W piątek Jefferies zaktualizował swoje stanowisko w sprawie akcji PLBY Group, Inc. (NASDAQ: PLBY), inicjując pokrycie z rekomendacją Trzymaj i dostosowując cenę docelową do 0.70 USD z poprzedniego 1.50 USD.
Firma zwróciła uwagę, że PLBY przechodzi obecnie fazę restrukturyzacji, zmagając się ze znacznym zadłużeniem wynoszącym około 250 mln USD brutto w porównaniu z 120 mln USD przychodów netto w roku podatkowym 2024.
PLBY otrzymała opcję spłaty zadłużenia po obniżonej stopie procentowej, co doprowadziło do ogłoszenia oferty At-The-Market (ATM), która może pozyskać do 15 mln USD, co stanowi około 25% kapitalizacji rynkowej spółki.
Firma stoi jednak przed wyzwaniami związanymi z przychodami z licencji w Chinach, ponieważ stara się zawrzeć nowe umowy po wyjściu z trzech umów w latach 2023/24 z powodu sporów i niezgodności.
Analitycy przewidują, że nowe umowy mogą pomóc w odzyskaniu części strat w tym segmencie w drugiej połowie 2025 r., odnotowując 49% spadek rok do roku w drugim kwartale.
Firma koncentruje się również na poprawie wydajności swojej linii odzieżowej Honey Birdette. Zarząd wskazał, że sklepy w USA przestały wykazywać ujemną porównywalną sprzedaż, co jest pozytywnym zjawiskiem, chociaż sprzedaż nadal spadła o 21% rok do roku. Segment ten jest postrzegany jako potencjalna strategiczna możliwość wyjścia dla PLBY, aby ponownie skupić się na licencjonowaniu i platformie cyfrowej.
Ponadto PLBY ogłosiła ponowne uruchomienie swojego kultowego magazynu. Oczekuje się, że ruch ten poprawi reputację marki i potencjalnie przyniesie korzyści jej działalności licencyjnej, w zależności od sukcesu ponownego uruchomienia.
InvestingPro Insights
Ponieważ PLBY Group, Inc. (NASDAQ: PLBY) przechodzi przez fazę restrukturyzacji, ważne jest, aby wziąć pod uwagę kilka kluczowych wskaźników finansowych i spostrzeżeń analityków. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej zaledwie 57,65 mln USD, PLBY działa ze znacznym obciążeniem długiem, co jest krytycznym czynnikiem podkreślanym przez Jefferies. Marża zysku brutto spółki pozostaje na imponującym poziomie 66,56%, odzwierciedlając jej zdolność do utrzymania rentowności na poziomie kosztu sprzedanych towarów, pomimo ogólnego spadku przychodów o 21,66% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy (stan na 1. kwartał 2024 r.).
Inwestorzy powinni zauważyć, że analitycy nie przewidują, aby PLBY była rentowna w tym roku, a cena akcji była dość zmienna, ze znacznym 52,3% spadkiem rocznego całkowitego zwrotu z ceny. Niedawna cena 0,79 USD za akcję wyraźnie kontrastuje z szacunkową wartością godziwą InvestingPro wynoszącą 0,78 USD, co sugeruje, że akcje są obecnie notowane blisko tego, co można uznać za ich wartość godziwą. Dla tych, którzy szukają bardziej dogłębnej analizy, dostępnych jest ponad 12 dodatkowych porad InvestingPro, które mogą dostarczyć dalszych wskazówek na temat kondycji finansowej i wyników akcji PLBY.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.