Potencjał akcji Bachem może być niedoceniany przez rynek, Barclays podnosi perspektywę

EdytorEmilio Ghigini
Opublikowano 22.01.2025, 08:06
BANB
-

W środę Barclays zaktualizował ocenę akcji Bachem Holding AG (BANB:SW), zmieniając ją z Niedoważonej na Równoważoną, jednocześnie obniżając cenę docelową do 65,00 CHF z wcześniejszych 71,00 CHF. Rewizja nastąpiła po uwzględnieniu ostatnich wyników rynkowych spółki i jej pozycji w branży.

Bachem Holding AG, firma specjalizująca się w produkcji peptydów i złożonych związków organicznych, odnotowała spadek swoich akcji o 34% od połowy lipca, co jest większym spadkiem w porównaniu z 8% spadkiem indeksu SXDP w tym samym okresie. Obniżenie wyceny w grudniu przypisano początkowemu rozczarowaniu danymi dotyczącymi NOVO Cagrisema, co postrzegano jako wskaźnik popytu na peptydy nowej generacji.

Pomimo niedawnych słabych wyników, Barclays sugeruje, że obecna wycena Bachem Holding AG jest bardziej dostosowana do jej pozycji rynkowej, szczególnie po uwzględnieniu oczekiwanego silnego popytu i wysokiego wykorzystania przyszłych mocy produkcyjnych spółki. Analityk zwraca uwagę, że perspektywy wzrostu Bachem, ekspozycja na rynek i projekty ekspansji uzasadniają premię w wycenie.

Ocena firmy opiera się na modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF), który obecnie wykorzystuje rok fiskalny 2025 jako rok bazowy. Ta korekta odzwierciedla premię w stosunku do konkurentów na poziomie około 24-krotności wartości przedsiębiorstwa do EBITDA za następne dwanaście miesięcy (EV/NTM) i około 18-krotności wartości przedsiębiorstwa do EBITDA za następne dwa lata (EV/N2Y). Te liczby są odpowiednio o 57% i 44% wyższe niż ogólne wskaźniki dla konkurentów CDMO, a także o 24% wyższe niż pięcioletnia średnia Bachem zawyżona przez COVID-19.

Zaktualizowana cena docelowa implikuje potencjał wzrostu o około 16% od obecnych poziomów, co doprowadziło do podniesienia oceny do Równoważonej. Barclays uznaje lepszy profil wzrostu Bachem Holding AG i jej pozycję na rynku, jednocześnie dostrzegając jej wysoką wycenę w porównaniu z konkurentami.

Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.

Najnowsze komentarze

Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2025 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.