W czwartek RBC Capital zmodyfikował swoją prognozę dla akcji ADP (NASDAQ: ADP), podnosząc cel cenowy do 315 USD z poprzednich 267 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Sector Perform" dla akcji. Rewizja odzwierciedla podniesioną przez spółkę prognozę przychodów na rok obrotowy 2025, co przypisuje się solidnym wynikom podstawowej działalności oraz udanemu przejęciu WorkForce Software, które przekroczyło oczekiwania.
Analityk zwrócił uwagę na solidne wyniki ADP, w tym dobre zyski, silną sprzedaż w segmentach Employer Services (ES) i Professional Employer Organization (PEO) oraz lepszą niż oczekiwano retencję klientów. Podkreślono 2% wzrost płac w przeliczeniu na kontrolę w ES jako pozytywny czynnik, choć został on częściowo zrównoważony spowolnieniem płac w przeliczeniu na kontrolę w PEO.
Mimo pozytywnych perspektyw przychodów, wyrażono obawy dotyczące wpływu kosztów integracji przejęcia, amortyzacji nabytych wartości niematerialnych i prawnych oraz zwiększonych kosztów odsetek na marże i zysk na akcję (EPS) spółki. Oszacowano, że czynniki te spowodują 50 punktów bazowych wpływu na EBIT i 1 punkt procentowy rozwodnienia EPS.
Analityk doszedł do wniosku, że prognoza przedstawiona przez ADP wydaje się możliwa do osiągnięcia, podkreślając potencjał niskiego dwucyfrowego całkowitego zwrotu dla akcjonariuszy (TSR) nawet w trudnym otoczeniu makroekonomicznym. Szczegółowy komentarz podkreśla zaufanie do zdolności ADP do skutecznego działania, pomimo spowolnienia na rynku pracy i różnych kosztów związanych z ostatnimi posunięciami strategicznymi.
W innych niedawnych wiadomościach, ADP przedstawił silne wyniki za I kwartał 2025 roku, odnotowując 7% wzrost przychodów i 12% wzrost skorygowanego zysku na akcję (EPS). Podczas telekonferencji wynikowej podkreślono rekordową sprzedaż w segmencie Employer Services oraz solidny wzrost w segmentach HR Outsourcing i International.
ADP ogłosił również przejęcie WorkForce Software, co ma na celu wzmocnienie rozwiązań zarządzania siłą roboczą dla dużych przedsiębiorstw. Równocześnie firma wprowadziła ADP Lyric, nową globalną platformę HCM.
Mimo przewidywanych wyzwań w utrzymaniu małych firm, spółka pozostaje optymistyczna co do ogólnego popytu. Koncentrując się strategicznie na technologii HCM, ekspertyzie w outsourcingu i globalnej skali, ADP nadal zwiększa satysfakcję klientów i odpowiada na zmieniające się potrzeby siły roboczej.
Jednakże, negatywne aspekty obejmują potencjalną presję na marże EBIT ze względu na koszty integracji przejęcia WorkForce Software oraz niewielki spadek wskaźników retencji. Z pozytywnej strony, firma odnotowała rekordową sprzedaż w segmencie Employer Services i wysokie oceny satysfakcji klientów.
To są najnowsze wydarzenia w działalności operacyjnej ADP.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając pozytywną perspektywę RBC Capital dla ADP, najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla wyników finansowych i pozycji rynkowej spółki. Kapitalizacja rynkowa ADP wynosi imponujące 119,4 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży usług profesjonalnych. Przychody spółki za ostatnie dwanaście miesięcy do IV kwartału 2024 roku osiągnęły 19,2 mld USD, przy solidnym wzroście przychodów o 6,61% w tym samym okresie.
Wskazówki InvestingPro podkreślają silną historię dywidend ADP, która podnosi dywidendę od 25 lat z rzędu i utrzymuje wypłaty od 51 lat. Jest to zgodne z prognozą analityka dotyczącą niskiego dwucyfrowego całkowitego zwrotu dla akcjonariuszy. Ponadto, akcje ADP są notowane blisko 52-tygodniowego maksimum, z rocznym całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 37,23%, co wskazuje na silne zaufanie inwestorów.
Warto jednak zauważyć, że ADP jest notowany przy wysokim wskaźniku P/E wynoszącym 30,76, co może być istotne dla inwestorów zorientowanych na wartość. Wskaźnik PEG spółki wynoszący 2,92 sugeruje, że akcje mogą być wyceniane z premią w stosunku do perspektyw wzrostu.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 14 dodatkowych wskazówek dotyczących ADP, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.