W czwartek Oppenheimer zmienił swoje stanowisko w sprawie Etsy (NASDAQ: ETSY), obniżając ocenę akcji z Outperform do Perform.
Niedawny wzrost ceny akcji Etsy o 16% od 8 lipca kontrastuje z 4% spadkiem całego NASDAQ, co skłoniło do tej rewizji. Firma zdecydowała się również usunąć cenę docelową 75 USD dla akcji.
Obniżenie ratingu nastąpiło po tym, jak Etsy ogłosiło wyniki za drugi kwartał, które przekroczyły prognozy ze względu na wyższą stawkę odbioru. Jednak słabsze prognozy firmy na trzeci kwartał i decyzja o wycofaniu całorocznej prognozy sprzedaży towarów brutto (GMS) wzbudziły obawy o krótkoterminową widoczność wyników firmy.
Ponadto, chociaż Etsy podejmuje inicjatywy mające na celu ulepszenie swojej platformy, w tym ulepszenia w zakresie prezentów, klasyfikacji sprzedawców i skupienia się na aplikacjach mobilnych, nie oczekuje się, że wpłyną one na wyniki roku podatkowego 2024.
Dostrzegany jest potencjał wykorzystania modeli uczenia się języków (LLM) w celu usprawnienia wyszukiwania i odkrywania na platformie Etsy, ale takie postępy wymagałyby czasu i inwestycji, co może konkurować z koncentracją firmy na marżach.
W analizie zauważono, że Etsy może ostatecznie skorzystać na cyklicznym ożywieniu w swoich kluczowych kategoriach; jest to jednak uzależnione od czynników pozostających poza kontrolą kierownictwa firmy.
Obecnie wycena Etsy jest postrzegana jako w pełni wyceniona, notowana na poziomie 11,7-krotności prognozowanej EBITDA za rok obrotowy 25, w porównaniu do jej odpowiedników na poziomie 11,3-krotności. Raport sugeruje, że obecne stopy procentowe prawdopodobnie uniemożliwią sprzedaż spółki na niepublicznym rynku kapitałowym.
W innych ostatnich wiadomościach Etsy było świadkiem lawiny aktywności z kluczowymi zmianami w wynikach finansowych i ocenach analityków. Etsy przekroczyło prognozy Wall Street dotyczące przychodów i sprzedaży towarów brutto w drugim kwartale, co w dużej mierze przypisuje się stałemu popytowi na spersonalizowane prezenty na rynku online.
Jednak dyrektor finansowy spółki, Rachel Glaser, ogłosiła planowane przejście na emeryturę, co oznacza koniec kadencji charakteryzującej się znacznym wzrostem finansowym.
W związku z tymi wydarzeniami kilku analityków wypowiedziało się na temat perspektyw Etsy. Wolfe Research zainicjował pokrycie Etsy z ratingiem Peer Perform, powołując się na krótkoterminowe wyzwania gospodarcze, ale przewidując długoterminowe zyski napędzane międzynarodową ekspansją i innowacjami produktowymi.
Z drugiej strony Loop Capital obniżył ocenę Etsy z Trzymaj do Sprzedaj z powodu obaw o spowolnienie wzrostu przychodów i spadek sprzedaży towarów brutto.
Truist Securities utrzymał ocenę Kupuj, podkreślając skuteczne strategie zarządzania kosztami Etsy i pozytywne trendy wzrostowe wśród kupujących i sprzedających.
Innym niedawnym wydarzeniem było obniżenie ratingu Crest Nicholson z Kupuj do Trzymaj przez Berenberg, w związku z wiadomością o potencjalnej ofercie Bellway dla Crest Nicholson.
Berenberg uważa, że obecnie istnieje jedynie ograniczony potencjał wzrostu akcji Crest Nicholson powyżej nowej ceny docelowej. Potencjalne przejęcie przez Bellway jest postrzegane jako istotny czynnik wpływający na wycenę rynkową Crest Nicholson.
InvestingPro Insights
Wśród zmieniających się poglądów rynku na Etsy (NASDAQ: ETSY), najnowsze dane z InvestingPro zapewniają jaśniejszy obraz kondycji finansowej spółki i wyników rynkowych. Etsy wykazało imponujące marże zysku brutto, a ostatnie dwanaście miesięcy od 1 kwartału 2024 r. wykazało solidne 70,41%. To, w połączeniu ze wskaźnikiem P/E skorygowanym o ten sam okres na poziomie 20,01, sugeruje, że Etsy jest notowane przy wycenie, która jest potencjalnie atrakcyjna w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków. Ponadto spółka wykazała silny zwrot w ciągu ostatniego tygodnia z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 7.79%.
Wskazówki InvestingPro wskazują, że zarząd Etsy aktywnie odkupuje akcje, co może sygnalizować zaufanie do przyszłych perspektyw spółki. Co więcej, przepływy pieniężne Etsy są więcej niż wystarczające do pokrycia płatności odsetek, co wskazuje na dobrą sytuację finansową. Dla czytelników poszukujących głębszego wgłębienia się w potencjał Etsy, InvestingPro oferuje łącznie 13 wskazówek na swojej platformie, zapewniając dalszy wgląd w wyniki i perspektywy firmy.
Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 7,62 mld USD i perspektywicznej perspektywie, ostatnie ruchy cen akcji Etsy, choć zmienne, mogą stanowić okazję dla inwestorów, którzy zgadzają się z obecnymi wskaźnikami finansowymi spółki i inicjatywami strategicznymi.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.