W czwartek JPMorgan zaktualizował swoje prognozy dla DuPont (NYSE: NYSE:DD), podnosząc cenę docelową do 90 USD z 88 USD, jednocześnie utrzymując ocenę "przeważaj" dla akcji. Firma doceniła zyski DuPont za drugi kwartał, podkreślając scenariusz pobicia i podwyżki napędzany przez szeroko zakrojone ożywienie elektroniki i sekwencyjną poprawę we wszystkich liniach biznesowych Water & Protection (W&P).
Wyniki DuPont zostały w szczególności wzmocnione przez silniejszy niż oczekiwano wzrost w chińskim biznesie wodnym. Firma odnotowała również 30 milionów dolarów przed zakupem w ciągu kwartału w sektorze elektroniki i obrazowania (E&I). Zostało to przypisane klientom zwiększającym zakupy w celu wsparcia nowych mocy produkcyjnych, głównie w Chinach, wraz z uzupełnianiem zapasów przez globalne zakłady produkcyjne i wczesnym pojawieniem się zamówień na niektórych rynkach elektroniki użytkowej.
Zaktualizowane prognozy DuPont sugerują 8% sekwencyjny wzrost EBITDA w drugiej połowie roku w porównaniu z pierwszą połową lub 11% z wyłączeniem kosztów korporacyjnych. Prognoza ta przewyższa typowy sezonowy wzrost o 1%, który JPMorgan uważa za rozsądny, biorąc pod uwagę działania przed zakupami i cykliczny wzrost. DuPont powtórzył swoje oczekiwania dotyczące około 25% wzrostu w zakresie E&I, przy czym wzrost półprzewodników wykazuje dychotomię - starsze węzły odradzają się wolniej, a zaawansowane węzły szybciej niż przewidywano. Ta dynamika jest korzystna dla DuPont, biorąc pod uwagę jej mocne strony w tym sektorze.
Dalsze pozytywne wydarzenia dla DuPont obejmują postępy w sporze sądowym dotyczącym PFAS, w którym sędzia wyznaczył harmonogram określania wielkości klasy dla prób bellwether. DuPont wspomniał również w swoim zgłoszeniu 10-Q, że obecna liczba 6000 powodów może zostać potencjalnie zmniejszona o połowę.
Perspektywy JPMorgan uwzględniają przyspieszenie DuPont w różnych biznesach o krótkim cyklu, co przypisuje się nie tylko korzystnym porównaniom rok do roku. Ekspozycja firmy na elektronikę, w której wzrost półprzewodników przekracza 20%, jest postrzegana jako uzasadniony trend, który dobrze wróży wzrostowi w przyszłym roku, gdzie oczekuje się, że porównania w pierwszej połowie roku pozostaną korzystne. Wraz z pozytywnym cyklem rewizji zysków i bardziej widoczną synchronizacją wzrostu, JPMorgan przewiduje wyższą wycenę sumy części (SOTP) dla DuPont, gdy rynek oczekuje na zbliżający się podział spółki.
W innych niedawnych wiadomościach DuPont odnotował 17% wzrost EBITDA operacyjnej w drugim kwartale 2024 r., przekraczając swoje poprzednie prognozy. Firma przypisuje ten wzrost postępowi w zastosowaniach technologicznych, w tym sztucznej inteligencji, oraz odrodzeniu na rynku elektroniki użytkowej. DuPont ogłosił również przejęcie Donatelle, co ma na celu wzmocnienie jego pozycji w sektorze urządzeń medycznych.
InvestingPro Insights
Ponieważ DuPont (NYSE: DD) nadal porusza się w dynamicznym środowisku rynkowym, dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro oferują dodatkowe informacje. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 34,18 mld USD, DuPont jest notowany przy wysokiej wielokrotności zysków ze wskaźnikiem P / E wynoszącym 53,23, co odzwierciedla zaufanie inwestorów do perspektyw wzrostu spółki. Pomimo niedawnego spadku przychodów o 3,79% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od drugiego kwartału 2024 r., marża zysku brutto spółki pozostaje na solidnym poziomie 35,84%, co podkreśla jej efektywność operacyjną.
Wskazówki InvestingPro wskazują, że kierownictwo DuPont aktywnie wspiera wartość dla akcjonariuszy poprzez agresywny wykup akcji i utrzymywanie wypłat dywidend przez 54 kolejne lata. Uzupełnia to wysoka stopa zwrotu dla akcjonariuszy i wzrost dywidendy o 5,56% w tym samym okresie, sygnalizując zaangażowanie w zwrot wartości inwestorom. Co więcej, dzięki płynnym aktywom przekraczającym krótkoterminowe zobowiązania, DuPont wykazuje silną pozycję płynnościową, która może zapewnić dalszą elastyczność finansową.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą dostępne są dodatkowe porady InvestingPro związane z kondycją finansową i wynikami rynkowymi DuPont, oferujące kompleksowy obraz potencjału inwestycyjnego spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.