W poniedziałek Deutsche Bank skorygował swoje stanowisko w sprawie Air Products & Chemicals Inc. (NYSE: NYSE:APD), obniżając rating spółki z Kupuj do Trzymaj i zmieniając cenę docelową do 280 USD z 310 USD.
Zmiana ratingu nastąpiła po natychmiastowej rezygnacji dr Samira Serhana, dyrektora operacyjnego spółki, w czwartek 18 lipca. Dr Serhan był odpowiedzialny za globalną działalność operacyjną i realizację projektów, a także odpowiedzialność za zyski i straty w kilku regionach.
Odejście dyrektora operacyjnego skłoniło Air Products do ustanowienia nowego 11-osobowego zarządu, który będzie podlegał dyrektorowi generalnemu Seifi Ghasemi.
Restrukturyzacja ta ma miejsce w okresie niespójnych wyników finansowych Air Products, na które częściowo wpłynął niższy niż oczekiwano wzrost gospodarczy w Chinach, zmniejszony popyt na hel w sektorze elektronicznym oraz zwiększone wydatki na wsparcie 15 miliardów dolarów zaległości firmy w zakresie transformacji energetycznej.
W świetle tych wyzwań Deutsche Bank zrewidował również swoje szacunki zysków dla Air Products. Prognoza firmy na czwarty kwartał fiskalny (FQ4) zysku na akcję (EPS) została obniżona o 0,05 USD do 3,35 USD, co nadal stanowi wzrost o 6%, choć poniżej konsensusu na poziomie 3,54 USD.
Dodatkowo, szacunek EPS na rok fiskalny 2025 został obniżony o 0,15 USD do 13,00 USD, co oznacza wzrost o 8%, ale ponownie poniżej konsensusu szacunkowego na poziomie 13,36 USD.
Nowa cena docelowa odzwierciedla 7% wzrost, w oparciu o obrót Air Products przy szacowanej wartości przedsiębiorstwa do EBITDA (EV/EBITDA) w 2025 r. na poziomie 13,8x, która jest nieco niższa niż jej wielokrotność w bieżącym roku.
Ta korekta Deutsche Bank sygnalizuje ostrożność w zakresie krótkoterminowego potencjału zysków Air Products, biorąc pod uwagę niedawne odejście kierownictwa i wyniki finansowe firmy.
W innych niedawnych wiadomościach Air Products & Chemicals, Inc. poinformowała o istotnych wydarzeniach, w tym o natychmiastowej rezygnacji dyrektora operacyjnego, dr Samira J. Serhana.
Firma ogłosiła również decyzję o sprzedaży swojej działalności w zakresie urządzeń do skroplonego gazu ziemnego (LNG) firmie Honeywell za 1,8 mld USD, co jest strategicznym posunięciem odnotowanym przez BMO Capital Markets. Oczekuje się, że transakcja ta pozytywnie wpłynie na kondycję finansową Air Products i ustabilizuje jej zyski w czasie.
Co więcej, firma podpisała znaczący 15-letni kontrakt na dostawę zielonego wodoru do TotalEnergies w Europie, co według TD Cowen przyniesie zwrot w wysokości ponad 10%. Air Products planuje również zainwestować ponad 70 milionów dolarów w rozbudowę centrum produkcyjnego i logistycznego w Missouri, aby zaspokoić rosnący popyt w różnych branżach do 2025 roku.
Jeśli chodzi o noty analityków, BMO Capital Markets, TD Cowen i Mizuho Securities zaktualizowały swoje ceny docelowe dla Air Products, przy czym wszystkie firmy utrzymały rekomendację Kupuj.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.