W środę Wolfe Research utrzymał pozytywną perspektywę dla ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML), podtrzymując rekomendację Outperform i cenę docelową na poziomie 1 050,00 EUR. Potwierdzenie to następuje pomimo tego, że prognozy przychodów spółki na trzeci kwartał są niższe od konsensusu szacunków. Prognoza ASML wskazywała na średnią wartość 7 mld euro, w porównaniu do oczekiwań Street na poziomie 7,65 mld euro.
Spadek prognozy przychodów na trzeci kwartał został przypisany kwestiom czasowym, przy czym firma zasugerowała "znaczną" poprawę przychodów w drugiej połowie 2024 r. W porównaniu z pierwszą połową. Ponadto firma podtrzymała swoją prognozę przychodów na stałym poziomie rok do roku, wskazując na solidny czwarty kwartał, który może przekroczyć obecne prognozy rynkowe.
Solidne rezerwacje ASML w drugim kwartale i utrzymanie prognozy na cały rok 2024 przygotowały grunt pod dobre wyniki w drugiej połowie 2024 i w 2025 roku. Pomimo spadku kursu akcji po raporcie, Wolfe Research postrzega prognozę przychodów za trzeci kwartał jako niewielki powód do niepokoju, biorąc pod uwagę, że wyniki firmy są w dużej mierze oceniane na podstawie prognoz na lata 2025 i 2026.
Rezerwacje firmy w drugim kwartale były w szczególności napędzane przez pamięć DUV, a w drugiej połowie spodziewane są zamówienia TSMC N2 EUV, co wzmacnia zaufanie do przyszłych rezerwacji. Wolfe Research sugeruje, że osiągnięcie górnej granicy prognozy na 2025 rok pozostaje wysoce prawdopodobne, biorąc pod uwagę, że rezerwacje muszą pozostać na niezmienionym poziomie przez resztę 2024 roku.
Pojawiły się również obawy związane z potencjalnymi dodatkowymi ograniczeniami ze strony rządu USA dotyczącymi usług związanych z ograniczonymi narzędziami w Chinach. Raporty wskazują, że Waszyngton może wykorzystać zasadę bezpośrednich produktów zagranicznych do ograniczenia usług, chociaż najnowocześniejsze narzędzia ASML są już objęte ograniczeniami.
Wstępna ocena sytuacji dokonana przez Wolfe Research wskazuje, że Stany Zjednoczone dążą raczej do ograniczenia usług niż nakładania nowych ograniczeń na starsze narzędzia immersyjne. Ponieważ usługi w Chinach stanowią niewielką część przychodów ASML, firma doradza, że obawy te nie powinny znacząco wpłynąć na perspektywy finansowe firmy.
Inwestorzy oczekują na dalsze wyjaśnienia, które mają zostać przedstawione podczas telekonferencji ASML zaplanowanej na godzinę 9:00 ET. Początkową reakcją Wolfe Research na poranny spadek cen akcji jest uznanie go za okazję do zakupu.
W innych niedawnych wiadomościach ASML, kluczowy gracz w branży półprzewodników, doświadczył spadku wartości swoich akcji z powodu niższej niż oczekiwano prognozy sprzedaży za trzeci kwartał, co miało wpływ na szerszy sektor technologiczny.
Z drugiej strony oczekuje się, że ASML poinformuje o wzroście liczby nowych zamówień w wynikach za drugi kwartał, dzięki gwałtownemu wzrostowi popytu na chipy AI. Analitycy z Mizuho przewidują, że wartość otrzymanych zamówień może osiągnąć prawie 5 miliardów euro w drugim kwartale, przewyższając konsensus szacunków.
W okresie poprzedzającym publikację wyników ASML, Cantor wyraził pozytywne prognozy dla spółki, przewidując potencjalne skromne pobicie i podniesienie w raporcie. Inwestorzy uważnie monitorują również rezerwacje spółki, ponieważ zarząd wskazał, że około 4 mld euro kwartalnie jest wymagane do osiągnięcia połowy docelowego modelu CY25.
Akcje ASML osiągnęły ostatnio rekordowy poziom, napędzany rosnącym optymizmem co do perspektyw jej głównego klienta, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC). Ten kamień milowy jeszcze bardziej ugruntował pozycję ASML jako trzeciej najcenniejszej firmy w Europie, z kapitalizacją rynkową wynoszącą 390 miliardów euro.
W międzyczasie były dyrektor generalny ASML, Peter Wennink, podzielił się spostrzeżeniami na temat trwającego sporu między USA a Chinami, przewidując jego trwałość ze względu na jego ideologiczny charakter.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.