W piątek JPMorgan obniżył rekomendację dla akcji bluebird bio (NASDAQ:BLUE) z neutralnej do niedoważaj. Obniżka nastąpiła po publikacji wyników finansowych bluebird bio za trzeci kwartał, które wykazały stratę na akcję w wysokości 0,31 USD. Przychody spółki wyniosły 10,6 mln USD, co było wynikiem poniżej konsensusu rynkowego na poziomie 18,3 mln USD.
Ponadto bluebird bio ogłosiło skrócenie okresu wystarczalności środków pieniężnych, który ma teraz sięgać pierwszego kwartału 2025 roku, co stanowi korektę w stosunku do wcześniejszej prognozy sięgającej drugiego kwartału 2025 roku.
Problemy finansowe firmy biotechnologicznej pogłębiło niedawne głosowanie pełnomocników, które nie uzyskało wystarczającego poparcia dla zatwierdzenia odwrotnego podziału akcji i zwiększenia puli akcji do emisji.
Ten wynik skutecznie ogranicza możliwości spółki w zakresie pozyskiwania kapitału poprzez finansowanie kapitałowe, biorąc pod uwagę obecną pulę 35 milionów akcji przy obecnej cenie akcji, co pozwoliłoby na pozyskanie około 13 mln USD.
bluebird bio stoi również przed napiętym terminem pozyskania co najmniej 75 mln USD wpływów brutto z finansowania do 20 grudnia, aby uzyskać dostęp do kolejnej transzy środków w wysokości 25 mln USD, zgodnie z warunkami zadłużenia wobec Hercules. Droga spółki do wypełnienia luki gotówkowej wydaje się coraz trudniejsza bez możliwości finansowania kapitałowego.
Pomimo tych przeciwności finansowych, bluebird bio osiągnęło znaczący kamień milowy w postaci pierwszej infuzji Lyfgenia, co oznacza początek rozpoznawania przychodów z tej terapii. Spółka zwiększa również tempo rozpoczynania terapii u pacjentów (pobrań komórek) w całym swoim portfolio produktów.
Jednakże nadal działa przy ujemnych marżach brutto, co stawia pod znakiem zapytania jej zdolność do osiągnięcia dodatnich przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej w drugiej połowie 2025 roku.
Pojawiły się również obawy dotyczące wskaźników konwersji od pobrania komórek do infuzji, ze sceptycyzmem wobec celu spółki, jakim jest osiągnięcie 40 infuzji kwartalnie.
Biorąc pod uwagę te wyzwania i ograniczone możliwości zabezpieczenia przyszłości finansowej spółki, JPMorgan zdecydował się obniżyć rekomendację dla akcji bluebird bio do niedoważaj.
W innych niedawnych wiadomościach, bluebird bio poinformowało o istotnych zmianach w swojej działalności operacyjnej. Podczas telekonferencji dotyczącej wyników za trzeci kwartał 2024 roku, CEO Andrew Obenshain ogłosił wzrost liczby rozpoczętych terapii u pacjentów i prognozowaną ścieżkę do osiągnięcia progu rentowności przepływów pieniężnych w drugiej połowie 2025 roku, pod warunkiem pozyskania dodatkowych środków pieniężnych.
Pomimo spadku przychodów w trzecim kwartale do 10,6 mln USD z 16,1 mln USD w drugim kwartale, bluebird bio przewiduje powrót do poziomu co najmniej 25 mln USD w czwartym kwartale, ponieważ liczba infuzji u pacjentów ma wzrosnąć.
Spółka wdraża również strategie optymalizacji kosztów, w tym planowaną 20% redukcję gotówkowych kosztów operacyjnych do trzeciego kwartału 2025 roku oraz propozycję odwrotnego podziału akcji w celu ponownego spełnienia wymogów NASDAQ.
Ponadto spółka odnotowała wzrost liczby rozpoczętych terapii u pacjentów z 27 w drugim kwartale do 57 w trzecim kwartale. Co więcej, ponad połowa stanów USA potwierdziła pokrycie kosztów terapii LYFGENIA firmy bluebird.
Te ostatnie wydarzenia wskazują na zaangażowanie spółki w stabilność finansową i wzrost oraz jej strategiczne wysiłki w celu przezwyciężenia wyzwań.
Należy jednak pamiętać, że te prognozy i strategie mogą ulec zmianie i zależą od różnych czynników, w tym liczby pacjentów i pozyskania dodatkowego finansowania.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro przedstawiają trudną sytuację bluebird bio, co jest zgodne z obniżką rekomendacji przez JPMorgan. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi skromne 70,31 mln USD, odzwierciedlając obawy inwestorów. Problemy finansowe bluebird bio są widoczne w ujemnym wskaźniku EBITDA wynoszącym -57,27 mln USD oraz alarmująco niskiej marży zysku operacyjnego na poziomie -638,21% za ostatnie dwanaście miesięcy do trzeciego kwartału 2024 roku, co podkreśla problemy z rentownością spółki wspomniane w artykule.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że bluebird bio "szybko zużywa gotówkę" i "cierpi z powodu słabych marż zysku brutto", co potwierdza omówione w artykule wyzwania finansowe spółki i ujemne marże brutto. Wyniki akcji były szczególnie słabe, z całkowitym zwrotem z ceny w ciągu roku na poziomie -88,98% i zwrotem od początku roku na poziomie -73,72%, odzwierciedlając pesymizm rynku co do perspektyw spółki.
Te spostrzeżenia z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do analizy trudności finansowych bluebird bio przedstawionej w artykule oraz uzasadnienia obniżki rekomendacji przez JPMorgan. Inwestorzy poszukujący bardziej kompleksowego zrozumienia sytuacji bluebird bio mogą znaleźć wartość w zapoznaniu się z 13 dodatkowymi wskazówkami InvestingPro dostępnymi dla tej akcji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.