W piątek Baird podwyższył cel cenowy dla akcji MYR Group (NASDAQ: MYRG) do 172,00 USD z poprzednich 138,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Outperform" dla tych akcji. Korekta nastąpiła po niedawnych spotkaniach z inwestorami, podczas których MYR Group omówił postępy w realizacji swoich "problematycznych projektów", które mają osiągnąć zakończenie mechaniczne w czwartym kwartale 2024 roku.
Projekty te obejmują małe i średnie prace solarne w segmencie Przesyłu i Dystrybucji (T&D) oraz jeden większy, nieokreślony projekt w segmencie Komercyjnym i Przemysłowym (C&I).
Spółka przewiduje, że marże powrócą do środka zakresów docelowych w 2025 roku. Dla T&D zakres ten wynosi od 7,0% do 10,5%, a dla C&I od 4% do 6%, co jest zgodne z konsensusem. MYR Group odnotował również istotną poprawę warunków projektów.
Niemniej jednak, zarząd pozostaje ostrożny w ocenie rynku solarnego, który ma stanowić wyzwanie dla przychodów do pierwszej połowy 2025 roku, ponieważ prace solarne stanowią około 12% przychodów T&D od początku roku.
Pomimo przeciwności na rynku solarnym, podstawowe rynki T&D MYR Group odnotowują wzrost na poziomie wysokich jednocyfrowych wartości procentowych, a firma raportuje najlepszą widoczność, jaką miała od 40 lat. Uważa się, że niedawne wybory wzmacniają trendy "onshoring", co stwarza dodatkowe możliwości w sektorze C&I.
Istnieje również poczucie, że MYR Group może rozważać fuzje i przejęcia, biorąc pod uwagę niedawne odkupywanie akcji własnych przez spółkę, odbudowę kursu akcji oraz chęć zrównoważenia zniekształceń spowodowanych minimalnym free floatem akcji.
Baird nieznacznie skorygował swoje szacunki dla MYR Group, uwzględniając przewidywane obciążenie ze strony sektora solarnego w T&D do pierwszej połowy 2025 roku oraz nieco wyższą zakładaną stopę podatkową ze względu na niższą możliwość odliczenia wynagrodzenia motywacyjnego w czwartym kwartale 2024 roku. Te aktualizacje odzwierciedlają ostrożne, ale poprawiające się perspektywy dla MYR Group, który nawiguje przez krótkoterminowe wyzwania i pozycjonuje się na potencjalne możliwości wzrostu.
W innych niedawnych wiadomościach, MYR Group Inc. odnotował mieszane wyniki w trzecim kwartale 2024 roku. Spółka zaraportowała spadek ogólnych przychodów, przy czym przychody segmentu Przesyłu i Dystrybucji (T&D) spadły, a przychody segmentu Komercyjnego i Przemysłowego (C&I) nieznacznie wzrosły.
Przychody spółki w III kwartale 2024 roku spadły o 5,5% rok do roku do 888 milionów USD, przy czym przychody T&D zmniejszyły się o 12% do 482 milionów USD, a przychody C&I wzrosły o 4% do 406 milionów USD.
Pomimo tych wyzwań, MYR Group pozostaje pozytywnie nastawiony do przyszłości, wskazując na silną aktywność przetargową i możliwości wzrostu w sektorach elektryfikacji i czystej energii. Jednakże wystąpiły pewne wyzwania w projektach czystej energii, co doprowadziło do spadku marży brutto T&D.
Z drugiej strony, segment C&I odnotował stabilne wyniki, z przyznaniem znaczącego projektu dla lotniska Hollywood Burbank. To są niektóre z ostatnich wydarzeń dotyczących MYR Group.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki MYR Group i perspektywy na przyszłość są zgodne z kilkoma kluczowymi wskaźnikami i spostrzeżeniami z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 2,42 miliarda USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży. Pomimo optymistycznego podwyższenia celu cenowego przez Baird, dane InvestingPro sugerują, że pewna ostrożność może być uzasadniona.
Wskaźnik P/E spółki wynoszący 64,34 oraz skorygowany wskaźnik P/E wynoszący 71,14 za ostatnie dwanaście miesięcy na koniec III kwartału 2024 roku wskazują, że MYRG jest notowany przy wysokim mnożniku zysków. Tę wycenę dodatkowo podkreśla wskazówka InvestingPro, zauważająca, że spółka jest "Notowana przy wysokim mnożniku wyceny EBIT". Te wskaźniki sugerują, że inwestorzy wyceniają znaczący przyszły wzrost, co jest zgodne z pozytywnym spojrzeniem spółki na podstawowe rynki T&D i potencjalne możliwości w sektorze C&I.
Jednakże inna wskazówka InvestingPro podkreśla, że "3 analityków obniżyło swoje prognozy zysków na nadchodzący okres". Może to być związane z przewidywanymi wyzwaniami na rynku solarnym, które według oczekiwań spółki wpłyną na przychody do pierwszej połowy 2025 roku. Pomimo tych krótkoterminowych przeciwności, MYRG wykazał silne zwroty, z 26,02% całkowitym zwrotem z ceny w ciągu ostatniego miesiąca i 46,87% zwrotem w ciągu ostatnich trzech miesięcy.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dla MYR Group, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.