W piątek firma Piper Sandler utrzymała neutralną ocenę akcji Halozyme Therapeutics (NASDAQ: HALO) z ceną docelową 52,00 USD. Analiza firmy nastąpiła po potwierdzeniu przez Halozyme zainteresowania przejęciem Evotec za 11 USD za akcję, co przekłada się na w pełni rozwodnioną wartość kapitału własnego wynoszącą około 2 mld EUR.
Halozyme, znana z technologii dostarczania leków ENHANZE, postrzega przejęcie Evotec jako strategiczny ruch, który mógłby rozszerzyć jej ofertę usług dla firm opracowujących leki. Potencjalne przejęcie obejmowałoby zakres od wczesnego odkrywania leków aż po produkcję, w tym usługi formulacji podskórnej.
Firma uważa, że działalność Evotec jest zgodna z jej strategią wzrostu ze względu na postrzegane niskie ryzyko, a także potencjał wysokiego wzrostu i wysokich marż. Oczekuje się, że to przejęcie znacznie zwiększy przychody i EBITDA Halozyme poza obecny zakres związany z ENHANZE.
Analityk z Piper Sandler zauważył, że chociaż nie ma natychmiastowych dramatycznych synergii z ENHANZE, dodanie możliwości Evotec może być korzystne dla Halozyme. Firma podkreśliła, że jest wiele do rozważenia, ponieważ Halozyme aktywnie dąży do współpracy z Evotec w celu walidacji swojego due diligence i dalszego dążenia do potencjalnej transakcji.
W innych niedawnych wiadomościach, Halozyme Therapeutics zaproponowało przejęcie Evotec SE za 2 mld USD. Potencjalne połączenie miałoby połączyć technologię dostarczania leków Halozyme z platformą odkrywania leków i możliwościami produkcji biologicznej Evotec.
Oczekuje się, że ten ruch wzmocni odkrywanie i rozwój nowych leków, wykorzystując silną generację gotówki i bilans Halozyme do inwestowania w programy wczesnego etapu Evotec i nowe technologie. Jednakże proponowane przejęcie wciąż wymaga zatwierdzenia przez Zarząd i Radę Nadzorczą Evotec oraz innych regulacyjnych zgód.
W międzyczasie Evotec SE poinformowało o stabilnych przychodach w wysokości 575,7 mln EUR za pierwsze dziewięć miesięcy 2024 roku, głównie dzięki 74% wzrostowi przychodów z sektora Just-Evotec Biologics. Skorygowana EBITDA spółki na rok 2024 jest prognozowana na poziomie od 15 mln EUR do 35 mln EUR, przy całkowitych przychodach oczekiwanych w przedziale od 790 mln EUR do 820 mln EUR. Pomimo spadku przychodów z współdzielonego R&D z powodu warunków rynkowych i poprzedniego cyberataku, Evotec SE utrzymuje swoje całoroczne prognozy.
Strategiczne partnerstwa z Sandoz i Novo Nordisk wzmocniły portfel zamówień na rok 2025, a inicjatywa transformacyjna "Reset, Review, Restart" jest w toku, mając na celu poprawę efektywności i oszczędności 40 mln EUR. To niektóre z ostatnich wydarzeń w Evotec SE.
Spostrzeżenia InvestingPro
Podczas gdy Halozyme Therapeutics rozważa przejęcie Evotec, warto przyjrzeć się kluczowym wskaźnikom finansowym i informacjom o Evotec. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa Evotec wynosi 1,61 mld USD, co jest zbliżone do oferty Halozyme wynoszącej około 2 mld EUR.
Evotec wykazało silne ostatnie wyniki, a wskazówki InvestingPro podkreślają znaczące zwroty w ciągu ostatniego tygodnia (23,49%) i miesiąca (75,86%). Ten wzrost ceny akcji prawdopodobnie odzwierciedla reakcję rynku na potencjalne wiadomości o przejęciu. Jednak ważne jest, aby zauważyć, że Evotec obecnie nie jest rentowne, z ujemnym wskaźnikiem P/E wynoszącym -18,48 za ostatnie dwanaście miesięcy do trzeciego kwartału 2024 roku.
Pomimo braku rentowności, Evotec działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, a jego aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, zgodnie ze wskazówkami InvestingPro. Ta stabilność finansowa może być atrakcyjna dla Halozyme, gdy rozważa przejęcie.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 5 dodatkowych wskazówek dla Evotec, zapewniając głębsze zrozumienie sytuacji finansowej i wyników rynkowych firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.