na rentowność. Ponadto wskaźnik ceny do wartości księgowej w tym samym okresie wynosi 1,91, co może spodobać się inwestorom zorientowanym na wartość, poszukującym aktywów, które są rozsądnie wyceniane w stosunku do ich wartości księgowej.
InvestingPro Tips zaleca krytyczną analizę wskaźnika PEG, który obecnie wynosi -0,89, co zazwyczaj wskazuje, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do wzrostu zysków. Co więcej, przy wzroście dywidendy o 40,06% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., inwestorzy skoncentrowani na dochodach mogą uznać akcje Westlake za atrakcyjny dodatek do swoich portfeli. Dla tych, którzy chcą zagłębić się w temat, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki, a korzystając z kodu promocyjnego PRONEWS24, czytelnicy mogą uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+. Dostępnych jest jeszcze 12 innych porad InvestingPro, które mogą zapewnić dalszy wgląd w potencjał inwestycyjny Westlake Chemical.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.