W piątek Goldman Sachs rozpoczął pokrywanie analityczne spółki HealthEquity, Inc (NASDAQ: HQY), przyznając jej neutralną rekomendację i wyznaczając cenę docelową na poziomie 108,00 USD.
Analiza firmy sugeruje zrównoważone spojrzenie na potencjał wzrostu zysków spółki i jej zdolność do osiągnięcia długoterminowych celów w zakresie zysku na akcję (EPS). Ocena opiera się na tym, co uznano za zrównoważony scenariusz ryzyka i potencjalnych korzyści, biorąc pod uwagę obecne wyceny.
Perspektywa Goldman Sachs dla HealthEquity opiera się na prognozowanych skumulowanych rocznych stopach wzrostu (CAGR) sprzedaży i zysku na akcję na poziomie odpowiednio 13,5% i 28,4% w latach fiskalnych 2024-2027.
Te prognozy plasują szacunki Goldman Sachs powyżej konsensusu rynkowego, odzwierciedlając aktualizacje modelu firmy na dzień 11 listopada, uwzględniające niedawne zmiany stóp procentowych.
Ta aktualizacja kontrastuje z większością prognoz rynkowych, które były ostatnio rewidowane na początku września po ogłoszeniu wyników spółki za drugi kwartał roku fiskalnego 2025.
Prognozy Goldman Sachs sugerują solidne perspektywy przyszłych zysków dla HealthEquity. Pozytywne stanowisko firmy dotyczące zdolności spółki do osiągnięcia celów w zakresie zysku na akcję jest jednak łagodzone przez obecną wycenę akcji.
Akcje HealthEquity wykazały znaczący trend wzrostowy w ciągu ostatniego miesiąca, przewyższając indeks S&P 500 o 11,50 punktów procentowych i Russell 2000 o 9,10 punktów procentowych.
Cena docelowa 108,00 USD odzwierciedla oczekiwania Goldman Sachs co do wyników akcji HealthEquity w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Na neutralne stanowisko firmy wpływa przekonanie, że potencjał pozytywnych rewizji zysków jest już uwzględniony w mnożniku akcji, który wynosi 27,7 razy prognozowany zysk na następne dwanaście miesięcy (NTM P/E) według konsensusu.
Rozpoczęcie pokrywania analitycznego HealthEquity przez Goldman Sachs dostarcza inwestorom kompleksowego spojrzenia na perspektywy finansowe spółki. Neutralna rekomendacja wskazuje na ostrożny optymizm, uznając zarówno mocne strony strategii wzrostu HealthEquity, jak i potrzebę uwzględnienia jej wyceny rynkowej.
W innych niedawnych wiadomościach, HealthEquity odnotowała silny wzrost finansowy i strategiczne ekspansje w wynikach za drugi kwartał 2025 roku. Spółka doświadczyła 23% wzrostu przychodów, 46% wzrostu skorygowanej EBITDA i 27% wzrostu aktywów w ramach Health Savings Accounts (HSA). Dodatkowo, HealthEquity pomyślnie zakończyła ostatnią część przejęcia BenefitWallet, dodając 216 000 kont HSA i 1,0 miliarda USD w aktywach.
RBC Capital Markets i KeyBanc wyraziły zaufanie co do przyszłych wyników HealthEquity. RBC Capital niedawno podniosło cenę docelową dla HealthEquity do 100 USD, utrzymując rekomendację "Outperform".
Firma wskazała wzrost HSA, zyski z depozytów powierniczych i koszty usług jako kluczowe elementy, które mają napędzać wzrost zysków. KeyBanc utrzymało rekomendację "Overweight" dla spółki, podkreślając odporność HealthEquity w cyklu spadających stóp procentowych.
HealthEquity wprowadziła również Health Payment Accounts (HPA) i ogłosiła nowy program odkupu akcji o wartości 300 milionów USD. Patrząc w przyszłość, spółka przedstawiła pozytywne perspektywy na rok fiskalny 2025, oczekując przychodów w przedziale od 1,165 miliarda USD do 1,185 miliarda USD, a skorygowanej EBITDA między 458 milionów USD a 478 milionów USD. Te ostatnie wydarzenia podkreślają zaangażowanie HealthEquity w rozwój i innowacje.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę Goldman Sachs, najnowsze dane z InvestingPro oferują dodatkowe informacje na temat pozycji finansowej i wyników rynkowych HealthEquity. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 8,36 miliarda USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w sektorze technologii opieki zdrowotnej.
Dane InvestingPro pokazują, że przychody HealthEquity wzrosły o 17,19% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z godnym uwagi kwartalnym wzrostem przychodów o 23,15% w drugim kwartale 2025 roku. Jest to zgodne z prognozą Goldman Sachs dotyczącą silnego wzrostu sprzedaży. EBITDA spółki również odnotowała imponujący wzrost o 39,34% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, wskazując na poprawę efektywności operacyjnej.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że HealthEquity jest notowana blisko 52-tygodniowego maksimum i wykazała silne zwroty w ciągu ostatniego miesiąca i trzech miesięcy, co potwierdza obserwację Goldman Sachs dotyczącą niedawnych lepszych wyników akcji. Wskaźnik P/E spółki wynoszący 78,67 sugeruje wysoką wycenę, co wspiera pogląd Goldman, że pozytywne rewizje zysków mogą być już uwzględnione w cenie.
Co ciekawe, wskazówki InvestingPro zwracają również uwagę, że HealthEquity jest notowana przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, ze wskaźnikiem PEG wynoszącym 0,11. Może to wskazywać na potencjalne niedowartościowanie, jeśli spółka spełni swoje ambitne cele wzrostowe.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 14 dodatkowych wskazówek dotyczących HealthEquity, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.