We wtorek analitycy Benchmark podtrzymali rekomendację "kupuj" i cenę docelową 195,00 USD dla akcji J.B. Hunt Transport Services (NASDAQ:JBHT), mimo obniżenia prognoz zysków po publikacji wyników spółki za czwarty kwartał.
J.B. Hunt odnotował zysk na akcję (EPS) w wysokości 1,53 USD, co było poniżej zarówno konsensusu FactSet wynoszącego 1,61 USD, jak i szacunków Benchmark na poziomie 1,59 USD. Wyniki te uwzględniały jednak odpis z tytułu utraty wartości związany z przejęciem BNSF. Po wyłączeniu tego odpisu, skorygowany EPS za czwarty kwartał wyniósł 1,66 USD, przekraczając oczekiwania dzięki nieco lepszemu dochodowi operacyjnemu.
J.B. Hunt, który zazwyczaj nie przedstawia prognoz, wskazał, że dochód operacyjny w pierwszym kwartale prawdopodobnie odnotuje normalny sekwencyjny spadek o 20%-25%, co jest o ponad 15% poniżej konsensusu i szacunków Benchmark. Ta prognoza spowodowała spadek ceny akcji w ubiegły piątek. W konsekwencji Benchmark obniżył swoje prognozy EPS na pierwszy kwartał oraz cały rok 2025 i 2026.
W czwartym kwartale wolumen intermodalny J.B. Hunt wzrósł o 4,5%, przekraczając prognozy Benchmark. Jednakże dodatkowe koszty poniesione w celu obsługi klientów częściowo zniwelowały korzyści wynikające z tego zwiększonego wolumenu.
Pomimo tych kosztów, marże operacyjne w segmencie intermodalnym były nieco lepsze niż oczekiwania Benchmark. W raporcie odnotowano również, że ze względu na niższe ceny w sezonie przetargowym 2024, przychody intermodalne na ładunek, z wyłączeniem paliwa, spadły o 3% rok do roku, ale były zgodne z oczekiwaniami.
Analitycy Benchmark uważają, że mimo rozczarowujących prognoz na pierwszy kwartał, zróżnicowany model biznesowy J.B. Hunt i sekularne czynniki wzrostu w segmentach Intermodalnym i Dedykowanym mogą wspierać dalszy wzrost EPS w długim terminie. Ostrzegają jednak, że cierpliwość inwestorów może być wystawiona na próbę, ponieważ prognozy zysków są korygowane w dół, a projekcje zysków w środku cyklu są opóźnione.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.