W piątek Telsey Advisory Group utrzymała rekomendację Market Perform i cenę docelową 2,50 USD dla akcji Big Lots (NYSE: BIG). Stanowisko firmy wynika z faktu, że Big Lots porusza się w trudnym krajobrazie gospodarczym, który szczególnie wpłynął na jej podstawową grupę demograficzną konsumentów o niższych i średnich dochodach. Klienci ci doświadczają obecnie zwiększonej presji finansowej, co prowadzi do zmniejszenia wydatków na artykuły uznaniowe, w tym meble i produkty do domu.
Pomimo tych przeciwności, Telsey dostrzega pewne pozytywne zmiany w firmie, takie jak poprawa oferty towarów, zarządzanie zapasami i oszczędności kosztów. Ulepszenia te są częścią strategii Big Lots, która ma na celu przekształcenie strukturalne firmy i przywrócenie rentowności w perspektywie długoterminowej.
Analityk Telsey zwrócił uwagę, że choć strategiczne inicjatywy firmy są godne pochwały i istnieje potencjał do zmiany sytuacji, przed rozważeniem zmiany ratingu potrzebne są dowody stabilizacji biznesu. Potwierdzenie oceny Market Perform odzwierciedla ostrożną perspektywę ze względu na obecne trudne krótkoterminowe trendy wpływające na detalistę.
Cena docelowa 2,50 USD wynika z zastosowania szacunkowej wielokrotności wartości przedsiębiorstwa do sprzedaży (EV/Sales) wynoszącej około 0,14x do prognozy sprzedaży firmy na 2025 r. wynoszącej około 4,4 mld USD. Wycena ta odzwierciedla oczekiwania Telsey dotyczące wyników spółki w perspektywie średnioterminowej, biorąc pod uwagę zarówno wyzwania, jak i inicjatywy podejmowane przez Big Lots.
Podsumowując, podczas gdy Big Lots wdraża strategie, które mogą doprowadzić do pozytywnej transformacji, bezpośrednia presja makroekonomiczna i wzorce wydatków konsumenckich skłoniły Telsey do utrzymania neutralnego nastawienia do akcji spółki w tym czasie.
W innych niedawnych wiadomościach Big Lots doświadczył obniżenia ceny docelowej po rozczarowujących wynikach za pierwszy kwartał 2024 roku. Spółka zaraportowała skorygowany zysk na akcję w wysokości (4,51 USD), niższy zarówno od szacunków analityków, jak i konsensusu FactSet. Big Lots odnotował również spadek sprzedaży w porównywalnych sklepach o 9,9%, co stanowiło większy spadek niż oczekiwano. Pomimo tych wyzwań, firma odnotowała pozytywne zmiany w segmentach zwierząt domowych i zabawek, wykazując pozytywne wyniki sprzedaży porównywalnej w pierwszym kwartale.
Big Lots zrewidował w dół swoje prognozy na drugi kwartał, przewidując wysoki jednocyfrowy do średnio jednocyfrowego procentowy spadek sprzedaży w porównywalnych sklepach. Firma zaobserwowała jednak sekwencyjną poprawę sprzedaży w porównywalnych sklepach w maju i czerwcu, przy czym oczekuje się, że trend ten utrzyma się przez cały 2024 rok. Inicjatywy operacyjne i redukcje kosztów doprowadziły do poprawy wskaźnika marży brutto i kosztów operacyjnych.
Firma zwiększa płynność dzięki nowej pożyczce terminowej w wysokości 200 mln USD, rozszerza relacje z dostawcami w celu uzyskania większej liczby transakcji zamknięcia oraz poprawia obecność w Internecie i znaczenie sklepów. Big Lots przewiduje również, że Projekt Springboard przyniesie 185 milionów dolarów skumulowanych oszczędności do końca roku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.