W czwartek Compania Cervecerias Unidas SA (CCU:CI) (NYSE: CCU), znana firma produkująca napoje, otrzymała obniżenie ratingu akcji od JPMorgan, przechodząc z Overweight do Underweight. Wraz z obniżeniem ratingu, firma znacznie obniżyła również cenę docelową dla akcji spółki do 4 200,00 CLP z poprzednich 7 800,00 CLP.
Obniżenie ratingu było spowodowane znacznym brakiem zysku na akcję (EPS) spółki za drugi kwartał 2024 r., który spadł o 70%. To rozczarowanie doprowadziło do rewizji prognoz EBITDA spółki na bieżący i kolejny rok, z cięciami odpowiednio o 40% i 36%.
Analityk wymienił niską widoczność przyszłych zysków, na które wpływ mają zmienne kursy walutowe i utrzymujący się słaby popyt konsumencki w Chile i Argentynie, jako główne powody obniżenia ratingu.
Analiza firmy sugeruje, że droga do ożywienia dla Compania Cervecerias Unidas będzie prawdopodobnie bardziej długotrwała niż początkowo oczekiwano. Prognoza ta opiera się na oczekiwaniu wolniejszego powrotu do znormalizowanych marż, co może skutkować wzrostem zysków i marż poniżej średniej w ciągu najbliższych jednego do dwóch lat.
Analityk zwrócił uwagę na strategię cenową firmy, która nie nadąża za inflacją ze względu na strategiczną decyzję o unikaniu hedgingu, co prowadzi do znacznej zmienności.
Ponadto spadki wolumenów na głównych rynkach wzbudziły obawy o słabe środowisko konsumpcyjne i potencjalnie silniejszą presję konkurencyjną niż wcześniej szacowano.
Pomimo oczekiwań, że negatywny wpływ warunków pogodowych zmniejszy się, zaufanie do krótkoterminowej normalizacji wzrostu pozostaje niskie dla Compania Cervecerias Unidas. Ostatnie wyniki firmy uwypukliły wyzwania, przed którymi stoi, dostosowując się do obecnego klimatu gospodarczego na swoich głównych rynkach.
W innych ostatnich wiadomościach Compania Cervecerias Unidas została obniżona z neutralnej do niedostatecznej przez BofA Securities, pomimo wzrostu ceny docelowej do 13,70 USD. Obniżenie ratingu nastąpiło po trudnym kwartale dla CCU, w którym sprzedaż piwa na rodzimym rynku Chile była słabsza ze względu na nasiloną konkurencję i presję kosztową.
Jednocześnie Embotelladora Andina, spółka o znaczącej obecności w Ameryce Łacińskiej i koncentrująca się na napojach bezalkoholowych, wykazała się bardziej odpornymi wynikami operacyjnymi, co doprowadziło do podniesienia przez BofA Securities oceny do neutralnej z niedostatecznej.
Pomimo tego, że akcje Andiny przewyższają CCU o 20% od początku roku, nadal notowane są z 19% dyskontem w stosunku ceny do zysków, co BofA Securities uważa za nieuzasadnione, biorąc pod uwagę solidną dynamikę zysków Andiny i wyższy zwrot z kapitału. Oczekuje się, że obie spółki będą musiały stawić czoła wyzwaniom w Argentynie, która jest kluczowym rynkiem dla ich produktów.
BofA Securities utrzymuje jednak swoje preferencje dla meksykańskich rozlewni w tym sektorze, wskazując na bardziej korzystne perspektywy dla tych spółek. Są to ostatnie wydarzenia w branży napojów.
InvestingPro Insights
Po niedawnym obniżeniu ratingu przez JPMorgan, dane w czasie rzeczywistym i spostrzeżenia z InvestingPro dają szerszy obraz kondycji finansowej i wyników akcji Compania Cervecerias Unidas SA. Przy obecnej kapitalizacji rynkowej wynoszącej 1,98 mld USD i wskaźniku ceny do zysku (P/E) na poziomie 18,57, wycena spółki sugeruje, że ma ona silną rentowność wolnych przepływów pieniężnych, jak podkreślono w jednym z porad InvestingPro. Ponadto spółka może pochwalić się imponującą marżą zysku brutto w wysokości 45,9% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., co pokazuje jej zdolność do utrzymania rentowności pomimo trudnych warunków rynkowych.
Inwestorzy mogą pocieszyć się historią konsekwentnych wypłat dywidend przez spółkę, z dywidendami wypłacanymi przez 33 kolejne lata i godną uwagi stopą dywidendy na poziomie 3,34%. Może to być oznaką zaangażowania spółki w zwracanie wartości akcjonariuszom nawet w okresach zmienności rynkowej. Co więcej, analitycy przewidują, że spółka będzie rentowna w tym roku, co jest zgodne z rentownością spółki w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Chociaż akcje są obecnie notowane w pobliżu 52-tygodniowego minimum, może to stanowić potencjalną okazję dla inwestorów, biorąc pod uwagę, że szacunkowa wartość godziwa InvestingPro wynosi 14,62 USD, co sugeruje potencjalne niedoszacowanie. Dla tych, którzy są zainteresowani dalszą analizą i dodatkowymi spostrzeżeniami, na stronie https://www.investing.com/pro/CCU dostępnych jest 9 kolejnych porad InvestingPro dla Compania Cervecerias Unidas, zapewniających kompleksowe spojrzenie na finanse spółki i perspektywy na przyszłość.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.