W piątek Goldman Sachs rozpoczął pokrycie analityczne spółki Teladoc Health Inc (NYSE:TDOC), przyznając akcjom tej firmy z branży telemedycznej rekomendację Kupuj oraz wyznaczając cenę docelową na poziomie 14,00 USD.
Rozpoczęcie pokrycia opiera się na pozytywnych perspektywach dla zintegrowanego biznesu opieki zdrowotnej firmy, szczególnie jej segmentu opieki nad chorymi przewlekłymi, który ma napędzać wzrost liczby członków i przychodów.
Analiza Goldman Sachs przewiduje zwrot w strategii BetterHelp Teladoc, prognozując, że liczba członków i wskaźniki wykorzystania osiągną najniższy poziom do końca 2025 roku, po czym nastąpi wzrost. Ten przewidywany wzrost jest wspierany przez bezpośrednie płatności gotówkowe i powstający model ubezpieczeniowy.
Ponadto firma przewiduje, że skorygowana EBITDA (zysk przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją) Teladoc ustabilizuje się w 2025 roku, a punkt przegięcia spodziewany jest w 2026 roku lub później.
Raport instytucji finansowej sugeruje, że w miarę jak inwestorzy będą nabierać większej pewności co do konsekwentnej realizacji strategii Teladoc i przewidywalności jej wyników finansowych, firma może doświadczyć wzrostu skorygowanych prognoz EBITDA i pewnej ekspansji mnożników. Uważa się, że czynniki te mają potencjał do znacznego podniesienia wartości akcji.
Pokrycie analityczne Goldman Sachs dla Teladoc Health odzwierciedla wiarę w przyszłe wyniki firmy, wskazując na pozytywne perspektywy dla dostawcy usług telemedycznych w nadchodzących latach. Cena docelowa 14,00 USD stanowi znaczący kamień milowy dla Teladoc, która nadal porusza się po zmieniającym się krajobrazie cyfrowej opieki zdrowotnej.
W innych niedawnych wiadomościach, Teladoc Health ujawniła swoje wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku, wykazując 3% spadek skonsolidowanych przychodów rok do roku do 641 milionów USD. Mimo to segment Integrated Care odnotował niewielki wzrost przychodów o 2,5% do 384 milionów USD.
Jednakże segment BetterHelp odnotował 10% spadek przychodów do 257 milionów USD. Skorygowana EBITDA za kwartał wyniosła 83,3 miliona USD, co oznacza spadek o 6% w porównaniu z rokiem poprzednim, przy marży 13%.
Strata netto na akcję firmy poprawiła się do 0,19 USD ze straty 0,35 USD w tym samym kwartale ubiegłego roku. Wolne przepływy pieniężne wzrosły o 16% rok do roku do 79 milionów USD, a firma posiadała ponad 1,2 miliarda USD w gotówce.
Jeśli chodzi o najnowsze wydarzenia, na czwarty kwartał Teladoc prognozuje, że przychody segmentu Integrated Care będą płaskie lub wzrosną o 2,5%, a marże skorygowanej EBITDA szacowane są między 12,25% a 13,75%. Cele firmy na rok 2025 obejmują wzrost przychodów zgodny z trendami z IV kwartału 2024 roku, z naciskiem na utrzymanie marż i zarządzanie kosztami.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić optymistyczne perspektywy Goldman Sachs dla Teladoc Health Inc (NYSE:TDOC), najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla inwestorów. Mimo wyzwań stojących przed firmą, wskazówki InvestingPro podkreślają, że wycena Teladoc implikuje silną rentowność wolnych przepływów pieniężnych, co może wspierać potencjalny scenariusz odwrócenia trendu zarysowany przez Goldman Sachs. Jest to szczególnie istotne w kontekście przewidywanej stabilizacji skorygowanej EBITDA do 2025 roku.
Warto jednak zauważyć, że dane InvestingPro pokazują skromny wzrost przychodów Teladoc na poziomie 0,39% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, ze spadkiem kwartalnych przychodów o 2,99% w III kwartale 2024 roku. Jest to zgodne z prognozą Goldman Sachs, że liczba członków i wskaźniki wykorzystania mogą osiągnąć najniższy poziom do końca 2025 roku, zanim nastąpi odbicie.
Pozytywnym aspektem jest to, że Teladoc wykazał silny zwrot na poziomie 26,91% w ciągu ostatnich trzech miesięcy, co potencjalnie odzwierciedla rosnące zaufanie inwestorów do strategicznego kierunku firmy. Ta niedawna wydajność może być wczesnym wskaźnikiem, że rynek zaczyna wyceniać odwrócenie trendu, które przewiduje Goldman Sachs.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 6 dodatkowych wskazówek dla Teladoc Health, zapewniając głębsze spojrzenie na kondycję finansową firmy i jej pozycję rynkową.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.