W piątek UBS obniżył rekomendację dla akcji Bloomberry Resorts Corporation (BLOOM:PM) (OTC: BLBRF) z Kupuj do Neutralnie i znacząco zredukował cenę docelową do 7,00 PHP z 12,80 PHP.
Korekta nastąpiła po zaobserwowaniu szczytu popytu na usługi hazardowe w Solaire Entertainment City (SEC) oraz wyższej niż oczekiwano kanibalizacji spowodowanej rozwojem Solaire Resorts North (SRN).
Firma wyraziła obawy dotyczące rosnących kosztów promocji i prognozowanego wzrostu wydatków marketingowych dla SRN, które prawdopodobnie negatywnie wpłyną na marże. W rezultacie UBS zrewidował swoje oczekiwania dotyczące marż dla Bloomberry Resorts, uznając poprzednie szacunki za nieosiągalne.
W szczegółowej prognozie finansowej UBS obniżył szacunki EBITDA dla Bloomberry na rok 2025 o 30%, po 10% cięciu przychodów i redukcji marż o 700 punktów bazowych, które obecnie przewidywane są na poziomie około 30%. W konsekwencji firma prognozuje, że przychody z gier brutto (GGR) i EBITDA wzrosną odpowiednio o 11% i 6% rok do roku w 2025 roku.
Zrewidowana cena docelowa 7,00 PHP odzwierciedla 45% spadek w stosunku do poprzedniego celu, co jest zgodne z opinią firmy, że obecna wycena akcji na poziomie 6,5-krotności zrewidowanych szacunków EBITDA na rok 2025 jest uczciwa, biorąc pod uwagę dane historyczne. Obniżenie rekomendacji do Neutralnie wskazuje na bardziej ostrożne podejście do przyszłych wyników Bloomberry Resorts Corporation.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.