W poniedziałek Jefferies zrewidował swoje stanowisko w sprawie akcji PowerSchool Holdings Inc. (NYSE: PWSC), zmieniając ocenę z Kupuj na Trzymaj i dostosowując cenę docelową do 22,80 USD, w porównaniu z poprzednimi 30,00 USD.
Zmiana ta jest odpowiedzią na zbliżające się przejęcie PowerSchool przez Bain Capital po cenie 22,80 USD za akcję. Cena przejęcia stanowi 37% premię w stosunku do wartości akcji PowerSchool w dniu 7 maja, zanim w mediach pojawiły się jakiekolwiek doniesienia o fuzji i przejęciu.
Transakcja wycenia PowerSchool na około 7-krotność przychodów w ciągu najbliższych dwunastu miesięcy (NTM), co mieści się w przedziale 7-11-krotności przychodów NTM obserwowanych w ostatnich transakcjach w tym samym sektorze.
Jefferies uznaje PowerSchool za czołowy podmiot w dziedzinie technologii edukacyjnych, ale firma zdecydowała się obniżyć ocenę akcji.
Uzasadnieniem obniżenia ratingu jest zbliżające się zakończenie fuzji i przejęcia, przy czym uzgodniona cena przejęcia oferuje minimalny potencjalny wzrost w stosunku do obecnego poziomu.
Przejęcie przez Bain Capital jest znaczące dla PowerSchool, ponieważ podkreśla wartość i premię nakładaną na wiodące firmy z branży technologii edukacyjnych. Warunki transakcji sugerują zaufanie do pozycji i przyszłych perspektyw PowerSchool w branży.
Inwestorzy zauważyli, że cena akcji PowerSchool jest ściśle powiązana z ceną przejęcia, odzwierciedlając konsensus rynkowy co do wartości transakcji.
Oczekuje się, że przejęcie zostanie sfinalizowane, a obecna cena akcji oferuje niewielką przestrzeń do dodatkowej aprecjacji, na co wskazuje skorygowana cena docelowa.
Rynek obserwuje obecnie ostatnie etapy procesu przejęcia, a nowa cena docelowa ustalona przez Jefferies skutecznie służy jako wyznacznik przewidywanej wartości zamknięcia akcji PowerSchool zgodnie z warunkami transakcji z Bain Capital.
W innych niedawnych wiadomościach, PowerSchool Holdings Inc. był przedmiotem istotnych zmian na rynku. Firma zajmująca się technologiami edukacyjnymi ma zostać przejęta przez Bain Capital za około 5,6 miliarda dolarów, a transakcja ma zostać sfinalizowana w drugiej połowie 2024 roku. Proponowane przejęcie doprowadziło do tego, że kilka firm analitycznych zmieniło swoje stanowisko w sprawie akcji spółki.
RBC Capital obniżył ocenę PowerSchool z Outperform do Sector Perform, dostosowując swoją nową cenę docelową na poziomie 22,80 USD do ceny przejęcia proponowanej przez Bain Capital.
Podobnie Needham obniżył ocenę akcji spółki z Kupuj do Trzymaj, a Cantor Fitzgerald zmienił z Przeważaj na Neutralnie.
Przychody PowerSchool w pierwszym kwartale wyniosły 185,0 mln USD, nieco powyżej konsensusu, a skorygowana EBITDA przekroczyła oczekiwania o 6,2%.
Firma zintegrowała również możliwości AI ze swoją ofertą, zamykając transakcje o wartości około 400 000 USD i budując rurociąg o wartości blisko 10 milionów USD. Są to ostatnie wydarzenia dla PowerSchool, zapewniające inwestorom kluczowe punkty zainteresowania.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.