W piątek UBS rozpoczął analizę akcji spółki Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company (6869:HK) (OTC: YZOFF) z rekomendacją "neutralnie" i ceną docelową ustaloną na poziomie 12,10 HK$.
Firma wskazała na obecny cykl spadkowy w popycie na światłowody/kable w Chinach, spowodowany wysokim nasyceniem rynku światłowodami oraz ograniczonymi nakładami inwestycyjnymi firm telekomunikacyjnych, jako czynniki wpływające na perspektywy wzrostu.
Analityk UBS zauważył, że choć nowe produkty światłowodowe/kablowe Yangtze Optical Fibre mają obiecujący potencjał wzrostu, a marże prawdopodobnie się poprawią, przychody spółki nadal w dużej mierze zależą od tradycyjnych produktów telekomunikacyjnych.
Wobec niepewności co do znaczącego ożywienia popytu na te produkty, prognozy przychodów firmy dla Yangtze Optical Fibre są nieco poniżej konsensusu rynkowego.
Nadchodzący przetarg na kable światłowodowe ogłoszony przez China Mobile (CM) został wskazany jako potencjalny kluczowy katalizator dla Yangtze Optical Fibre. Analityk zasugerował, że przetarg mógłby pozytywnie wpłynąć na wycenę spółki, jeśli cena lub wolumen przekroczyłyby poprzednie rundy, podczas gdy spadek miałby negatywny wpływ.
Mimo ostrożnych prognoz dotyczących przychodów, szacunki UBS dotyczące zysków Yangtze Optical Fibre są nieco powyżej konsensusu, głównie ze względu na przewidywaną wyższą marżę brutto. Analityk podkreślił, że potencjalny wzrost wyceny spółki może wynikać z szybszego niż oczekiwano ożywienia popytu, podczas gdy ryzyko spadku może pojawić się w związku z coraz bardziej konkurencyjnym otoczeniem rynkowym.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.