W piątek BofA Securities utrzymał rekomendację Kupuj i cenę docelową 79,00 USD dla Teekay Tankers (NYSE: TNK), po aktualizacji firmy na temat dynamiki podaży i popytu na rynku tankowców oraz strategii kapitałowej.
Dyrektor generalny Teekay Tankers Kevin Mackay i dyrektor finansowy Stewart Andrade przedstawili spostrzeżenia, zauważając, że stawki tankowców przeciwstawiają się typowemu spadkowi koniunktury w drugim kwartale, a stawki dla średniej wielkości tankowców oscylują wokół 45 000 USD dziennie, zgodnie z poziomami z początku drugiego kwartału.
Kierownictwo firmy podkreśliło, że podstawy stawek dla tankowców są solidne, wspierane przez silny popyt na tonomilę, ograniczony wzrost floty i trwające konflikty geopolityczne. Teekay Tankers przewiduje, że te korzystne warunki utrzymają się w trzecim kwartale, ponieważ oczekuje się, że popyt na ropę wzrośnie o około 1,2 miliona baryłek dziennie w 2024 roku.
Co więcej, wraz z uruchomieniem rurociągu Trans Mountain Pipeline (TMX), firma odnotowała wzrost aktywności, z 22 statkami Aframax załadowanymi od czasu jego uruchomienia.
Teekay Tankers przewiduje, że gdy TMX osiągnie pełną produkcję, może zaangażować 25-30 statków miesięcznie, potencjalnie rozszerzając handel na dłuższe mile tonowe do miejsc docelowych, takich jak Indie i Chiny, a nie tylko na zachodnie wybrzeże USA.
Firma wyraziła również optymizm co do utrzymujących się silnych podstaw rynkowych do 2025 r., powołując się na zmianę preferencji klientów w kierunku dwu- lub trzyletnich czarterów oraz korzystne perspektywy dla zdolności przewozowych.
Zgodnie z tymi obserwacjami, BofA Securities nieznacznie skorygował swoje szacunki zysku na akcję dla Teekay Tankers na 2024 r., podnosząc je do 13,70 USD z 13,65 USD, oraz o 1% na 2025 r. do 11,10 USD.
Cena docelowa opiera się na 4,0-krotności szacowanej przez firmę EBITDA Teekay Tankers na 2024 r., Która jest nieco poniżej połowy historycznego zakresu handlowego firmy od 3,0 do 7,0 razy. Stanowisko BofA odzwierciedla wiarę w kontynuację historycznie wysokich stawek tankowców i racjonalny portfel zamówień dla branży.
W innych niedawnych wiadomościach Teekay Tankers odnotował solidne wyniki za pierwszy kwartał, przy skorygowanym zysku netto sięgającym 132 mln USD lub 3,86 USD na akcję, a całkowita skorygowana EBITDA wzrosła do 151 mln USD. Firma osiągnęła również status wolny od zadłużenia poprzez odkupienie ośmiu statków za 137 milionów dolarów.
Ponadto zadeklarowano regularną kwartalną dywidendę gotówkową w wysokości 0,25 USD na akcję oraz specjalną dywidendę w wysokości 2 USD na akcję. Przychody netto firmy ze statków w pierwszym kwartale wyniosły 222 mln USD, co oznacza 18% spadek w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku.
Teekay Tankers doświadczył również silnego rynku spotowego dla tankowców, wzmocnionego stałym popytem na tonomilę, ograniczonym wzrostem zdolności floty i wydłużonym czasem trwania rejsów z powodu napięć geopolitycznych.
Firma przewiduje dalszy popyt na średniej wielkości tankowce, napędzany zbliżającym się uruchomieniem Trans Mountain Pipeline. Oczekuje się, że rurociąg ten wprowadzi dodatkowe 590 000 baryłek ropy dziennie począwszy od drugiego kwartału 2024 r., co potencjalnie może wymagać od 25 do 30 dodatkowych statków Aframax o pełnej pojemności.
W świetle tych wydarzeń BofA Securities podniósł cenę docelową dla akcji Teekay Tankers do 79,00 USD, w porównaniu z poprzednimi 66,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj. Firma zrewidowała również w górę swoje docelowe stopy procentowe na drugą połowę 2024 r. średnio o 8%, powołując się na korzystne środowisko podaży i popytu dla branży tankowców. Są to ostatnie wydarzenia, na które inwestorzy powinni mieć oko.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane i spostrzeżenia InvestingPro są zgodne z optymistycznym stanowiskiem BofA Securities w sprawie Teekay Tankers (NYSE: TNK). Według InvestingPro, Teekay Tankers może pochwalić się silną pozycją finansową, z kapitalizacją rynkową wynoszącą około 2,33 mld USD i atrakcyjnym wskaźnikiem ceny do zysków (P / E) na poziomie 4,78, który nieznacznie koryguje się do 4,99, biorąc pod uwagę ostatnie dwanaście miesięcy od 1 kwartału 2024 roku. Ten niski wskaźnik P/E, zwłaszcza w połączeniu z krótkoterminowym wzrostem zysków spółki, sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane.
Co więcej, Teekay Tankers posiada w swoim bilansie więcej gotówki niż długu, co jest pozytywnym sygnałem dla inwestorów poszukujących stabilności finansowej w swoich inwestycjach. Wysoka rentowność spółki dla akcjonariuszy jest świadectwem jej zaangażowania w zwracanie wartości inwestorom. Z rentownością dywidendy na poziomie 4,41% według najnowszych danych, Teekay Tankers wyróżnia się jako potencjalnie lukratywny wybór dla portfeli skoncentrowanych na dochodach.
InvestingPro Tips podkreśla również, że Teekay Tankers odnotował silny zwrot w ciągu ostatniego roku, z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 87,24% i znacznym wzrostem ceny w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Dla czytelników zainteresowanych dalszą analizą i dodatkowymi wskazówkami, na platformie InvestingPro dostępnych jest 15 dodatkowych wskazówek dla Teekay Tankers, do których można uzyskać dostęp za pomocą kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+. Te spostrzeżenia mogą stanowić cenny kontekst dla inwestorów rozważających Teekay Tankers jako część swojej strategii inwestycyjnej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.