W piątek Micron Technology, Inc. (NASDAQ: MU) doświadczył zmiany nastrojów rynkowych, ponieważ Aletheia Capital skorygowała swoje stanowisko w sprawie akcji, obniżając je z Kupuj do Trzymaj.
Zmiana ratingu nastąpiła po znacznej aprecjacji kursu akcji Micron od listopada 2023 r., A akcje są obecnie notowane powyżej historycznego wskaźnika ceny do wartości księgowej (PBR) wynoszącego 2,5x.
Obniżenie ratingu było spowodowane kilkoma czynnikami, w tym wyzwaniami związanymi z realizacją Micron High Bandwidth Memory 3E (HBM3E), które mogą potencjalnie wpłynąć na cele firmy w zakresie przychodów i rentowności w najbliższym czasie.
Analityk zauważył, że problemy z HBM3E mogą doprowadzić do tego, że kluczowy klient będzie musiał przełożyć komercyjną wysyłkę nowych produktów, co może opóźnić postępy Microna w odzyskiwaniu zaufania do oferty HBM. W związku z tym Aletheia Capital wycofała swoją poprzednią prognozę przychodów w wysokości 500 mln USD dla pamięci HBM firmy Micron na rok fiskalny 2024 (FY24E).
Kolejną obawą dla Microna jest przewidywany wzrost nakładów inwestycyjnych (capex) wymaganych do zwiększenia mocy produkcyjnych w latach fiskalnych 2025 i 2026. Firma zwróciła uwagę, że nakłady inwestycyjne Micron były w stagnacji lub nawet spadały od roku kalendarzowego 2021, co może oznaczać potrzebę znacznych inwestycji, aby sprostać przyszłym wymaganiom.
Pomimo tych wyzwań, analityk docenił pozytywne aspekty działalności Micron, w tym ciągły trend wzrostowy średnich cen sprzedaży pamięci (ASP), silny popyt na HBM ze strony serwerów AI oraz niedawne korekty zysków w górę. Ponadto wolne przepływy pieniężne (FCF) firmy Micron stały się dodatnie po raz pierwszy od pierwszego kwartału roku podatkowego 2023.
Połączenie tych czynników doprowadziło do decyzji Aletheia Capital o wycofaniu ceny docelowej 120,00 USD dla Micron Technology. Inwestorzy i obserwatorzy rynku będą uważnie monitorować, w jaki sposób Micron radzi sobie z wyzwaniami związanymi z realizacją i zwiększaniem mocy produkcyjnych w nadchodzących miesiącach.
W innych ostatnich wiadomościach Micron Technology był przedmiotem licznych aktualizacji analityków. Wells Fargo utrzymał rekomendację Overweight dla spółki i podniósł cenę docelową do 190 USD, odzwierciedlając zaufanie do potencjału zarobkowego firmy.
Podobnie Fox Advisors podniósł cenę docelową dla akcji Micron do 185 USD, podczas gdy Stifel podniósł cenę docelową dla Micron do 165 USD. UBS również podniósł swój cel do 155 USD w oparciu o trendy wzrostowe w branży pamięci DRAM i NAND.
Te ostatnie zmiany nastąpiły po oczekiwaniu na raport o wynikach Micron za trzeci kwartał roku obrotowego 2024. Analitycy z Wells Fargo, Fox Advisors, Stifel i UBS powołują się na połączenie czynników strukturalnych i sekularnych, pozytywne wyniki w nadchodzącym raporcie firmy za trzeci kwartał fiskalny, optymizm co do warunków cenowych pamięci oraz trendy wzrostowe w branży pamięci DRAM i NAND jako podstawę ich optymistycznych prognoz.
Na froncie prawnym Micron Technology otrzymał nakaz zapłaty 445 milionów dolarów na rzecz Netlist w sporze patentowym. Decyzja ta może potencjalnie potroić się ze względu na stwierdzenie umyślnego naruszenia.
Ponadto New York Independent Grid Operator wyraził obawy dotyczące potencjalnych niedoborów dostaw energii, co może mieć wpływ na energochłonne projekty, takie jak fabryka Micron NY Semiconductor. Oto ostatnie wydarzenia związane z Micron Technology.
InvestingPro Insights
Po niedawnym obniżeniu ratingu Micron Technology, Inc. (NASDAQ: MU) przez Aletheia Capital, inwestorzy mogą rozważać mieszane sygnały dotyczące wyników i perspektyw spółki. Dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro rzucają światło na niektóre kluczowe wskaźniki. Kapitalizacja rynkowa spółki Micron wynosi 159,67 mld USD. Pomimo wyzwań związanych z przychodami, ze spadkiem o 20,6% rok do roku, spółka odnotowała imponujący roczny całkowity zwrot z ceny w wysokości 120,42%, co odzwierciedla silne zaufanie rynku do jej długoterminowych perspektyw.
InvestingPro Tips podkreśla, że Micron podnosił dywidendę przez trzy kolejne lata, sygnalizując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy pomimo ostatnich obaw o rentowność. Analitycy pozostają optymistyczni co do wzrostu sprzedaży w bieżącym roku, a w nadchodzącym okresie dokonano dziewięciu korekt zysków w górę, co może wskazywać na pozytywną zmianę oczekiwań rynkowych. Ponadto Micron jest uznawany za czołowego gracza w branży półprzewodników i sprzętu półprzewodnikowego, co może dobrze wróżyć jego pozycji konkurencyjnej.
Dla czytelników, którzy chcą zagłębić się w kondycję finansową Micron i perspektywy na przyszłość, InvestingPro oferuje dalsze spostrzeżenia i analizy. Korzystając z kodu kuponu PRONEWS24, czytelnicy mogą uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+, która obejmuje dostęp do obszernej listy ponad 16 dodatkowych porad InvestingPro dla Micron Technology.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.