W piątek Jefferies wydało obniżoną ocenę dla akcji Element Fleet Management (EFN:CN) (OTC: ELEEF), zmieniając rekomendację z Kupuj na Trzymaj i korygując cenę docelową do 30,00 CAD z 32,00 CAD. Obniżka oceny następuje po znaczącym wzroście ceny akcji Element, który przewyższył zwrot indeksu S&P/TSX w tym roku.
Firma podaje kilka powodów obniżki oceny, w tym przeciwności branżowe takie jak presja na peso i oczekiwane jednorazowe opłaty za usługi w 2024 roku. Przewiduje się, że czynniki te złagodzą perspektywy wzrostu przychodów Element, mimo solidnych perspektyw wzrostu bazowych przychodów spółki.
Jefferies przyznaje, że Element ma historię przekraczania prognoz i oczekiwań. Jednakże analityk zwraca uwagę, że ponad 30% wzrost ceny akcji od początku roku doprowadził do wyceny, która jest zgodna z perspektywami wzrostu, sugerując, że dalsza ekspansja mnożnika może być trudna.
Firma zauważa również niewielką redukcję prognozy wolnych przepływów pieniężnych na akcję na rok 2025, co prowadzi do obniżenia ceny docelowej o 2 CAD. Obecna wycena jest postrzegana jako czynnik ograniczający oczekiwane całkowite zwroty, co skłoniło do zmiany rekomendacji na Trzymaj.
Jefferies będzie monitorować wyniki Element, szczególnie zwracając uwagę na wzrost liczby zarządzanych pojazdów i poprawę marży operacyjnej powyżej prognoz, co potencjalnie mogłoby doprowadzić do korekty szacunków i perspektyw wyceny firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.