W piątek JPMorgan dokonał korekt w swojej ocenie Century Communities (NYSE: CCS), zmieniając rating z Niedoważony na Neutralny. Wraz z tą zmianą, firma zrewidowała również cenę docelową dla akcji dewelopera, obniżając ją do 97,00 USD z poprzedniego celu 110,00 USD. Według danych InvestingPro, spółka obecnie notowana jest przy atrakcyjnym wskaźniku P/E wynoszącym 8,4x, a analitycy wyznaczają cele cenowe w przedziale od 96 do 119 USD.
Korekta ratingu akcji do Neutralnego odzwierciedla zmianę w perspektywie rynkowej JPMorgan. Nowa cena docelowa opiera się teraz na docelowym mnożniku około 7-krotności prognozowanego zysku na akcję (EPS) na rok 2026, co stanowi spadek z poprzedniego mnożnika około 8-krotności.
Ta rewizja uwzględnia obecne notowania akcji w stosunku do prognozowanego EPS na rok 2025 i plasuje je nieco poniżej historycznego średniocyklicznego zakresu 8-9 krotności dla spółek o mniejszej kapitalizacji. Firma wykazała silne wyniki z 18,1% wzrostem przychodów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, choć analiza InvestingPro wskazuje, że działa ona ze znacznym obciążeniem zadłużeniem.
Analiza JPMorgan sugeruje mniej korzystną dynamikę popytu i podaży na rynku mieszkaniowym w 2025 roku. Nie oczekuje się znaczącej poprawy kluczowych czynników popytu, a strona podażowa ma być mniej wspierająca. To otoczenie prawdopodobnie doprowadzi do kurczenia się marż i zwrotu z kapitału własnego (ROE) dla deweloperów mieszkaniowych w 2025 roku.
Perspektywa firmy wskazuje również, że może być więcej ryzyk spadkowych niż potencjału wzrostowego dla tempa sprzedaży i marż brutto deweloperów w ciągu najbliższych jednego do dwóch lat.
Ten ostrożny pogląd opiera się na oczekiwaniach dotyczących warunków rynkowych i czynników fundamentalnych, które mogą wpłynąć na wyniki spółek z sektora budownictwa mieszkaniowego, w tym Century Communities.
W innych niedawnych wiadomościach, Century Communities, wiodący deweloper, ogłosił znaczące zmiany w swoim kierownictwie wykonawczym oraz poprawkę do statutu.
Dale Francescon, obecnie Przewodniczący Rady Nadzorczej i Współdyrektor Generalny, obejmie nowo utworzone stanowisko Przewodniczącego Wykonawczego od 1 stycznia 2025 roku. Robert J. Francescon, obecny Współdyrektor Generalny i Prezes, zastąpi go na stanowisku jedynego Dyrektora Generalnego i Prezesa spółki.
Te strategiczne posunięcia, będące częścią planowania sukcesji zarządzania firmą, mają na celu usprawnienie przywództwa i przygotowanie do przyszłego wzrostu. Spółka poinformowała również o solidnych wynikach w rozmowie o zyskach za III kwartał 2024 roku, z 29% wzrostem przychodów ze sprzedaży domów do 1,1 miliarda USD i zyskiem netto wynoszącym 83 miliony USD.
Pomimo niewielkiego spadku skorygowanej marży brutto na działalności deweloperskiej do 23,6%, spółka zrewidowała swoje prognozy na cały rok 2024, przewidując dostawy domów między 10 900 a 11 300 oraz przychody w przedziale od 4,3 miliarda USD do 4,4 miliarda USD.
Century Communities planuje skoncentrować się na wzroście organicznym, celując w udział w rynku prywatnych deweloperów, i przewiduje 10% lub większy roczny wzrost dostaw począwszy od 2025 roku. Te ostatnie wydarzenia dają obraz wyników spółki i planów przyszłego wzrostu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.