W poniedziałek Morgan Stanley zrewidował swoją ocenę akcji Restoration Hardware (NYSE: RH), podnosząc rating akcji z Equalweight do Overweight i zwiększając cenę docelową do 530 USD z poprzednich 435 USD. Podwyższenie oceny wynika z oczekiwań firmy co do pozytywnego zwrotu w perspektywach spółki, wskazując na kilka czynników, które mogą napędzać wzrost.
Według danych InvestingPro, 14 analityków zrewidowało w górę swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, a cele analityków wahają się od 261 do 556 USD, odzwierciedlając zróżnicowane opinie rynkowe na temat tej spółki o kapitalizacji rynkowej 7,7 mld USD.
Analitycy Stifel wskazali na ostatni trzyletni okres spadającego popytu, spowolnionej rotacji na rynku mieszkaniowym i kompresji marż jako trudną fazę dla Restoration Hardware. Uważają jednak, że spółka znajduje się obecnie na krawędzi pozytywnego punktu zwrotnego, w którym jej długoterminowe fundamenty mają szansę ponownie stać się głównym tematem dyskusji inwestorów. Akcje wykazały niezwykłą odporność, przynosząc 54% zwrotu w ciągu ostatniego roku, choć analiza wartości godziwej InvestingPro sugeruje, że akcje mogą być przewartościowane na obecnych poziomach.
Optymizm wynika częściowo z przyspieszonego tempa wprowadzania nowych kolekcji przez Restoration Hardware. Warto zauważyć, że katalog RH Modern został rozesłany w listopadzie 2024 roku, wprowadzając 54 nowe kolekcje, podczas gdy katalogi RH Interiors i RH Outdoor mają wprowadzić 97 nowych kolekcji w lutym 2025 roku. Oczekuje się, że te premiery wykorzystają skumulowany popyt klientów w całym 2025 roku.
Ponadto przewiduje się, że sprzedaż będzie następować po zmianach w galeriach z sześciomiesięcznym opóźnieniem, w miarę wprowadzania nowych produktów. Oczekuje się, że to opóźnienie w konwersji sprzedaży ostatecznie pozytywnie wpłynie na przychody firmy.
Morgan Stanley zwrócił również uwagę na poprawiające się czynniki makroekonomiczne, które mogą przynieść korzyści Restoration Hardware. Koniec okresu odwrócenia trendu, pozytywny efekt majątkowy wśród gospodarstw domowych o wysokich dochodach oraz zakończenie cyklu wyborczego są postrzegane jako korzystne zmiany.
Ponadto zmniejszenie ryzyka związanego z cłami, przy czym Restoration Hardware przeniosło znaczną część swojego zaopatrzenia z Chin i przesunęło swoją ekspozycję do Meksyku, zostało odnotowane jako czynnik łagodzący potencjalne przeciwności. Przy współczynniku beta wynoszącym 2,43, inwestorzy powinni zwrócić uwagę na wyższą zmienność akcji w porównaniu z rynkiem.
Aby uzyskać głębszy wgląd w kondycję finansową i perspektywy wzrostu RH, w tym 12 dodatkowych ekskluzywnych ProTips, sprawdź kompleksowy raport badawczy dostępny na InvestingPro.
Strategiczne posunięcia Restoration Hardware i szerszy kontekst ekonomiczny skłoniły Morgan Stanley do przyjęcia bardziej optymistycznego stanowiska wobec akcji spółki, co odzwierciedla podwyższony rating i podniesiona cena docelowa.
W innych ostatnich wiadomościach, Restoration Hardware było przedmiotem wzmożonej aktywności firm finansowych. Telsey Advisory Group podniosło rating akcji spółki do Outperform, powołując się na silniejsze niż oczekiwano trendy popytowe i optymistyczne prognozy sprzedaży. Firma podniosła również cenę docelową Restoration Hardware do 500 USD.
Tę opinię podzieliło Loop Capital, które podniosło cenę docelową do 450 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Hold, oraz Stifel, które potwierdziło rekomendację Kupuj dla akcji spółki. Guggenheim również wykazało zaufanie do spółki, podnosząc cenę docelową akcji do 550 USD po silnych wynikach trzeciego kwartału.
Te ostatnie wydarzenia są napędzane imponującymi wynikami Restoration Hardware, w tym 13% wzrostem popytu w trzecim kwartale 2024 roku i dalszym przyspieszeniem w grudniu. Spółka wprowadziła również nowe produkty i planuje otwarcie nowych sklepów na kluczowych rynkach europejskich, co przyczynia się do zwiększenia jej udziału w rynku. Analitycy przewidują, że Restoration Hardware może osiągnąć wzrost sprzedaży w średnich nastu procentach w 2025 roku i oczekują, że marża operacyjna wzrośnie do około 15% w 2025 roku, w porównaniu z 11,6% w 2024 roku.
Jednakże wyniki spółki nie pozostały bez krytyki. Pojawiły się obawy dotyczące zarządzania zapasami i wyników marży brutto. Mimo tych obaw, Restoration Hardware pozostaje pewne swojego potencjału poprawy marży i przepływów pieniężnych, gdy minie ten okres znaczącej transformacji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.