W poniedziałek Truist Securities skorygował swoje stanowisko w sprawie akcji Malibu Boats (NASDAQ: MBUU), zmieniając rating z "Kupuj" na "Trzymaj" i ustalając nową cenę docelową na 32,00 USD.
Decyzja ta została podjęta w następstwie znacznego spadku wartości akcji spółki od początku roku, która spadła o około 41%, co wyraźnie kontrastuje z 17% wzrostem indeksu S&P 500 w tym samym okresie.
Analityk Truist Securities wskazał na kilka czynników wpływających na obniżenie ratingu, w tym na trwającą sytuację Tommy'ego, która obejmuje ponad 400 łodzi wymagających redystrybucji, oraz niedawną rotację kadry kierowniczej, która może zaciemnić perspektywy firmy na 2024 rok. Ponadto jako obawy wymieniono brak natychmiastowych, wyraźnych katalizatorów dla poprawy zapasów i potencjalne opóźnienie w odzyskaniu zysków do roku podatkowego 2026.
Obecna wycena Malibu Boats, około 6,5-krotność prognozowanej EBITDA na 2025 r., Znajduje się w dolnej granicy jej historycznego zakresu, który zwykle wynosi od 5,0 do 9,0 razy. Niechęć dealerów do magazynowania produktu z roku modelowego 2025, który wydaje się być nieco opóźniony w porównaniu z poprzednimi latami, zwiększa wyzwania stojące przed firmą.
Analityk zasugerował również, że nowy dyrektor generalny może wykorzystać rok podatkowy 2025 jako rok "resetowy", ustalając niższe zyski i oczekiwania, przygotowując się do silniejszego roku podatkowego 2026. Zaktualizowane szacunki zysku na akcję (EPS) na rok obrotowy 2025 są obecnie o 26% niższe od konsensusu.
Jednak większej jasności co do roku fiskalnego 2025 nie należy się spodziewać, dopóki Malibu Boats nie przedstawi wyników za czwarty kwartał roku fiskalnego 2024 i nie przedstawi wstępnego komentarza na rok fiskalny 2025, spodziewanego pod koniec sierpnia lub na początku września.
Podczas gdy długoterminowe perspektywy dla Malibu Boats pozostają pozytywne według analityka, rekomendacja wstrzymania się z inwestowaniem w akcje spółki jest na razie aktualna.
W innych ostatnich wiadomościach Malibu Boats trafiło na pierwsze strony gazet dzięki wynikom za trzeci kwartał fiskalny 2024 r. i późniejszym reakcjom analityków. Firma odnotowała znaczny spadek sprzedaży netto, o 46% do 203,4 mln USD, a skorygowana EBITDA spadła o 69% do 24,4 mln USD.
Na wyniki finansowe Malibu Boats wpłynęło osłabienie środowiska detalicznego i mniejszy popyt, co doprowadziło do zwiększenia wydatków promocyjnych i zmniejszenia produkcji.
W odpowiedzi na te wydarzenia KeyBanc i Baird skorygowały swoje prognozy dla Malibu Boats. KeyBanc obniżył cenę docelową akcji do 38 USD z 50 USD, ale utrzymał rekomendację Overweight, podczas gdy Baird obniżył cenę docelową akcji do 40 USD z poprzednich 50 USD, zachowując również rekomendację Outperform. Obie firmy przypisały swoje korekty obniżonym prognozom finansowym spółki na rok fiskalny 2024 oraz trudnym warunkom rynkowym.
Pomimo spowolnienia, Malibu Boats pozostaje optymistycznie nastawione do swojej przyszłości. Firma planuje zmniejszyć zapasy w szczycie sezonu sprzedaży i utrzymać silną pozycję gotówkową oraz bilans wolny od zadłużenia.
Co więcej, firma spodziewa się znacznej poprawy wyników finansowych w następnym roku podatkowym, z prognozami przychodów na poziomie około 1,3 miliarda dolarów po ożywieniu w branży. Są to ostatnie wydarzenia, na które inwestorzy powinni mieć oko.
InvestingPro Insights
Ponieważ Malibu Boats (NASDAQ: MBUU) doświadcza znacznego spadku wartości swoich akcji, spostrzeżenia InvestingPro stają się szczególnie istotne dla inwestorów, którzy chcą zrozumieć kondycję finansową spółki i jej przyszłe perspektywy. Według najnowszych danych Malibu Boats posiada kapitalizację rynkową w wysokości 667,35 mln USD i pomimo trudnego roku bilans spółki odzwierciedla silniejszą pozycję z większą ilością gotówki niż zadłużenia. Jest to zgodne z jedną z porad InvestingPro, która podkreśla zdolność firmy do wystarczającego pokrycia płatności odsetek dzięki przepływom pieniężnym.
InvestingPro zauważa również, że Malibu Boats jest notowane w pobliżu 52-tygodniowego minimum, a cena poprzednio zamknęła się na poziomie 32,65 USD. Może to potencjalnie sygnalizować okazję do zakupu dla inwestorów wartościowych, zwłaszcza biorąc pod uwagę, że szacunkowa wartość godziwa InvestingPro wynosi 50,59 USD, czyli znacznie więcej niż obecna cena rynkowa. Co więcej, płynne aktywa spółki przewyższają jej krótkoterminowe zobowiązania, co sugeruje stabilność finansową w najbliższym czasie.
Dla tych, którzy rozważają inwestycję w Malibu Boats, korzystne może być zapoznanie się z dodatkowymi 10 dostępnymi poradami InvestingPro, które zapewniają głębszą analizę finansów i pozycji rynkowej spółki. Zainteresowani inwestorzy mogą skorzystać z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+, oferującą cenne spostrzeżenia, które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.