W czwartek Align Technology, Inc. (NASDAQ: ALGN), znana ze swoich produktów dentystycznych Invisalign, doświadczyła rewizji perspektyw akcji od Stifel, firmy świadczącej usługi finansowe. Analityk firmy skorygował cenę docelową w dół do 350 USD z poprzednich 400 USD, ale utrzymał rekomendację Kupuj dla akcji.
Rewizja nastąpiła po wynikach finansowych Align za drugi kwartał, które wykazały 6% wzrost wolumenu spraw w ujęciu kwartalnym, co oznacza największy wzrost w ciągu ostatnich 12 kwartałów. Wzrost ten nastąpił pomimo trudnego otoczenia makroekonomicznego dla konsumentów, przy czym zarówno rynki amerykańskie, jak i międzynarodowe wykazały solidne wyniki.
Align Technology odnotował zysk na akcję (EPS) w wysokości 2,41 USD za kwartał, przewyższając zarówno szacunki analityków, jak i konsensus na poziomie odpowiednio 2,24 USD i 2,32 USD.
Marża brutto spółki również przekroczyła oczekiwania, a marża brutto dla systemów i usług nie-GAAP osiągnęła 70%. Pomimo tych pozytywnych wyników, akcje Align początkowo odnotowały znaczny spadek po opublikowaniu raportu o zyskach. Spadek ten był w dużej mierze przypisywany średnim cenom sprzedaży (ASP), które nie spełniły oczekiwań i przyczyniły się do tego, że całkowita sprzedaż w drugim kwartale była nieco niższa od konsensusu.
W centrum zainteresowania inwestorów wydaje się być to, czy brak ASP był spowodowany zmianą asortymentu produktów lub zwiększonymi rabatami. Dalsze dyskusje wskazują, że głównymi czynnikami były asortyment produktów i położenie geograficzne.
Patrząc w przyszłość, Align Technology skorygował swoje prognozy wzrostu przychodów na 2024 rok. Środkowy punkt prognozy został obniżony z początkowych 7% do 5%, co stanowi redukcję o 200 punktów bazowych. Według zarządu, korekta ta wynika przede wszystkim z dodatkowych przeciwności kursowych i opóźnionego wprowadzenia na rynek produktu do odbudowy GP Lumina.
W innych niedawnych wiadomościach Align Technology wykazał silny wzrost w drugim kwartale 2024 r., odnotowując łączne przychody w wysokości 1 028,5 mln USD. Oznaczało to wzrost o 3,1% w ujęciu sekwencyjnym i wzrost o 2,6% rok do roku. Wzrost firmy był napędzany głównie przez znaczny wzrost wolumenów Clear Aligner, który odnotował 6,2% wzrost sekwencyjny i 3,2% wzrost w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku.
Jednak na średnie ceny sprzedaży Clear Aligner wpłynęły niekorzystne kursy wymiany walut i zmiana asortymentu produktów.
Align Technology poczyniła również znaczące postępy w innych obszarach, inwestując 75 milionów dolarów w Heartland Dental i wprowadzając pakiet projektowy iTero do druku 3D. Pomimo wyzwań stojących przed rynkiem chińskim, szczególnie w miastach niższego szczebla, firma pozostaje optymistycznie nastawiona do nadchodzącego kwartału. Przewiduje się, że światowe przychody firmy w III kwartale wyniosą od 980 mln USD do 1 mld USD, a całkowity wzrost przychodów w roku fiskalnym 2024 wyniesie od 4% do 6%.
Jeśli chodzi o przyszłe oczekiwania, Erin Wright z Morgan Stanley zapytała o dynamikę wolumenu przypadków dla dorosłych i otoczenie makro, na co Joe Hogan z Align Technology odpowiedział, że oczekuje ogólnej stabilności rynku, pomimo potencjalnych wahań kursów walutowych. Firma koncentruje się na poszerzaniu swojego zasięgu rynkowego i poprawie produktywności lekarzy, co nadal kształtuje jej trajektorię wzrostu.
InvestingPro Insights
Wśród zrewidowanych prognoz przychodów Align Technology i reakcji rynku na wyniki finansowe za II kwartał, analiza danych w czasie rzeczywistym i InvestingPro Tips oferuje dodatkowy kontekst dla inwestorów. Align Technology może pochwalić się doskonałym wskaźnikiem Piotroski Score na poziomie 9, podkreślającym siłę jej pozycji finansowej. Co więcej, zarząd wykazał wiarę w wartość spółki poprzez agresywny wykup akcji własnych, który często sygnalizuje przekonanie, że akcje są niedowartościowane. Pomimo tego, że niektórzy analitycy obniżyli zyski na nadchodzący okres, Align notowany jest przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, który obecnie wynosi 39,07, co może sugerować atrakcyjną wycenę dla inwestorów zorientowanych na wzrost.
Niedawna zmienność cen akcji spółki i brak wypłat dywidend podkreślają koncentrację na wzroście wartości kapitału, a nie na dochodach. Dla tych, którzy rozważają głębsze zagłębienie się w profil inwestycyjny Align, warto zauważyć, że firma była rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z raportowaną marżą zysku brutto na poziomie 70,4%, co jest ściśle zgodne z danymi przedstawionymi w najnowszym raporcie o zyskach. Dodatkowo, InvestingPro oferuje kilka dodatkowych wskazówek pozwalających na kompleksowe zrozumienie pozycji rynkowej Align. Aby zapoznać się z tymi spostrzeżeniami i uzyskać przewagę inwestycyjną, użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.