W piątek firma Baird, świadcząca usługi finansowe, zrewidowała swój cel cenowy dla akcji Centuri Holdings Inc (NYSE: CTRI), spółki działającej w sektorze budowy infrastruktury komunalnej. Analityk firmy podniósł cel do 23,00 USD z poprzednich 21,00 USD, jednocześnie potwierdzając rekomendację Outperform dla akcji.
Analityk podkreślił, że fundamentalne trendy dla Centuri Holdings wykazują oznaki poprawy, szczególnie w segmencie non-Union Electric, gdzie zarówno liczba zespołów, jak i godziny pracy zespołów wzrosły. Ten pozytywny rozwój ma równoważyć trwające presje na stawki w sektorze komunalnym, zwłaszcza w sektorze gazowym, który pozostaje stabilny.
Potencjalnym wyzwaniem dla firmy jest segment morskiej energetyki wiatrowej, który stanowi około 3% jej przychodów. Obecny portfel zamówień o wartości około 100 milionów USD składa się głównie z dwóch projektów z Orsted, znanych jako Sunrise i Revolution, które mają być kontynuowane do 2025 i 2026 roku.
Patrząc w przyszłość na rok 2025, oczekuje się, że Centuri skorzysta z już wdrożonych programów oszczędnościowych, które mają przynieść dodatkowe 8-10 milionów USD. Te oszczędności prawdopodobnie zrównoważą wyższy niż normalnie wkład związany z usuwaniem skutków burz w bieżącym roku, zakładając, że wkład ten powróci do normalnego poziomu.
Od początku roku do października wkład związany z burzami wyniósł około 135 milionów USD, w porównaniu do historycznej średniej 75-80 milionów USD rocznie, i przynosi marże około dwukrotnie wyższe od średniej korporacyjnej.
Analityk zwrócił również uwagę, że niedawne spadki w portfelu zamówień firmy mogły być przesadzone, na co wpłynął termin odnowień Umów o Świadczenie Usług (MSA), które stanowią 87% portfela zamówień Centuri.
Z sześcioma z dziesięciu największych klientów MSA firmy, których umowy mają być odnowione w 2025 roku, oczekuje się znacznego wzrostu zamówień w najbliższym czasie. Historycznie wskaźnik odnowień MSA przekraczał 100%, często obejmując dodatkowy zakres, co może stanowić niedoceniony pozytywny katalizator dla firmy.
Oprócz tych zmian, Centuri Holdings powita nowego CEO, Chrisa Browna, który ma rozpocząć pracę 3 grudnia. Nie był on jednak obecny w momencie komentarza analityka.
W innych niedawnych wiadomościach, Centuri Holdings Inc. odnotowała 16,6% spadek przychodów, korygując swoją roczną prognozę przychodów do 2,5-2,7 miliarda USD, z poprzedniego szacunku 2,9 miliarda USD. Było to spowodowane niedoborem w projekcie przetargowym na gaz ziemny i zmniejszoną wielkością zamówień z istniejących Umów o Świadczenie Usług. Firma ogłosiła również powołanie Christiana Browna na stanowisko nowego CEO, który zastąpi Paula Caudilla.
W przeciwieństwie do tego, JPMorgan obniżył rekomendację dla akcji Centuri z Neutral do Underweight, podkreślając krótkoterminowe wyzwania, takie jak niepewności polityczne. Podobnie, UBS i BofA Securities obniżyły swoje oceny akcji Centuri.
Oprócz powołania CEO, Centuri dokonała innych zmian w kierownictwie, mianując Dylana Hradeka na stanowisko Prezesa US Gas i Jima Connella na stanowisko Executive Vice President, Chief Commercial & Strategy Officer. Te ostatnie zmiany dają inwestorom jaśniejszy obraz zmieniającego się krajobrazu dla Centuri Holdings Inc.
Spostrzeżenia InvestingPro
Centuri Holdings Inc (NYSE: CTRI) przedstawia intrygujący przypadek inwestycyjny, a najnowsze dane z InvestingPro rzucają światło na sytuację finansową firmy i jej wyniki rynkowe. Mimo wyzwań podkreślonych w artykule, szczególnie w segmencie morskiej energetyki wiatrowej, wskazówki InvestingPro ujawniają, że oczekuje się wzrostu dochodu netto w tym roku, a analitycy przewidują, że firma będzie rentowna. Jest to zgodne z pozytywną perspektywą analityka dotyczącą poprawiających się fundamentalnych trendów firmy.
Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 1,8 miliarda USD, a wskaźnik ceny do wartości księgowej wynosi 3,41 za ostatnie dwanaście miesięcy kończących się w trzecim kwartale 2024 roku. Co godne uwagi, CTRI wykazało silne zwroty w ciągu ostatniego miesiąca i trzech miesięcy, z całkowitymi zwrotami ceny odpowiednio 14,29% i 28,45%. Te ostatnie wyniki wspierają decyzję analityka o podniesieniu celu cenowego i utrzymaniu rekomendacji Outperform.
Jednakże inwestorzy powinni zauważyć, że CTRI cierpi z powodu słabych marż zysku brutto, z marżą zysku brutto na poziomie 7,87% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Podkreśla to znaczenie programów oszczędnościowych wspomnianych w artykule, które mogłyby pomóc w poprawie rentowności.
Dla tych, którzy szukają bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla CTRI, zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową firmy i jej pozycję rynkową.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.